сама собой лопается как мыльный пузырь и стоимость активов резко падает. Деньги становятся приоритетней любого актива, цены на все товары снижаются. А затем в качестве лекарства опять начинают печатать деньги, запуская новую инфляционную волну, которая в свое время так же лопнет достигнув очередного уровня. Новая цель уже провозглашена – будущее за нанотехнологиями..! Через каких-то 15-20 лет, достижения в этой сфере будут для нас таким же обычным делом как черно-белый телевизор сейчас.

ВО ВСЕ СТОРОНЫ

17 марта 2010 г.

Долгое время у меня не выходила из головы мысль Кийосаки о том, что высший инвестор делает деньги в независимости от того растет рынок или падает. Сначала я понял это как использование не только длинной, но и короткой позиции. Но вскоре после череды неудач и расшатанных нервишек я начал понимать что заблуждаюсь. Озарение как всегда пришло поздновато. Вглядитесь в лица Баффета, Сороса и других крупных инвесторов, стабильно делающих деньги год от года. И вы увидите в них спокойствие и равновесие ума, но не от того что их нервы такие стальные, а от того что работают они по другому принципу, по принципу непредсказуемости рынка. Инвестирование – это не риск, отсутствие управления за инвестициями – вот это риск! Сорос после избрания Обамы президентом США стал для меня уже не финансовым гением, а политической фигурой, делающий деньги на государственном инсайде. Баффет тоже меня удивил, недавно я узнал, что он совсем не брезгует арбитражными сделками на различных финансовых рынках. Так вот ни один из них не рискует на столько на сколько мы с вами. Наверняка все их операции застрахованы как устными договоренностями с чиновниками, так и письменными – с международными корпорациями. Они просчитывают все варианты исхода событий, потому что они знают все варианты, и к каждому из них уже готовы.

Арбитражные операции считаются одними из самым низкорискованных. Создание почти нулевой позиции. Арбитраж бывает двух видов: пространственный и временной. Суть такова: покупка и одновременная продажа одной и той же бумаги (или аналога типа фьючерса) на разных торговых площадках в совместные часовые пояса (пространственный) и не совместные (временной). Например покупка ГП на ММВБ (в Москве) и одновременная продажа его АДР на ФАТЗИ (в Лондоне). Прибыль заключается в небольшой разнице цен. Временной чаще используется на валютном рынке: например покупка евро в Гон-Гонке и продажа в Лондоне. Когда одни спят, другие торгуют и наоборот. Низкий % прибыли легко компенсируется огромными оборотами капитала. Есть два метода арбитража: статичный и динамичный. Статичный – это когда ГП стоит 3000р. а СБ – 1500р., то стоит купить/продать 1 ГП и продать/купить 2 СБ. Динамичный – это когда ГП за неделю вырос всего на 2%, а СБ за тот же период на 4%, то стоит купить 2 ГП и 1СБ, основываясь на том что рост ГП догонит рост СБ. По сути наиболее эфективно использовать как статичный так динамичный методы арбитража одновременно. Инструменты для работы можно подбирать различные – как прямой положительной корреляцией, так и с отрицательной. Математические формулы выравнивания должны быть как можно более точными. Стратегии арбитража – для самых занудных и терпеливых.

Есть еще одна хитрая схема которую используют многие крупные инвесторы. Основана на природе опциона. Опцион – это право (от которого можно отказаться заплатив премию продавцу в размере около 10%) купить или продать определенную бумагу по установленной цене. Например у вас есть 1000 рублей: на 100р. из них мы покупаем опцион колл (покупку) на индекс РТС по текущей цене, а оставшиеся 900р. вкладываем в гарантированные облигации по ставке покрывающей стоимость премии по опциону. Таким образом получается если за год РТС упадет, то мы ничего не потеряем, если вырастит, то поимеем % на который вырастит со всей 1000р.. Лучше не придумать..! На ФОРТС опционы пока неликвидный инструмент, можно использовать точно так же и фьючерсы. Например у вас есть 20 000 руб., 18 500 руб. вы кладете на депозит под 8% годовых (прибыль 1 500р.), а на оставшиеся 1 500 р. вы покупаете фьючерс Сбербанка (с базисом на 100 акций). Таким образом если за год акции СБЕРА упадут на 20% вы потеряете 1 500 р., которые возместит вам депозитный вклад с 18 500р., таким образом вы останетесь при своих 20 000р., при том что все финансовые рынки рухнут.! )) Неплохой исход ситуации. А если акции СБЕРА за год вырастут вы получите 20 000р. и + %, на который вырастут акции. Чем не идеальная стратегия.! Никаких нервов и никакой траты времени за монитором. Минус в том что фьючерсы имеют ограниченный срок обращения, это как правило 3 месяца. Нужно будет выходить из старых и покупать новые.

КУПИЛ, КУПИЛ И ЗАБЫЛ

18 марта 2010 г.

Трейдеры шутят: принцип усреднения погубил больше евреев, чем вторая мировая война. На практике есть два принципа усреднения: ценовой и временной. Для дейтрейдера играющего в рамках одного-двух дней все попытки докупать против тренда безусловно являются самоубийством. Сам неоднократно попадал в эту ловушку, воображая себе, что я познал рынок и точно знаю когда он развернется.!!??!!. Де-факто докупать на определенном ценовом интервале идея менее прибыльная чем докупать на определенном временном интервале. Пусть даже таким образом мы теряем возможность ухватить по дешевле, но зато имеем счастье пропустить нисходящее движение. Если посмотреть на любой недельный график «голубых фишек», станет очевидно ясно, что в долгосрочной плане такое частичное инвестирование очень прибыльно. Стратегия усреднения работает на больших временных интервалах и с перспективными бумагами. Например, каждый месяц из своей зарплаты откладываете определенную сумму и покупаете что-то одно, но перспективное на ваш взгляд. Стратегия тестировалась покупкой «Сбер. АП» каждый месяц 17 числа с декабря 2007 года по декабрь 2009 года, и принесла прибыль 251,9% за два года. Колоссальный результат..! При условии что это были два самых неспокойных года на финансовых рынках. А о периодах постоянного роста и говорить не о чем. Рынок редко падает более двух лет подряд, часто колеблется в одном диапазоне, и всегда стремиться к росту..! Во всех трех случаях работает межмесячный принцип усреднения. Рекомендую как самый эффективный..!

Если кто-то хочет более острых ощущений. То можно покупать фьючерсы на аналогичные акции. Соответственно за счет бесплатного левереджа прибыли и риски возрастают в разы. Например, мне пришла в голову совершенно уникальная идея: покупать ежемесячно фьючерс на БРЕНТ и фьючерс на ЗОЛОТО, открыв под это два отдельных брокерских счета. Если поглядеть на их месячные графики,