оценили модели товарного и трудового рынков и симулировали гипотетический сценарий равновесия после ухода компании с рынка. Основным выводом является то, что наиболее значимым компонентом социального воздействия компаний является избыток для потребителей, который превосходит и прибыль (поскольку та в основном приходится на богатых людей, мало внимания уделяющих вопросу социального благосостояния), и дополнительные рабочие места, и внешние факторы. Существующие системы оценки социального воздействия слабо коррелируют с нашей экономически ориентированной метрикой.

https://clck.ru/37Hqcb

7. ФИНАНСИРОВАНИЕ ВОЗДЕЙСТВИЯ: КАК РЕШАЮТСЯ СОЦИАЛЬНЫЕ И ЭКОЛОГИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ В ЭПОХУ ФИНАНСИАЛИЗИРОВАННОГО КАПИТАЛИЗМА

Ева Кьяпелло

Статья, июль 2023 г.

«Обзор эволюционной политической экономии»

В статье обсуждается рост и различные формы финансирования социального воздействия. Импакт-инвестирование, облигации социального воздействия, смешанное финансирование и венчурная филантропия объединены целью направления частных денег на проекты или предприятия с общественно-полезным воздействием, для получения финансовой отдачи. Связь между концепцией социального (или экологического) воздействия и финансами возникла в общественных дебатах после финансового кризиса 2008 года и способствовала развитию целой экосистемы участников (оценщиков, консультантов, управляющих активами, специализированных ассоциаций и форумов, обучающих программ и др.), обещающих новый вид финансирования, способный приносить как финансовую, так и социальную прибыль. Ева Кьяпелло утверждает, что, несмотря на рост этой экосистемы, ее предложения не способны удовлетворить социальные и экологические потребности, фактически усиливая неолиберальный финансиализированный капитализм. Во-первых, они придают легитимность финансовым акторам, создавая впечатление, что с соответствующими стимулами они способны реагировать на социальные и экологические проблемы без необходимости значительных институциональных изменений. Во-вторых, они способствуют усилению захвата финансовыми акторами государственных средств, предназначенных для решения этих проблем. Для иллюстрации этих явлений и бесперспективности таких практик рассматриваются два случая — облигации социального воздействия и импакт-инвестирование.

https://clck.ru/37Ht6a

8. КАК ФОНДЫ ИМПАКТ-ИНВЕСТИРОВАНИЯ ВКЛАДЫВАЮТ СРЕДСТВА В ОРГАНИЗАЦИИ СОЦИАЛЬНОГО НАЗНАЧЕНИЯ: СРАВНЕНИЕ МЕЖДУ СТРАНАМИ

Алиса Боррелло, Ирен Бенго, Майкл Моран

Статья, сентябрь 2023 г.

«Корпоративная социальная ответственность и экологический менеджмент»

Фонды импакт-инвестирования (ФИИ) представляют собой особый тип инвестиционных фондов, целью которых является достижение как финансовых, так и социальных целей. В этом они становятся ценным ресурсом для организаций социального назначения, ищущих капитал. В исследовании оценивается процесс инвест ирования, сравниваются подходы в двух странах: Италии и Австралии. Авторы провели полуструктурированные интервью с 9 ФИИ и 12 организациями социального назначения, анализируя данные с помощью методологии Джиои. Они обнаружили как сходства, так и различия. Процесс инвестирования ФИИ в Австралии более консервативен, ориентирован на меньший риск и прибыль с доминирующей стратегией «финансы превыше всего». В Италии же, напротив, преобладает стратегия «приоритет воздействия». Исследователи доказывают, что это отражает фундаментальное различие в философии инвестирования, и что ФИИ в этих двух странах по-разному подходят, интерпретируют и понимают сферу импакт-инвестирования. В заключение исследование вносит вклад в растущий корпус литературы по импакт-инвестированию, предложив «идеальный» процесс импакт-инвестирования, который учитывает целостность и особенности подхода к инвестициям в социальное воздействие.

https://clck.ru/37Hquw

9. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВЕБ-ТЕХНОЛОГИЙ И ГРАФОВ ЗНАНИЙ ДЛЯ АВТОМАТИЗИРОВАННОЙ ОЦЕНКИ ИМПАКТ-ИНВЕСТИЦИЙ

Кв. Ху, Д. Даза, Л. Свинкелс, К. Усайте, Р. Хоэн, П. Грот

Статья, август 2023 г.

