Отец Майка часто говорил: «Продажи равносильны доходу». Если хотите иметь больше дохода, учитесь продавать.

Недвижимость – это актив, требующий умения управлять ею, а также заемным капиталом и арендаторами.

В 1973 году я записался на курсы продажи недвижимости. Сегодня мы с Ким имеем долгов на десятки миллионов долларов, и эти долги приносят нам миллионы долларов дохода, значительная часть которого не облагается налогом. В прошлом году банки снизили процентные ставки, благодаря чему наши платежи по ипотечным кредитам снизились, тогда так получаемая от арендаторов рента возросла. Недвижимость – замечательный класс активов, потому что заемный капитал и налоговые льготы обогащают инвестора как ничто другое.

Мы с Ким редко инвестируем в ценные бумаги, поскольку такими инвестициями почти невозможно управлять. Покупая акции, облигации или паи взаимных фондов, инвестор никак не может повлиять ни на доходы, ни на расходы, ни на активы, ни на пассивы.

Для покупки золота и серебра большого финансового образования не нужно, но кое-что знать об этой категории активов все-таки не повредит. Цены на золото и серебро постоянно колеблются, и, кроме того, в этой области развелось немало мошенников, особенно при нынешних рекордных ценах на драгоценные металлы.

ВОПРОС

Какую категорию активов мне выбрать?

Краткий ответ

Ту, которая вам интересна.

Объяснение

Мы помним, что самые богатые люди принадлежат к числу бизнесменов, но бизнес требует самого лучше го финансового образования. Для инвестиций в недвижимость финансовое образование тоже требуется, но в несколько меньших масштабах. Ценные бумаги большого финансового образования не требуют, но с ними и риск повыше. Меньше всего образования нужно для работы с сырьевыми активами, такими как золото и серебро, но и там присутствует немалый риск.

ВОПРОС

В активы какого типа инвестирует большинство людей?

Краткий ответ

В ценные бумаги.

Объяснение

Ценные бумаги являются наиболее ликвидными активами, то есть их проще всего приобрести и от них проще всего избавиться. Для работы с ценными бумагами нужно минимальное финансовое образование и совершенно не требуются навыки торговли и менеджмента. Все, что вам нужно, – это обратиться к брокеру и сказать: «Я хочу купить (или продать) 100 акций такой компании». Покупать и продавать акции можно и обезьяну научить.

ВОПРОС

Почему вы не инвестируете в ценные бумаги?

Краткий ответ

Они не дают возможности контролировать ситуацию.

Объяснение

Будучи предпринимателем, я хочу полностью контролировать свои доходы, расходы, активы и пассивы.

Если я куплю, скажем, акции «Microsoft», Билл Гейтс не станет слушать мои пожелания. Считаю ли я, что расходы компании слишком велики или слишком малы, ему все равно. Но мне-то не все равно.

Инвестируя в добычу нефти, я могу позвонить президенту компании, и он выслушает меня. Инвестируя в недвижимость, я могу позвонить Кену Макэлрою или дежурному управляющему. Вкладывая деньги в собственный бизнес, я могу позвонить в любой из моих офисов, разбросанных по всему миру, и поговорить о том, как идут дела. Вот что я имею в виду, говоря о контроле.

Это не значит, что ценные бумаги – плохая категория инвестиций. Некоторые с их помощью становятся очень богатыми. Но вместе с тем миллионы необразованных инвесторов, которых правительство практически выталкивает на рынок ценных бумаг своими законами, касающимися пенсионных планов типа 401(k), теряют на этих активах триллионы долларов.

Финансовая история

В 1974 году в США был принят Закон о пенсионном обеспечении наемных работников (ERISA). В просторечии его окрестили законом 401(k). Проще говоря, американские корпорации больше не желали платить пенсии своим бывшим работникам до конца их дней. Это обходилось им слишком дорого, вследствие чего США начинали терять позиции в конкурентной борьбе со странами, имевшими более дешевую рабочую силу. И вот не имевшие никакого финансового образования рабочие и служащие вынуждены были стать инвесторами. Откуда ни возьмись, появилось множество финансовых консультантов. Ситуация была такая, как если бы стадо ягнят бросили на растерзание стае львов.

Многие школьные учителя, медсестры, кассиры и страховые агенты сменили профессию и стали финансовыми консультантами. Но проблема в том, что финансовое образование, которое они получили, для квадранта Р, может, и подходило, но для квадранта И – нет.

Справедливости ради должен сказать, что мне встречались совершенно замечательные, умные, порядочные, преданные своему делу финансовые консультанты. Но таких, к сожалению, слишком мало. Большинство из них озабочены тем, как бы побольше заработать самим. Они научены продавать, причем, как правило, только ценные бумаги. Более того, они чаще всего умеют продавать только продукцию той компании, на которую работают. Поскольку продажей активов других категорий они не занимаются, то практически ничего не знают об инвестировании в недвижимость и в добычу нефти, об использовании заемных средств, о техническом анализе и об исторических причинах роста цен на золото.

Чтобы уметь отличить полезный совет от бесполезного, надо иметь хорошее финансовое образование.

Если консультант потеряет ваши деньги, не спешите его винить. Задайте себе вопрос, готовы ли вы снизить риск путем повышения своего финансового образования. В мире есть хорошие консультанты и плохие, но, если вы не умеете отличить хороший совет от плохого, вам ничто не поможет.

ВОПРОС

Как заработать деньги и снизить риск, занимаясь инвестированием в ценные бумаги?

Краткий ответ

Когда учитесь плавать, влезайте в бассейн с той стороны, где мелко. Изучайте историю и практикуйтесь.

Объяснение

В мире инвестиций всегда есть профессионалы и любители. Фондовый рынок является отличным местом для профессионалов именно благодаря тому, что там великое множество любителей, которых согнали в глубокую часть бассейна – туда, где их поджидают акулы.

Я не слишком силен в инвестициях в ценные бумаги, поэтому лучше снова предоставлю слово Энди, и пусть он все объяснит вам со своей точки зрения. Он замечательно разбирается в ценных бумагах и очень хорошо умеет объяснять.