«Информация хочет быть свободной!» – лозунг, под которым сложилось хакерское сообщество, что в итоге привело к созданию интернета. Что, если к свободе стремится не только информация, но и транзакции? Можно ли ожидать возникновения подобного движения в сегменте розничных финансовых услуг, если активный пользователь получит возможность мгновенно и бесплатно пересылать деньги из сети одного мобильного оператора в сеть другого? Что нужно, чтобы этого достичь? Как это повлияет на охват финансовыми услугами?

Сегодня многие транзакции бесплатны: например, есть банковские счета, с которых можно снимать сколько угодно денег в банкоматах в любой точке мира, и с клиента за это не взимается никакой комиссии. Однако транзакции (как и завтрак, и мгновенный обмен сообщениями) бесплатными не бывают. Кто-то всегда за них платит. В случае с неограниченным снятием наличных через банкомат клиент оплачивает эти операции через совершенно, казалось бы, иные сборы.

Именно поэтому вопрос о том, можно ли сделать транзакции совершенно бесплатными, в конечном счете упирается в действующие бизнес-модели. Это вопрос о том, готовы ли определенные игроки в сегменте розничных финансовых услуг отказаться от доходов, связанных с осуществлением транзакций, и компенсировать расходы на их проведение иными способами.

Сегодня существует три тренда, благодаря которым освобождение транзакций кажется как никогда вероятным.

• На рынках распространяется инфраструктура операционно совместимых платежей и денежных переводов, выполняемых в режиме реального времени. Если бесплатные транзакции требуется субсидировать другими доходными статьями, значит, транзакции необходимо удешевить. В течение последнего десятилетия инфраструктура мгновенных операционно совместимых переводов и платежей распространилась и в сравнительно слабых экономиках. Обходясь без посредников при доступе к этой базовой инфраструктуре, удается сэкономить на операциях и снизить издержки. В то же время открытые системы обмена транзакциями, работающие на основе блокчейна или других технологий, связанных с распределенными реестрами, становятся реальной альтернативой централизованной платежной инфраструктуре.

• Финансовые сервисы, работающие с транзакциями, диверсифицируют свои источники доходов. Чтобы отказаться от доходов, получаемых от транзакций, провайдер должен найти альтернативные статьи дохода. С 2007 года организации, осуществляющие транзакции, приступили к перекрестным продажам более обширного портфеля финансовых услуг. Кенийская компания M-Pesa, традиционно ориентированная на денежные переводы внутри страны, запустила сервис микрокредитования в сотрудничестве с банком, чья клиентская база в 2015 году достигла 12 млн человек. Аналогично PayPal с 2013 года предлагает кредиты на пополнение оборотных средств. На май 2017 года объем выданных кредитов достиг $3 млрд.

• Аналитика становится ключевым конкурентным преимуществом при перекрестных продажах. Аналитика теперь значит больше традиционного кредитного рейтинга и облегчает провайдерам диверсификацию доходов (провайдер может стать кредитором). Ant Financial уже предлагает Zhima Credit – систему оценки кредитоспособности, базирующуюся на нескольких независимых источниках. Возможность доступа к более полной информации для персонализации и своевременного предоставления продукта превращается в новое конкурентное преимущество для поставщиков финансовых услуг.

Эти тенденции позволят поставщикам финансовых услуг отказаться от извлечения прибыли за транзакции. Но насколько готовы к этому организации и обладают ли они необходимым арсеналом?

Банки могут извлечь выгоду из всех трех трендов. На многих рынках именно банки являются становым хребтом платежной инфраструктуры; они компетентны в перекрестных продажах финансовых продуктов, одними из первых взяли на вооружение аналитику для оценки кредитных рисков. Многие банки, например в Бразилии, уже предлагают бесплатные мгновенные переводы из одной мобильной сети в другую. Тем не менее бизнес-модель банковских платежей, которая приносит треть дохода, сильно зависит от выручки за эти транзакции. Если «открыть шлюзы» для массовых бесплатных транзакций, в краткосрочной перспективе это повлияет на строку «Итого», поэтому многим банкам такое будущее не импонирует.

С другой стороны на рынке действует и другая группа игроков, которых, возможно, и не отпугнет немедленное падение прибыли. Онлайн-ритейлеры, мессенджеры, социальные сети, поисковики, производители смартфонов и разнообразные финтех-стартапы успешно находят ниши на пересечении вышеперечисленных трендов. Их позиция беспрецедентна: они в состоянии снизить расходы на транзакции благодаря перекрестным продажам своих продуктов третьим лицам (речь может идти о мгновенных кредитах или интернет-рекламе). На некоторых рынках они подключаются к базовой операционно совместимой структуре мгновенных денежных переводов. Кроме того, эти компании искусны в аналитике, глубоком исследовании потребностей клиента и персонализации.

Вот всего несколько примеров, демонстрирующих, в чем успели проявить себя эти компании.

• Alibaba агрессивно привлекает инвестиции, придерживаясь стратегии глобального расширения и диверсификации. Создание Ant Financial как партнерской компании Alipay и запуск электронной системы накоплений Yu’e Bao – вот признаки ее расширения. Контекст этих событий подробнее описан в кейсе-исследовании по Ant Financial, приведенном в конце книги.

• Facebook и WhatsApp уже обзавелись лицензией на осуществление денежных переводов, позволяющей им дебетовать и кредитовать любой банковский счет в Европе, как только вступила в силу новая платежная директива PSD2. Таким образом, клиенты банков смогут управлять финансами при помощи третьих лиц. Сообщается, что в Индии WhatsApp развивается в схожем направлении, используя единый платежный интерфейс (UPI).

• Venmo, принадлежащий PayPal, уже давно предлагает в США бесплатные денежные переводы между виртуальными кошельками, однако может обеспечить бесплатные мгновенные транзакции лишь в пределах собственной платформы; транзакции между разными провайдерами выполняются в течение одного рабочего дня. Это даже любопытно: инфраструктура США ограничивает свободу и скорость транзакций, хотя ситуация стремительно меняется.

• M-Pesa – мировой лидер в области мобильных финансов, действующий на развивающихся рынках (например, в Кении, Танзании и Индии), – сейчас экспериментирует с бесплатными транзакциями; предложение распространяется на операции менее $1 в пределах платформы. Эта инициатива может сказаться на масштабах предоставления финансовых услуг. По определению обеспечение транзакций в малодоходных сегментах обычно дороже, поскольку требуется конвертировать валюту как минимум в самом начале и в самом конце каждого цикла транзакций. M-Pesa преуспела в предоставлении доступных пунктов обмена валюты, но содержать такие точки дорого, и субсидирование их работы может оказаться настоящим вызовом. Если M-Pesa выработает устойчивую модель субсидирования таких транзакций, это может серьезно отразиться на секторах, пока не охваченных финансовыми услугами.

С учетом общих тенденций в глобальной индустрии розничных финансовых услуг либерализация транзакций становится все более вероятной. Однако экономика подобных инновационных бизнес-моделей покажет, в какой степени, для каких типов транзакций и для каких случаев бесплатные транзакции станут нормой. Ясно одно: если транзакции действительно требуют либерализации, за участие в этом процессе развернется битва титанов и банковские бизнес-модели придется полностью пересмотреть.