Сеть исследований в области социальных наук

Цели устойчивого развития (ЦУР), представленные Организацией Объединенных Наций, направлены на стимулирование политик и действий, способствующих обеспечению процветания и устойчивости человечества. Системы оценки ЦУР, разработанные в финансовом секторе, предназначены для оценки соответствия компаний каждой из 17 целей. Такие оценки позволяют систематически анализировать инвестиции, способствующие созданию инклюзивной и устойчивой экономики. Из-за высоких требований к качеству и надежности, процесс создания и поддержания таких систем требует много времени и глубоких знаний в данной области. В настоящей работе описывается система, основанная на данных, которая предназначена для автоматизации создания системы оценки ЦУР. Во-первых, предлагается новый метод сбора и отбора корпуса текстов из различных интернет-источников и графа знаний, связанных с рядом компаний. Затем авторы реализуют и внедряют классификаторы, обученные на этих данных, для предсказания соответствия компаний целям устойчивого развития. Результаты показывают, что лучшая модель может точно предсказывать оценки ЦУР с микросредним значением метрики F1, равным 0,89, что демонстрирует высокую эффективность предложенного решения. Авторы также описывают, как можно облегчить интеграцию моделей для их использования людьми, путем предоставления объяснений в форме данных, связанных с предсказанной оценкой. Они обнаружили, что предложенное ими решение позволяет получить доступ к большому объему информации, которую аналитики не смогли бы обработать в обычных условиях, что обеспечивает точное предсказание оценок ЦУР при значительной экономии затрат.

https://clck.ru/37Hr2m

10. ПРОШЛОЕ, НАСТОЯЩЕЕ И БУДУЩЕЕ ИМПАКТ-ИНВЕСТИРОВАНИЯ И ТЕСНО СВЯЗАННЫХ С НИМ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ: ОБЗОР ЛИТЕРАТУРЫ

H. Кьяппини, Н. Маринелли, Р. Набиль-Уд-Дин Джалал, Г. Биринделли Статья, август 2023 г.

Журнал «Учет, управление и политика устойчивого развития»

Целью настоящего исследования является анализ пересечения исследований по импакт-инвестированию и тесно связанным с ним финансовым инструментам. В работе рассматриваются 196 статей, полученных из Scopus и Web of Science, с применением методологий библиометрического и контент-анализа. Несмотря на растущий академический интерес к импакт-инвестированию, исследователи часто рассматривают его как социальное явление, основываясь на конкретном финансовом механизме — облигациях социального воздействия. Этот подход потенциально упрощает сложную природу импакт-инвестирования, которое объединяет социальные цели с финансовыми, используя для этого множество финансовых инструментов. Выявленные в ходе исследования темы предоставят как академическому сообществу, так и практикам дополнительные инструменты для продолжения дискуссий по вопросам импакт-инвестирования и понимания его потенциала и ограничений в зависимости от используемых финансовых инструментов. Предполагается, что данный обзор проложит путь к обсуждению непосредственных границ сектора социального воздействия. Несмотря на взятые на себя международным сообществом обязательства в отношении импакт-инвестирования, в этой области все еще существуют противоречия. Всесторонний обзор еще не полностью исследованных аспектов способствует росту инвестиций с воздействием. По мнению авторов, это первый целостный обзор импакт-инвестирования, который одновременно рассматривает как литературу по импакт-инвестированию, так и по связанным с ним финансовым продуктам, используемым в отрасли. Результатом является всесторонний отчет об импакт-инвестировании в его различных финансовых формах, открывающий новые направления для будущих исследований.

https://clck.ru/37Hr8R

11. ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В МОЙ ДОМ! СОЦИАЛЬНАЯ ИДЕНТИЧНОСТЬ СЕМЕЙНЫХ ИМПАКТ-ИНВЕСТОРОВ И ИХ ПОДХОДЫ К ИМПАКТ-ИНВЕСТИРОВАНИЮ

Жанна Рош, К. Круз, Браулио Пареха Кано

Статья, август 2023 г.

Материалы Академии менеджмента

Импакт-инвесторы стали объектом возрастающего академического интереса благодаря их уникальной способности направлять финансовый капитал на проекты социального воздействия. Теории социальной идентичности оказались особенно полезными для понимания поведения этой новой категории инвесторов. Тем не менее мало известно о том, как социальная идентичность импакт-инвесторов, критически важная для понимания альтруистических поведенческих моделей, влияет на их подход к