Другие ошибки

Прежде чем закончить главу о предположениях, я считаю необходимым рассмотреть некоторые из уже упомянутых ошибок, а также некоторые из ошибок, которые я пока не назвал и которые вызваны предположениями, не поставленными пока под сомнение. Вот некоторые из наиболее очевидных ошибок, замеченных богатым папой:

1. Закон предусматривает обязательный механизм изъятия средств. Эта ошибка приведет к серьезным проблемам примерно в 2016 году. По оценкам ученых, к этому времени число 70-летних людей в Америке составит 2 282 887 человек. В 2017 году их количество подскочит до 2 928 818, поскольку тогда первым из беби-бумеров начнет исполняться 70 лет. Это прыжок почти на 700 тысяч по сравнению с предыдущим годом, и с данного момента рост будет продолжаться. За один год число пенсионеров вырастет почти на 30 процентов. Думаю, эти цифры дают полное представление о воздействии, которое поколение беби-бумеров окажет на пенсионные планы категории DC и фондовый рынок. Как я уже говорил, рынку будет трудно расти, если закон требует от людей продавать то, чем они владеют. Такой процесс можно сравнить с попыткой наполнить ванну, в которой появляется все больше дырок. Очень скоро люди не захотят наполнять такую ванну.

Почему изъятие средств обязательно? Причина заключается в налогах. Похоже, когда принимали этот закон, Налоговое управление хотело знать, когда им заплатят. Так как деньги в плане категории DC вносятся без налогов и растут без налогов, то вопрос ставился так: когда правительство получит свою долю, когда деньги будут обложены налогом? Поэтому правительство дало ответ: в семьдесят с половиной лет.

2. Закон не заставил систему образования организовать необходимое финансовое обучение. Высокий финансовый IQ обязателен для каждого, кто серьезно относится к инвестированию. Приняв закон ERISA, государство так и не приступило к введению в школах обучения финансовой грамотности, а финансовая грамотность — это основа финансового IQ человека. Большинство людей считают инвестирование рискованным только потому, что их никогда не учили разбираться в финансовых делах. Как говорил богатый папа, «рискованным может быть все, даже переход через улицу, если никто никогда не учил вас этого делать».

3. Никто не подвергал сомнению предположения. Предположения закона базируются… на предположениях, а не на фактах. Что случится, если пенсионер в 65-летнем возрасте узнает об ошибочности предположений, которыми он руководствовался 40 лет? Найдет ли пенсионер какую-нибудь помощь? Советники просто выдают финансовые советы, а люди вкладывают деньги, не задавая много вопросов? до тех пор пока скандал с «Enron» не заставит их это сделать.

4. Существует слишком много компаний, занимающихся взаимными фондами. На сегодняшний день компаний, занимающихся взаимными фондами, больше, чем зарегистрированных на бирже, что затрудняет возможность выяснить, какие из фондов хорошие, а какие — плохие. Это также означает, что средний инвестор рискует выбрать плохие фонды или группу фондов, которая не обеспечивает доходности, необходимой для финансовой безопасности вашей жизни на пенсии.

5. Стоимость пенсии продолжает расти. Наличие все большего количества взаимных фондов, гоняющихся за очень малым количеством реальных акций реальных компаний, приводит к чрезмерному повышению цен на эти акции, что в свою очередь означает рост стоимости пенсии.

6. План категории DC не защитит вас после ухода на пенсию. После того как человек уйдет на пенсию, фондовый рынок может рухнуть, уничтожив отложенные им на черный день деньги и лишив его финансовой безопасности. Не имея работы и времени, вернуть эти деньги после банкротства фонда будет сложно. Именно это случилось с работниками «Enron», сложившими все яйца в одну корзину. Данный факт еще раз доказывает, что диверсификация — рискованный и плохой выбор; лучший стратегией она является только для тех, кто имеет недостаточное финансовое образование.

7. Многие работники не вкладывают деньги в свои пенсионные планы. По разным данным, число беби-бумеров, отложивших достаточно денег на пенсию, колеблется от 50 до 10 и менее процентов. Это означает лишнее финансовое бремя для поколения, которое последует за беби-бумерами… и особенно для вас, дети.

5 мая 2002 года «Washington Post» опубликовала статью, под названием «Для многих план 401 (к) окажется нелегкой игрой», где говорится:

Сведения о размерах пенсионных сбережений работников — 401 (k), IRA и IRA с пролонгацией — очень скудны, но, по имеющейся информации, у многих людей есть причины для беспокойства. По данным EBRI, института исследований пенсий, в 2000 году 44 процента накоплений в планах 401 (k) составляли менее 10 тысяч долларов. У второй по численности категории, 14 процентов, накопления составили от 10 до 20 тысяч.

Далее в этой же статье:

Итак, если работник не отчисляет деньги в план или если инвестиции окажутся неудачными, есть риск, что денег на пенсию ему не хватит.

И, как явствует из результатов исследования, опубликованного на прошлой неделе либеральным Институтом экономической политики, похоже, что так и происходит. В исследовании, проведенном профессором экономики Нью-йоркского университета Эдвардом Н. Вульфом, говорится, что в 1998 году «пенсионное благосостояние» всех, кроме самых богатых работников, приближающихся к пенсионному возрасту (возрастной категории между 47 и 64 годами), что фактически снизилось по сравнению с 1983 годом.

Одна из причин, по которой работники не отчисляют деньги в свои пенсионные планы категории DC, заключается в слишком высоких налогах, в слишком дорогой жизни и постоянном росте стоимости воспитания и образования детей. Поэтому многие работники просто не понимают, что для получения выигрыша от плана необходимы время и долгосрочные инвестиции. Если работники не станут откладывать деньги как можно раньше, то столкнутся со следующей ошибкой в системе.

8. План DC может не сработать для работников старшего возраста. Если человек начинает откладывать деньги на пенсию в 45 лет или позже, ему почти нечего инвестировать, или он потеряет работу и должен будет начать все сначала, как это вынуждены сейчас делать многие работники «Enron» старшего возраста, то стратегия DC может не оправдать себя. Для этого просто не хватит времени.

Упомянутая выше статья от 5 мая включает следующее наблюдение:

Подумайте вот о чем. Допустим, человек вышел на пенсию, имея 600 тысяч долларов накоплений, решил, что ему нужно три тысячи долларов в месяц на жизнь, и желает поддерживать этот уровень покупательной способности (то есть в условиях инфляции изымать все больше денег). Если он проживет 20 лет (до 85) то, по расчетам Т. Роу Прайса, у него три шанса из десяти, что эти деньги закончатся.

Многие из поколения бебн-бумеров только сегодня осознают то, что им следовало понять 25 лет назад. Более того, у многих из них даже близко не будет 600 тысяч, отложенных на пенсию. Похоже, что миллионы беби-бумеров уже опоздали, потому что планы категории DC не обещают быстрого обогащения. Если человек опоздал, то любая диверсификация только усугубит его финансовые проблемы. Диверсификация — это защитная стратегия инвестирования, и если вы опоздали, то защитная стратегия не сможет отсрочить неизбежное.