Глава 4. Устройство и принципы работы важнейших мировых финансовых институтов

На первый взгляд может показаться, что мировая финансовая структура слишком объемна и далека, но, если в будущем вы хотите успешно инвестировать, начать прибыльный бизнес, своевременно купить или продать материальные ценности, очень важно понимать устройство экономических структур и их функционирование. Влезая в эти сферы вслепую, вы рискуете прогореть, а понимая происходящие в мире процессы, сможете делать правильные прогнозы, соответственно, успешно вкладывать свои средства в инвестиционные идеи и в свой собственный бизнес.

Важно понимать, что мировая финансовая система не сложилась в один момент, она развивалась постепенно под воздействием мировых процессов, главным образом, политических. Как вы уже знаете из прошлой главы, самое большое влияние на формирование мировой экономики оказали Первая и Вторая мировые войны.

Так как мировая финансовая система развивалась плавно, все изменения в ней происходили неслучайно или по чей-то прихоти, а целенаправленно, в связи с назревшей необходимостью. Поэтому мировая финансовая система долго функционировала как целостный организм. Все элементы финансовой системы связаны друг с другом, подчиняются общим законам и служат определенным целям.

Мировая финансовая система обеспечивает оборот всей существующей в мире денежной массы. Она поддерживает эффективную связь между ее элементами: государствами и финансовыми организациями. Экономическая система очень схожа с любой биологической системой. Ее первоочередная задача – поддерживать собственную жизнеспособность. Вторая по важности задача – развитие.

Глобальный финансовый рынок

В международной финансовой системе не было бы необходимости, если бы с течением истории не сложился глобальный финансовый рынок.

Мировой рынок условно делят на 6 структур:

• международный валютный рынок;

• денежный рынок;

• рынок капитала;

• страховой рынок;

• рынок драгоценных металлов;

• рынок ценных бумаг.

Деление глобального рынка на структуры можно назвать условным, поскольку между ними не существует четких границ, и ресурсы постоянно циркулируют.

Но глобальный рынок имеет свои особенности:

• Масштаб. Оборот глобального финансового рынка составляют огромные потоки ресурсов, не только денежных, но и драгоценных металлов, природных ресурсов, ценных бумаг.

• Непрерывность во времени. Сделки на глобальном рынке ведутся постоянно.

• Использование передовых технологий. Для связи между странами и континентами, работы с большими суммами требуется использование мощной инновационной техники.

• Универсальность принципов. Все секторы глобального рынка подчиняются схожим схемам функционирования. Например, и валютой, и ценными бумагами торгуют на специализированных биржах.

Международные финансовые институты

Глобально институциональных участников мировой экономики можно разделить на два больших сектора: государства и финансовые организации. Они не подчиняются друг другу, но ради поддержания мировой экономики вынуждены постоянно тесно сотрудничать.

В международной финансовой системе действуют сложившиеся со временем и подкрепленные множеством соглашений условия, но основу системы составляют финансовые институты. Разберем подробно этот важнейший элемент системы.

Основные финансовые институты были созданы по решению стран-участниц Бреттон-Вудской конференции, почти сразу после окончания Второй мировой войны. Их создания требовала сложившаяся в мире ситуация:

• в условиях глобализации рынка страны стали экономически зависимы друг от друга, поэтому понадобились финансовые институты;

• в экономике стало назревать множество спорных вопросов, конфликтов и задач, которые ежедневно кому-то нужно было решать;

• действия всех участников мировой финансовой системы необходимо было регулировать, координировать и согласовывать между собой.

Основные финансовые институты на момент написания книги – это Международный Валютный Фонд, Группа Всемирного банка, региональные банки развития и Банк международных расчетов. Подробно рассмотрим каждый из этих институтов.

Международный Валютный Фонд

В 1944 году на валютно-финансовой конференции в американском курортном городке Бреттон-Вудс десятками государств было подписано соглашение об образовании МВФ – Международного валютного фонда, а уже в марте 1947 года он начал функционировать. Фонд был создан для укрепления экономических связей между странами и регулирования финансовых отношений.

Сегодня МВФ решает множество задач, в том числе:

• расширение связей между государствами в валютно-финансовой сфере;

• плавное и упорядоченное развитие торговли между странами;

• поддержание курсов валют в максимально возможной стабильности;

• обеспечение порядка в валютных режимах государств-участников;

• проведение мероприятий по минимизации нарушений равновесия в платежных балансах стран-участниц и исправление возникших диспропорций;

• помощь странам-участницам, поддержание их платежного баланса, то есть финансирование;

• консультирование и предоставление финансовой поддержки странам-участницам с целью выравнивания их платежных балансов.

Для решения поставленных перед ним задач МВФ придерживается следующих направлений деятельности:

• надзор – внимательное наблюдение за мировой экономической ситуацией;

• финансовая помощь – кредитование государств, которые нуждаются в этом;

• наращивание потенциала – организация обучающих программ в сфере экономики, способствующих развитию возможностей фонда.

Структура МВФ

Членами МВФ являются 190 государств, в их числе Россия, которая состоит в фонде с 1992 года. Международный валютный фонд подотчетен правительствам стран, входящих в его состав.

Высший руководящий орган МВФ – Совет управляющих, в него входят представители каждой страны-участницы фонда и их заместители.

В его обязанности входит:

• внесение изменений в Устав;

• принятие и исключение страны из состава фонда;

• определение доли государства в капитале;

• выбор исполнительных директоров.

Совет управляющих проводит совещание в полном составе один раз в год для обсуждения и принятия решений по возникшим вопросам или проблемам.

Также в МВФ есть Исполнительный совет или Директорат, состоящий из 24 членов. Их выбирают 8 стран: США, Германия, Франция, Япония, Великобритания, Китай, Россия и Саудовская Аравия. Все остальные страны объединены в 16 групп, которые выбирают по одному директору. Получается, 8 членов Исполнительного совета выбираются странами и 16 – группами стран.

Директорат:

• отвечает за действия МВФ;

• предоставляет кредиты государствам;

• следит за курсом валюты.

Огромным штатом сотрудников управляет директор-распорядитель с 4-мя заместителями, который является председателем Исполнительного совета. Директорат или ИС избирает его на 5 лет.

Из каких средств и для каких целей сформирован капитал МВФ

Фонд обладает некой суммой денег, так называемым уставным капиталом. Он складывается из вносов стран-участниц. Сумма взноса каждой страны (квота) определяется уровнем ее экономического развития и финансового влияния на международной арене. Таким образом, квота одновременно является и обязательством, и правом. От величины квоты зависит вес голоса страны при принятии решений. Страна, которая имеет более 15 % голосов от их общего количества обладает правом вето, т. е. она может в одностороннем порядке отменить принятие того или иного решения. Единственная страна, имеющая право вето – США.

Капитал МВФ формируется из взносов стран-участниц, из этих средств кредитуют нуждающиеся государства, входящие в его состав. Чтобы у фонда всегда хватало денег на выдачу займов, он заключает соглашения со странами на доступ к дополнительным денежным средствам.

Существуют два основных способа кредитования МВФ:

• Резервная доля – первичная сумма, которую государство может получить от МВФ в иностранной валюте, составляет 25 % квоты.

• Кредитные доли – сумма в иностранной валюте,