Итак, первый вывод, который мы можем сделать о банковском депозите: это хороший финансовый инструмент, который может почти без риска дать относительно неплохой доход. Но использовать его как долгосрочный инструмент, рассчитывая жить на этот доход, нужно очень осторожно. Может наступить момент, когда доход почти исчезнет, и это время надо будет пережить. А как долго оно продлится, не известно. Пока ставки так и не вернулись на уровень 2000 г.

Имейте это в виду, рассматривая депозит как способ вложений на 5, 10, 15, 20 лет. Не говоря уже о том, что ставка по депозиту в среднем не покрывает инфляцию.

В принципе, аналогичным образом. Доход по вкладам в России тоже не покрывает инфляцию, и фактически покупательная способность денег, которые лежат на депозитах, со временем уменьшается.

Так было, например, в 2007 г. Ставки по депозитам в большинстве банков были меньше 10 %. К тому же если доход по депозиту превышает ставку рефинансирования Банка России, то это превышение облагается налогом. На начало 2008 г. она составляла 10 %.

Реальную доходность депозитов хорошо иллюстрирует пример одного из ведущих банков страны – ВТБ24. Я взял один из его вкладов, который называется «Престиж», – с привлекательной процентной ставкой для крупной суммы. Ставка на месяц и 1 день на суммы от 15 до 30 млн руб. составляла 3,5 %. По условиям «Престижа» чем дольше вы держите свои деньги на депозите, тем больше становится процентная ставка. По депозиту на полгода она уже 9 %, а если вы вкладываете деньги на год, то 10,45 %. Вот только инфляция в 2007 г. составила 12 %. Выходит, покупательная способность наших денег при любом сроке вклада уменьшилась.

Особенностью российских банков является то, что ставки по валютным депозитам в них гораздо выгоднее, чем в зарубежных. Рассказав своим клиентам, особенно достаточно осторожным, о возможностях заработать порядка 10–15 % годовых, вкладывая деньги на западных фондовых рынках, я в ответ зачастую слышал такую фразу: «Зачем мне все это нужно, если я могу просто положить их в российский банк и получать там столько же в виде процентов по депозиту?»

Но времена меняются. Сейчас ставки по валютным депозитам в России значительно снизились, и в банках с высоким рейтингом они практически сравнялись с западными ставками. На начало 2008 г. Сбербанк предлагал по долларовым депозитам до $10 000 на срок 1 месяц и 1 день 3,75 % годовых. На тот момент это было близко к уровню хорошего зарубежного банка. Если сумма и срок больше, например, $100 тыс. на 3 месяца и 1 день, ставка возрастала до 4,5 % годовых, что ненамного (примерно на 0,75 %) выше ставки, которую можно было получить в западном банке.

Таким образом, можно сделать вывод: как правило, использование депозита не покрывает текущий уровень инфляции, а длительное хранение денег на депозите уменьшает их реальную покупательную способность.

Прежде всего гарантия сохранности – размещение денег на депозитах сопряжено с минимальным риском. В большинстве стран депозиты застрахованы. Государство на законодательном уровне осуществляет регулирование этого процесса, защищая частного вкладчика от банкротства банка. В России застрахованы вклады на сумму до 400 000 руб., из них 100 000 возвращаются полностью, остальное – на 90 %. В европейских странах речь идет о €20 000, в США вклады страхуются $100 тыс.

У меня двойственное отношение к страхованию вкладов. С одной стороны, оно защищает часть вклада. Но состоятельных людей, которых я консультирую, гарантия на €20 000 или 100 000 руб. не очень важна. Они вкладывают гораздо больше – $500 000, миллион, два миллиона, иногда десять миллионов долларов… Для них, кроме той гарантии, которую дает система страхования вкладов, очень важны надежность финансового института, его рейтинг, отзывы о нем, опыт работы на рынке, каким капиталом он управляет.

Поэтому банковский депозит лучше всего подходит краткосрочному инвестору, а также для хранения той части сбережений, которая может понадобиться, к которой должны иметь доступ в любой момент. Размещая эти средства на депозите, вы практически не рискуете их потерять и при этом получает на них небольшой доход.

Но в долгосрочной перспективе этот доход не покрывает инфляцию и зависит от учетной ставки, не позволяя планировать доход на длительное время. Со временем покупательная способность вложенных таким образом денег уменьшается, и суммы, которая сейчас кажется вам достаточно большой, лет через 10–20 может оказаться недостаточно, чтобы обеспечить вам материальное благополучие на все оставшееся время.

Банки стараются внести что-то новое в традиционные депозиты, чтобы сделать их более привлекательными для инвесторов, скрасить недостатки использования вкладов.

В последние годы появились так называемые связанные депозиты. Доход по ним зависит от выполнения определенного условия. Это может быть изменение фондового индекса, цен на нефть или золото, курсов валют и так далее. Все зависит от состояния рынка.

В России первым такую услугу предложил Citibank. Он продвигает в России краткосрочные связанные депозиты – на 3–6 месяцев. Такие короткие депозиты достаточно сложно найти среди европейских банков.

Вот один из них. Шестимесячный депозит, который связан с движением американского фондового индекса Dow Jones. Если в течение шести месяцев он вырастет, то 65 % от этого роста получит клиент. Банк берет себе 35 % за риск и организацию депозита. При этом клиенту гарантируется минимальный доход – 0,05 % от вложенной суммы. Их он получает в любом случае, эти проценты играют больше психологическую роль.

Другой пример: трех– и пятилетний депозиты от известного банка Lloyds TSB. Они привязаны уже к корзине индексов, в которую входят английский FTSE 100, американские Dow Jones и S&P 500, европейский Euro STOXX 50. Если вы, допустим, выбираете трехлетний депозит, вам гарантируется минимальный доход 6 % и 70 % прибыли от роста этой стоимости корзины. Для пятилетнего депозита гарантированный доход – 15 % (эти деньги начисляются в конце срока), а доля прибыли от роста корзины – 75 %.

Последний пример – годовой депозит банка Barсlays, которой предлагался в момент написания этой книги. В нем использовался иной подход: если в течение года значения индекса FTSE 100 будут колебаться в диапазоне от 85 до 115 % от начального уровня, то вкладчик получит 11 %. Если за это время колебания составят от 82,5 до 117,5 % от начального уровня, то доход понизится до 7 %. Если диапазон колебаний окажется еще больше – от 75 до 125 %, то ставка сократится до 3 %. Наконец, если в течение года значение индекса выйдет за пределы 25 % в одну или другую сторону, то инвестор получает назад только вложенную сумму – без процентов.

Подробнее о связанных депозитах я расскажу в четвертой главе, посвященной инвестициям с гарантией.

В заключение я хочу подчеркнуть, что какую бы роль депозиты ни играли в организации ваших личных финансов, главное – при выборе банка никогда не идите на компромисс с надежностью. Небольшое увеличение процентной ставки ни в коем случае никогда не покроет те риски, которые вы возьмете на себя, работая с малоизвестными банками или финансовыми институтами с сомнительной репутацией.