Человек, вкладывающий деньги в накопительные счета, акции, облигации или паи взаимных и индексных фондов, не имеет возможности ни осуществлять контроль, ни использовать эффект рычага ни в одном из этих аспектов.

Прежде чем перейти к более сложным методам контроля и использования эффекта рычага, необходимо еще раз дать краткий обзор всех перечисленных выше моментов.

1. Существует много разновидностей рычагов. Наиболее распространенный заключается в использовании кредитов или, иначе говоря, чужих денег. Рычагами могут служить фактически все пять видов финансового интеллекта, позволяющие повышать доход, защищать его от хищников, грамотно составлять бюджет, использовать заемные средства и повышать свою информированность. Таким образом, под рычагом можно понимать все, что в какой-то мере облегчает вашу задачу. Тяжелый груз легче поднимать с помощью подъемника, а сложные инвестиционные решения легче принимать с помощью более высокого финансового IQ.

2. Большинство инвесторов, вкладывающих деньги в ценные бумаги, практически не в состоянии контролировать свои инвестиции. Примерами бумажных инвестиций могут служить накопительные счета, акции, облигации, паи взаимных и индексных фондов. Поскольку такие активы плохо поддаются контролю, у инвесторов практически не остается рычагов. В результате эти вложения имеют низкую доходность. Например, накопительные счета дают прирост в размере 5 процентов, с которого еще и приходится платить налоги. Все, что останется, будет уничтожено инфляцией.

3. Повышение доходности необязательно связано с повышением степени риска. Когда финансовые консультанты утверждают, что высокие доходы сопряжены с повышенным риском, они в определенной степени правы, но только если речь идет о бумажных активах. В целом же это утверждение не соответствует действительности.

Такие активы, как собственный бизнес или недвижимость, требуют более высокого финансового интеллекта, но при этом обеспечивают больший контроль, позволяют использовать эффект рычага и снижают риск. Ключом к снижению уровня риска служит финансовый интеллект. Именно поэтому я рекомендую начинать с малого и не вкладывать большие деньги до тех пор, пока вы не разовьете в себе этот интеллект. По мере его повышения будет увеличиваться и доходность инвестиций. Если же финансовый интеллект находится на низком уровне, то использование эффекта рычага может привести к совершенно противоположным результатам.

4. Большинство финансовых консультантов не являются инвесторами. Как правило, финансовые консультанты – это обычные продавцы. Даже те из них, кто работает в сфере недвижимости, если куда-то и вкладывают деньги, то только в ценные бумаги. У многих из них нет достаточных профессиональных и финансовых рычагов. Во многих случаях коэффициент использования рычага составляет 1:1. Применительно к профессиональным рычагам такой коэффициент означает, что им платят только за проделанную работу.

Будучи бизнесменом, я пользуюсь помощью тысяч людей, которые на меня работают. Вкладывая деньги в недвижимость, я, если снова воспользоваться примером жилого дома в Тулсе, имею в своем распоряжении 300 квартиросъемщиков, которые помогают мне окупить инвестиции. Банк ссужает мне 4 доллара на каждый вложенный мною доллар. Налоговое ведомство предоставляет отсрочку от уплаты налогов на доход. Все это примеры использования эффекта рычага.

5. Финансовое образование повышает финансовый интеллект. Большинство людей вкладывают деньги в такие бумажные активы, как накопительные счета, акции, облигации, паи взаимных и индексных фондов, поскольку не хотят осуществлять за ними контроль и не нуждаются в нем. Их единственная забота – передать свои деньги какому-нибудь финансовому консультанту, который, как они надеются, правильно ими распорядится. Если человеку требуется больший контроль за своими инвестициями, то первым делом ему необходимо получить достаточную подготовку, чтобы повысить свой финансовый интеллект, а вместе с ним – степень контроля и эффективность использования различных рычагов.

6. Рычаг может действовать в обе стороны. Использование эффекта рычага может как обогатить, так и разорить вас. Именно поэтому необходимы финансовый интеллект и контроль за инвестициями.

Имея дело с акциями, трейдер тоже может использовать эффект рычага, прибегнув к опционам. Если он считает, что рынок находится на подъеме, то может приобрести опцион на покупку (так называемый опцион колл), который дает ему право приобрести данную акцию по определенной цене в течение определенного времени. Например, если курс акции сегодня составляет 10 долларов, а трейдер надеется, что цена вскоре поднимется, то он может приобрести за 1 доллар опцион на ее покупку. Если он не ошибся и курс акции поднимется до 20 долларов, то трейдер, потратив 1 доллар, выигрывает 10 долларов. Если же трейдер полагает, что рынок пойдет на понижение, то он может воспользоваться опционом на продажу (так называемым опционом пут) или попытаться осуществить короткую продажу.

Другими словами, у трейдера есть возможность заработать деньги и на повышении, и на понижении курса акций. Но вся проблема в том, что курс ценных бумаг не поддается его контролю. Трейдер может контролировать только условия сделки. Неудивительно, что большинство финансовых консультантов, торгующих паями инвестиционных фондов и рекомендующих максимально диверсифицировать вложения, считают такие операции весьма рискованными. И это действительно так, если у трейдера нет должной подготовки и опыта.

Изучение рынка, в том числе и рынка недвижимости, – это важнейшая часть финансового образования инвестора. Те из них, кто работает на рынке недвижимости, тоже используют своеобразные «опционы». Здесь опционом на покупку считается предоплата. Если вы играете на разнице цен, а рынок вдруг пойдет на спад, последствия такого шага могут оказаться катастрофическими.

Большинство моих инвестиций в объекты недвижимости основываются на квартплате и операционных расходах, поэтому колебания рынка меня не очень затрагивают. И хоть я время от времени приобретаю и продаю недвижимость накоротке, особенно если кто-то готов выложить за нее сумму, значительно превышающую цену покупки, все же, как правило, мои сделки сводятся к тому, что я инвестирую в дома и планирую доход от них на длительный срок.

Тем, кого интересуют вложения на плавающем рынке, я могу предложить настольную игру «Денежный поток 202», в которой вы учитесь оперировать деньгами. Это продолжение и дополнение «Денежного потока 101», которую я настоятельно рекомендую освоить прежде, чем переходить к «Денежному потоку 202».

По всему миру сейчас организованы клубы «Денежный поток», где люди изучают правила и основы игры, прежде чем приобрести ее. Финансовое образование необходимо всем, кто хочет максимально использовать эффект рычага.

7. То, что финансовые консультанты называют диверсификацией, на самом деле таковой не является. Есть две причины, по которым рекомендуемые ими действия нельзя назвать настоящей диверсификацией. Во-первых, все инвестиции осуществляются только в одну категорию активов – ценные бумаги. Когда 9 и 10 августа 2007 года произошел биржевой обвал, то никакая диверсификация не смогла защитить бумажные активы. Во-вторых, инвестиционные фонды сами по себе уже являются диверсифицированными вложениями. Это причудливая смесь хороших и плохих акций. Когда вы покупаете паи нескольких инвестиционных фондов, то это то же самое, что купить себе несколько разных пачек мультивитаминов. В этом случае может повыситься разве что ценность вашей мочи.