потом на фоне снижения рейтинга США начал резко рушиться, опустившись до 80. Причем мне стало понятно что тренды не меняются так очевидно, разворот всегда сопровождается двойным, а то и тройным возвратом к новому дну, зачастую пробив первоначальные значения. Именно так маркет-мейкеры избавляются от малосочных покупателей, ищущих быстрой халявы при покупке на дне, все равно как бешенный бык сбрасывающий с себя назойливых седоков. )) Достигнув казалось бы дна 11 августа по цене 80, сбер начал отрастать на высоких объемах. Самая очевидная стратегия покупка после сильного падения. Судя по объемам многие так и сделали. Но мастерам тяжело продолжать тренд с нависшими покупателями, через пару дней на незначительных новостях, мастера сбросили банальных трейдеров обрушив бумагу до 76. Теперь наивные игроки, закрыв убыточные позиции будут долго ждать прежде чем войти в позу. А именно это и надо мастерам. Пока все будут боятся покупать, они будут потихоньку поднимать бумагу. Главная их задача запугать трейдеров покупать бумаги на растущем тренде. Что сделал я???!!! Из-за недостатка времени – я как наивный трейдер купил после первого дна, мало того я купил на росте по 83, мало того я купил на все 88 контрактов. При падении на 6% мне принудительно закрыли 40 контрактов. В тот же день в тот же день я до внес брокеру деньгами еще на 40 контрактов, и рынок опять опустился щупая второе дно, поза сократилась до 65 контрактов из 128 возможных изначально. Это был мой крах, это была огромнейшая ошибка, причем не одна. Первое правило, «жди подтверждения с запада» я успешно проигнорировал. Второе: забыл про ловушку второго дна. И третье самое важное: полностью проигнорировал систему управления капиталом. Входил всегда на все, не опасаясь просадок. Немало важный момент войти в нужный момент. Просадка общего депо не более 1% и постепенный усредняемый вход. Все это было в очередной раз проигнорировано, за что и поплачено огромными убытками. Сейчас по образовавшимся огромным объемам на нисходящем боковике, я понимаю, что в ближайшее время нас ждет сильный рост до конца года. Главное грамотно пережить эти просадки. )))

Что я вынес из августовского 30% обвала рынка. В принципе многое, потому как я играл в периоды только умеренных трендов. То что это не август 2008 года я понял сразу – поскольку проблем с ликвидностью не было. Настоящий кризис финансовых рынков – это кризис для маркет-мейкеров, только тогда рынки становятся неуправляемы. Тут было все спланированно. Мастера пытались вытащить все длинные позиции трейдеров открытые за последние 2 года. И похоже им это неплохо удалось. )) Итак: первое что я понял: ни в коем случае не пытайся понять что ты умнее других, и не беги впереди паровоза. Второе: в периоды высокой волатильности легче выйти из позы, чем пытаться понять что будет с рынком. И третье: в периоды обвала не действуй против тренда, не покупай на высоких объемах на падении, это безусловно покупки но непонятно сколько они будут продолжаться. Так купив на высоких объемах по 83 да и еще на все рынок опустился до 76 на таких же высоких объемах. Задача мастеров была – запугать инвесторов покупать. И открывать надо было позже только на высоких объемах при небольших падениях на отрастающем рынке при поддержке западных площадок. ))) Это был бы совершенно безрисковый вход. Вывод тут следующий: если что-то непонятно – выйди, и жди! На финансовых рынках риск совершенно не уместен! Лучше жалеть о потерянной прибыли, чем о потерянном капитале, лишний раз старайся не рисковать! Это не просто цифры на экране, это твои ДЕНЬГИ – никогда не забывай об этом! Легких денег не бывает!

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ

28 августа 2011 г.

В условиях хауса и полной неразберихи трудно поймать рынок за рога как быка. Высокая волатильность пугает многих инвесторов, которые так нужны мастерам, ведь часть наивных инвесторов после таких выкрутасов могут больше никогда и не вернуться на рынок. ?! Наивные инвесторы – это хлеб насущий для маркет-мейкеров. В периоды спокойных трендов они режут их депозит понемножку оставляя надежду на отыграться. Теперь они им не оставили этой надежды. ))) Что касается меня, то я очень тороплив. Видя начало разворота тренда я сразу же перехожу на сторону маркет-мейкеров и ловлю лосей по причине инерциальности рынка и психи торгующих. Главная ошибка состоит в приверженности гипотезы: что маркет-мейкеры никогда не проигрывают. Это неправда: на рынке всегда кто-то проигрывает и кто-то выигрывает. Мастера стакана с их огромными капиталами и льготами от бирж постепенно наращивают позицию, совсем не спеша разворачивать тренд. Идеальный на мой взгляд вариант – это заходить в позицию по 1 контракту в день, сведя риск маржин-кола на нет. Любое падение заканчивается ростом – это неизбежно!!! Но никто не может предвидеть сколько будет продолжаться этот рост или падение. )) Только кусая пирог по кусочку можно съесть его весь. А все попытки засунуть его в рот целиком увенчаются разочарованием. Еще раз повторюсь при первых признаках разворота тенденции вход по 1 контракту в день. Проблема только в том что фьючерсы – это бумага с ограниченным сроком действия. По мере приближения экспирации можно переходить аккуратно на следующий фьючерс. Например, наращенная позиция составляет 32 контрактов; то есть за 32 дня до экспирации следует перейти на следующий фьючерс.

ЕЩЕ ОДИН ВЫВОД

31 августа 2011 г.

Сейчас я понимаю, что мне нужно было потерять значительное количество денег на этом обвале, чтобы до конца понять весь процесс рынка. Выше я уже упоминал, что мои успехи в период с начала 2010 года не имели опыт работы на паническом рынке. Поэтому в свете последних событий я получил бесценный опыт: покупать надо не когда все продают, а когда боятся покупать; и соответственно продавать надо не когда все покупают, а уже когда боятся продавать. )) Рынком управляют не деньги, а эмоции: в первую очередь страх все потерять и страх не успеть за халявой. ))

Конец первой части

Затем записи резко обрываются почти на десять лет и уже с другой стороны тетради другой ручкой и другим почерком продолжаются навстречу этим записям. С чем связан десятилетний перерыв не ясно, может быть он не хотел делиться своими ощущениями, а может быть и перестал торговать. Надеюсь мой друг что ни будь узнает об этом гербе на тетради, и немного прояснит мне личность автора