Комментарий бизнес-ангела

Стив Харари

– Каким образом вы подбираете компании для инвестирования?

– Для этого я использую любые возможности. Я усердно работал, чтобы создать свой круг общения. Под этим я понимаю участие в работе ассоциаций бизнес-ангелов, таких как Band of Angels. Кроме того, я вхожу в братство Стэнфордского университета, бизнес-школу которого окончил. Предприниматели, в компаниях которых я раньше работал, также направляли ко мне других предпринимателей с интересными идеями. Последняя компания, в которой я занимал пост генерального директора, послужила отправной точкой для создания дюжины венчурных компаний. Такой поиск является комбинацией многих различных источников.

Мы слышали сетования бизнес-ангелов на то, что в последнее время поток заключенных ими сделок уменьшился. Это пример неактивного типа бизнес-ангелов, которые рассматривают поток заявок как вероятность найти свой шанс. В чем же заключается шанс предпринимателей найти такого скромного бизнес-ангела? Координаты фирм венчурного инвестирования не только легко найти в справочниках – не составляет труда выяснить, какого рода сделки были ими заключены в последнее время, чтобы сориентироваться, соответствуете ли вы критериям, которые они выставляют в качестве условий для заключения сделки. Инвестиционные предпочтения бизнес-ангелов остаются загадкой для предпринимателей.

Господин Харари утверждает: «Я использую любые возможности». Это очень интересно, потому что именно такой совет мы всегда даем предпринимателям, когда они спрашивают, как им найти бизнес-ангела. Используйте каждую возможность, которую только можете придумать, например, мероприятия, устраиваемые ассоциацией. Кроме того, вы можете обратиться за помощью к профессионалам, работающим с бизнес-ангелами, или посредникам. Ваша цель – раскинуть сеть максимально широко. Инвесторы в процессе поиска потенциальных сделок сталкиваются с теми же самыми трудностями, что и вы. Проблема в том, что они широко забрасывают свою сеть, чтобы поймать большого тунца, а потому вылавливают множество сделок, которые кажутся им абсолютно неперспективными. Основная задача бизнес-ангелов – создать такую систему взаимоотношений, которая будет приносить им только самые выгодные сделки.

Предположим, вы будучи предпринимателем, имеете возможности облегчить процедуру поиска нужных бизнес-ангелу сделок. Как вы это осуществите?

Ангелы не летают поодиночке, поэтому вам необходимо встретиться с лидером сообщества бизнес-ангелов в вашем регионе.

Анализируя возможности

Комментарий бизнес-ангела

Стив Миллер

– Что происходит в ситуации, когда, например, бизнес-ангел заработал свои деньги на производстве упаковки для мясных изделий, а затем решил поддержать выгодную сделку по финансированию высокотехнологичной компании. Каким образом он приступает к анализу технологий, которые ему абсолютно неизвестны?

– Я считаю, наибольшего успеха добьется тот, кто инвестирует в проекты, в которых хорошо разбирается. Поэтому если кто-то заработал свои деньги на производстве упаковки для мяса, то ему следует финансировать развитие новых технологий для производства упаковки мясных продуктов. Если он, к примеру, решит финансировать развитие технологий по беспроводной связи, то, вполне возможно, не получит ни высокой прибыли, ни чувства удовлетворения, поскольку ничего не понимает в беспроводной связи. В этом случае он сможет только выписать чек. Я финансирую только те проекты, в которых разбираюсь, и вместе с деньгами вкладываю и свой опыт. Я избегаю проектов, в которых ничего не понимаю.

Стратегия Стива Миллера заключается в том, чтобы оставаться поближе к дому. Это относится к географическому расположению компаний, которые он финансирует, а также к роду их занятий – они должны быть близки его профессиональной деятельности. Подход венчурных капиталистов к процедуре due diligence очень формален, и даже в некоторой степени стандартизован: они имеют возможности получить информацию и досконально изучить компанию: какие технологии она использует, каковы квалификация, связи и возможности команды управления, а также что собой представляют претензии компании относительно ее положения на рынке. Бизнес-ангелы зачастую имеют более интуитивный подход, основанный на личных беседах с управляющей командой компании. Венчурные капиталисты настолько структурировали свою процедуру due diligence предпринимателей, что те иногда даже боятся такой проверки.

Таким образом, многие предприниматели чувствуют себя комфортнее при обсуждении своей компании с бизнес-ангелом, который выглядят более доброжелательно.

Каким образом вы можете облегчить изучение вашей компании бизнес-ангелами? Подготовьтесь к встрече с ними так же тщательно, как к встрече с представителем большой фирмы венчурного инвестирования. Отрепетируйте свою презентацию и убедитесь, что можете ответить на все возможные вопросы бизнес-ангелов. Дайте им координаты людей, с которыми они могут связаться и быстро проверить информацию, которая содержится в вашем бизнес-плане.

Также бывает полезно выяснить, насколько хорошо бизнес-ангелы ориентируются в ситуации на вашем рынке и какова степень их знакомства с технологиями, лежащими в основе вашего производства. Если они не обладают достаточными знаниями, то, вполне возможно, вам стоит подготовить больше материалов, чтобы они познакомились с вопросами более глубоко. В этом случае ваши доводы будут восприняты ими с большим пониманием, и они будут вам благодарны за помощь, которую вы им оказали в сборе информации.

Идеальной является ситуация, которую описывает Стив Миллер, т. е. когда вы нашли бизнес-ангела, обладающего многочисленными знаниями по отрасли, в которой вы работаете.

Такие бизнес-ангелы могут в большей степени осознать открывающиеся перспективы, чем те, кто знакомится с вашей отраслью впервые.

Учиться быть бизнес-ангелом, или Я только что застолбил хорошую компанию. Что мне с этим делать?

Есть ли смысл только время от времени выступать в роли бизнес-ангела и финансировать проекты?

Ответ – нет. Такое инвестирование требует определенной квалификации, т. е. умения выбирать и оценивать потенциальные компании и не бояться никакой работы в процессе их становления. Наставничество бизнес-ангелов в компании может идти по многим направлениям. Наиболее часто оно необходимо в вопросах, связанных с привлечением финансирования стартовых компаний.

Всеамериканские конференции, посвященные венчурному капиталу, теперь регулярно включают в повестку дня мероприятия, посвященные деятельности бизнес-ангелов, особенно начинающих (то же касается всероссийских конференций). К примеру, интернет-ресурс The Oregon Entrepreneurs Forum является площадкой ежегодной конференции по инвестициям бизнес-ангелов. Это особенно полезно для инвесторов, которые живут далеко от регионов наибольшей активности венчурного финансирования, например, таких как Силиконовая долина или Северо-Восточный район США [8] . Здесь сосредоточено наибольшее число бизнес-ангелов, и они имеют благоприятные возможности для совместной работы и обмена опытом.