У меня в наставничестве есть некоторые клиенты, которые говорят: «Я уже готов выйти на пенсию», хотя человеку 35–40 лет. Меня это всегда удивляет. Ведь это лучший возраст для создания капитала! Отдыхать мы будем после. Пока у нас есть энергия, желание и силы развиваться, нужно идти по четвертому пути и не рассчитывать, что в это время мы будем жить на пассивный доход. Лично я весь активный период своей жизни планирую заниматься бизнесом, наращивать капитал, рисковать, а большую часть полученной прибыли реинвестировать. Это достаточный срок для получения колоссальных результатов с помощью сложных процентов. Хотя я не исключаю, что периодически буду вынимать часть денег из инвестиций и тратить их на свои «хотелки». Главное – придерживаться нескольких правил в управлении финансами, которые я выработал для себя:

1. Делать это изредка, точно не каждый месяц – возможно, один раз в год – и забирать лишь часть от полученной прибыли. Приведу пример. В 2019 году у меня была очень успешная инвестиционная сделка. На рынок вышла компания Beyond Meat, которая производит мясо из гороха и нута. Я уже говорил, что сделал тогда 550 % на одной этой сделке. Тогда я снял часть своего дохода и улетел на месяц в путешествие по Европе.

2. Вынимать деньги только из своей активной инвестиционной корзины, где содержатся инструменты с высокой доходностью, не трогая консервативную часть. У меня в портфеле есть такие инвестиции, но я никогда не беру оттуда деньги.

Только такая стратегия позволяет получать хорошие результаты в длительной перспективе. Не нужно полностью полагаться на пассивный доход в активном периоде своей жизни. Но его однозначно нужно создавать и постоянно наращивать, иногда радуя себя плодами своего труда.

К сожалению, наш путь к финансовой свободе может осложниться также из-за внешних обстоятельств. Есть два главных врага инвестирования, о которых нужно знать заранее, чтобы быть к ним готовым.

Инфляция. Снижение покупательной способности денег влияет не только на ценность нашего активного дохода, но и на доходность инвестиций. Исходя из этого различают номинальную и реальную доходность.

Номинальная доходность не учитывает инфляцию, поэтому она не дает реального представления о прибыли и может различаться по странам в разы и даже в десятки раз. Так, инвестор США, который заработал на инвестициях 10 % в долларах, по факту получит больше, чем инвестор в Зимбабве, сделавший 50 % в местной валюте. В рамках одной и той же страны номинальная доходность с течением лет тоже меняется. В России в 1990-е даже обычные банковские вклады давали двух-, а то и трехзначную доходность. Но мы не можем однозначно утверждать, что держать деньги в банке тогда было в разы выгоднее, чем сейчас, несмотря на то что проценты по депозитам в наше время стремятся к нулю. В 1990-е и инфляция была значительно выше.

Для оценки эффективности инвестиций нужно использовать только их реальную доходность, которая очищена от инфляции. Сделав 15 % годовых, вы на самом деле получите не более 5 %, потому что инфляция в России по факту составляет 10 %. Американец, который имеет доходность 15 % за вычетом 3 %-ной инфляции в своей стране (согласно статистике, за последние 90 лет она именно такая), получит 12 % годовых. Таким образом, имея одинаковую доходность в долларах и рублях, мы получаем совершенно разные результаты.

Что это значит на практике? Если вы планируете инвестировать в рублях, то вам нужно заложить рост своих инвестиций хотя бы выше 10 % в год, иначе ваши деньги обесценятся. Поэтому депозиты не подойдут. Сдача квартир в аренду тоже не подойдет, доходность от нее очень маленькая. Остается фондовый рынок. При вложении денег в долларах можно ориентироваться на доходность выше 3 %, чего добиться уже намного проще.

При необходимости сравнения доходности инвестиций в различной валюте их значения необходимо перевести в одну валюту, используя соответствующие валютные курсы. Если вы инвестируете и в рублях, и в долларах, рассчитывайте доходность, например, в долларах. Сравнивать доходности в рублях и долларах напрямую некорректно, по факту она будет разная. Так, рублевая доходность по вкладам может быть 4 %, а в долларах 1 %, при этом в первом случае вы получите меньше долларов, чем в во втором.

Размер инфляции важно учитывать и при финансовом планировании, так как для получения того же пассивного дохода через несколько лет нам потребуется другая сумма капитала. Если мы хотим вложить 120 тыс. долларов в ближайший квартал, то можно оставить все как есть. Через три месяца эта сумма, скорее всего, сильно не обесценится. Но чаще всего мы инвестируем долгосрочно. И нам нужно понимать, что 120 тыс. долларов в 2021 году и 120 тыс. долларов через 10 лет будут иметь совершенно разную ценность. Поэтому сумму капитала для получения желаемого пассивного дохода нужно скорректировать с учетом инфляции.

Допустим, вы хотите иметь пассивный доход 1000 долларов в месяц через 10 лет. Хорошая цель для начала. Это 12 000 долларов в год. Вы не каждый месяц будете получать пассивный доход, поэтому нужно ориентироваться на годовую прибыль. Чтобы посчитать необходимый для этого капитал, желаемый годовой пассивный доход поделите на процент доходности ваших инвестиций и умножьте на 100. Глобальный рынок акций Европы, Азии и Америки дает доходность 8–10 % годовых. Для примера возьмем 10 %:

12 000 долларов / 10 × 100 = 120 000 долларов.

Итак, для получения пассивного дохода 1000 долларов в месяц вам нужно создать капитал 120 000 долларов. Чтобы скорректировать его с учетом инфляции, эту сумму нужно умножить на 1,03 (так как мы считаем в долларах, то используем коэффициент инфляции для Америки) и возвести в степень 10. Это горизонт нашего планирования (количество лет для инвестиций):

(120 000 × 1,03)10 = 161 269 долларов.

На калькуляторе это выглядит следующим образом. 120 000 × 1,03, кнопка ХY, ставим количество лет 10, нажимаем «равно». Таким образом, ваша цель скорректировалась, и теперь вам нужно создать капитал не 120 000 долларов, а 161 269 долларов.

Если вы планируете инвестировать в рублях, нужно сделать то же самое. Но в любом случае я рекомендую считать потенциальный капитал сразу в твердой мировой валюте – в долларах. Впрочем, инвестиции я тоже советую делать в долларах.

Комиссии. Этого врага в инвестировании практически невозможно нейтрализовать, но о нем тем не менее нужно знать. Комиссионные издержки зачастую недооцениваются инвесторами – и очень зря.

Об издержках инвестирования очень подробно рассказывает основатель инвестиционного фонда Vanguard Джон Богл в своей книге «Не верьте цифрам»[4]. Мы рассмотрим, какие комиссии платят российские инвесторы, но эта информация актуальна для всех стран.