Помимо того что мы вернули свои 100 тысяч, нам еще удалось заработать чуть больше миллиона долларов всего за один год. Эти деньги мы с помощью одного консультанта по налогам снова вложили в недвижимость, воспользовавшись статьей 1031 налогового кодекса, предоставляющей освобождение от налогов в случае обмена. Это значит, что мы, приобретя 400-квартирный жилой дом в Тусоне, штат Аризона, за миллион долларов, доставшийся нам практически даром, не заплатили ни копейки налогов. Сегодня эти 400 квартир создают постоянный денежный поток, значительная часть которого также не облагается налогами, так как представляет собой пассивный доход от недвижимости.

Фактически мы с Ким бесплатно получили в собственность многоквартирный жилой дом, который дает нам ежемесячный доход, не облагаемый налогом. Когда рынок недвижимости обрушился, мы подняли арендную плату за квартиры, поскольку люди в такой обстановке предпочитали снимать, а не покупать жилье. Разумеется, перед этим мы убедились, что в округе хватает стабильных рабочих мест, так как жилая недвижимость лишь тогда чего-то стоит, когда поблизости есть рабочие места.

Обычно я стараюсь не иметь дел с акциями, потому что мне легче работать с недвижимостью. Кроме того, эти две сферы вложений имеют существенные отличия в плане налогообложения и использования кредитных рычагов. Значит ли это, что вы не должны инвестировать в акции, облигации, паи инвестиционных и обменных фондов? Вовсе нет. Если вы любите бумажные активы, никто не помешает вам стать лучшим из инвесторов.

Компания «Rich Dad» организует курсы по инвестированию в ценные бумаги, потому что они представляют собой важный сегмент рынка активов. В работе с ними главное – контролировать степень риска. Если вы освоите это умение, бумажные активы станут отличным путем к финансовому благополучию.

Лично я посещал и продолжаю посещать эти курсы. Дело в том, что принципы инвестирования всегда остаются одинаковыми и их можно применить к любой категории активов, но усвоенные на этих курсах знания по техническому анализу и работе с опционами позволяют мне усовершенствовать свой бизнес, более эффективно вкладывать деньги в недвижимость и прогнозировать будущее.

Один из недостатков в работе с ценными бумагами в США заключается в том, что отсутствует возможность отсрочки налоговых платежей. Когда-то правило 1031 можно было применять и к акциям, что позволяло отсрочить налог на прирост стоимости. Впоследствии для бумажных активов эта лазейка была закрыта, но для инвесторов в недвижимость осталась.

В 1986 году, когда я работал в Вашингтоне в налоговом отделе одной крупной финансовой компании, конгресс США принял решение поменять правила игры и оставил налоговые льготы, предусмотренные статьей 1031, только для инвесторов в недвижимость и владельцев бизнеса. С тех пор инвесторы в ценные бумаги не пользуются налоговыми преимуществами. Более того, те, кто вкладывает деньги во взаимные инвестиционные фонды, вынуждены будут платить налоги по итогам года даже в том случае, если их активы потеряли в цене. Таким образом, недостаточное финансовое образование может привести к тому, что вы, вложив деньги во взаимный фонд, потеряете их и, несмотря на это, останетесь еще должником по налогам.

Тем не менее существует ряд налоговых льгот и для владельцев ценных бумаг. При хорошем финансовом образовании это направление инвестирования может предоставить вам отличные налоговые преимущества, но при его отсутствии выльется в весьма высокие налоги. Давайте рассмотрим, какими льготами могут воспользоваться инвесторы в бумажные активы.

Мы с Ким поставили перед собой цель создать постоянные денежные потоки, то есть получать пассивный доход. Именно поэтому наша игра получила название «Денежный поток». Непрерывный денежный поток означает для нас финансовую свободу. Пассивный доход позволяет нам уже в молодом возрасте отойти от дел и наслаждаться жизнью. Как ни парадоксально, из всех трех типов дохода пассивный доход облагается самыми низкими налогами.

Моя книга «Богатый папа, бедный папа» посвящена главным образом объяснению разницы между активами и пассивами. К сожалению, многие люди испытывают финансовые трудности, поскольку ошибочно считают активом то, что на самом деле является пассивом (например, собственный дом, автомобиль, яхту, домашнюю обстановку). Хуже всего то, что, вкладывая деньги, они надеются прежде всего на прирост капитала и поэтому считают его главным показателем нетто-стоимость своих активов, но включают в эту сумму стоимость пассивов (дома, автомобиля, яхты, прочего имущества, денег, лежащих в пенсионном фонде). Мой богатый папа часто говорил: «Нетто-стоимость ничего не стоит».

Мы с Ким не знаем, какова нетто-стоимость наших владений, но зато точно знаем величину ежемесячного денежного потока. Объясняя простыми словами разницу между активами и пассивами, богатый папа говорил своему сыну и мне, что актив – это то, что кладет деньги в наш карман, а пассив – это то, что вынимает их оттуда. За такое чрезмерно упрощенное определение я постоянно подвергаюсь нападкам со стороны так называемых высокообразованных финансовых экспертов.

Однако если рассматривать ситуацию с точек зрения инвестора и налогового ведомства, такое упрощение понятий имеет смысл. Если вы копите деньги на сберегательном депозите в банке или вкладываете их в накопительный пенсионный фонд, то в конечном счете значительная их часть уходит в налоговое ведомство. Ваши налоги – это пассивный доход правительства. Но почему же вы не вкладываете деньги так, как хочет правительство? В этом случае направление денежного потока развернулось бы в вашу сторону. С моей точки зрения, это более разумно.

Поскольку у нас с Ким создаются избыточные денежные потоки, мы постоянно вкладываем излишки денег, но не в сбережения, акции, облигации, инвестиционные фонды и пенсионные программы. Какой же смысл получать деньги от правительства и снова отдавать их ему?

Мы с Ким не храним деньги. Поскольку все правительства мира печатают триллионы ничем не обеспеченных банкнот, зачем нам их собирать? Мы копим золото и серебро в рамках пенсионной накопительной программы Roth IRA, так как прирост стоимости драгоценных металлов не облагается налогом.

Мы отказались от денежных сбережений по двум причинам. Во-первых, из-за непрерывного печатания денег их стоимость с каждым годом снижается. Это явление называется инфляцией.

Во-вторых, процент прироста денежных сбережений облагается налогами, так же как обычный доход.

Налоговые кодексы большинства развитых стран насчитывают тысячи страниц, но лишь несколько из них посвящены личным доходам и накоплениям граждан. Собственно говоря, в налоговом кодексе США этому вопросу уделена лишь одна строка, которая гласит, что любой доход подлежит налогообложению, если в законе не указано иное. Затем следует несколько сотен страниц, где разъяснено, каким образом можно сэкономить на налогах, используя пенсионные сберегательные программы, а остальные тысячи страниц посвящены налоговым вычетам для бизнесменов и инвесторов, льготам при получении кредитов и специальным налоговым ставкам.