В наш информационный век нам больше не нужно бороться со сном, проводя долгие часы за чтением толстых корпоративных отчетов в попытке выяснить, стоят ли акции компании времени и денег. Лучше вместо этого научиться быстро проверять качество финансового здоровья эмитента. (Чуть позже вы найдете перечень интернет-сайтов с фундаментальными показателями компаний, входящих в ваш список целевых акций.)

Милые люди из Investor’s Business Daily (IBD) создали систему ранжирования акций, которую я считаю бесценной. Изданием руководит его основатель Уильям О’Нил. IBD публикует собственный рейтинг, который позволяет быстро и надежно оценить показатели компаний.

Вы можете заглянуть в списки акций, напечатанные в IBD, найти интересующие вас бумаги и увидеть относящуюся к ним комбинацию из шести цифр и букв. (Эта система рейтингов объясняется в следующем разделе.) Если есть желание провести более глубокое исследование, зайдите на интернет-сайты, перечисленные чуть дальше, и окунитесь в подробные отчеты об интересующей вас компании.

Рейтинг SmartSelect от Investor’s Business Daily включает в себя следующее:

• Сводный рейтинг SmartSelect. Объединяет все пять перечисленных далее рейтингов в один. Помимо прочего, учитывает то, на сколько процентов снизились цены акций относительно их годового максимума. Результаты всех компаний сравниваются между собой, и акциям присваивается рейтинг от 1 до 99. При открытии длинных позиций я предпочитаю покупать акции с рейтингом 70 и выше.

• Рейтинг по показателю «прибыль на акцию» (EPS). Отражает средний темп роста краткосрочной (за последние два квартала) и долгосрочной (за последние три – пять лет) прибыли. Цифра, которую вы видите, говорит о положении компании относительно других компаний, шкала в диапазоне от 1 до 99, причем 99 – наилучший показатель. Я предпочитаю покупать акции с рейтингом 70 и выше.

• Рейтинг по показателю «относительная сила акций» (RS). Этот рейтинг измеряет изменение цен акций компании по сравнению с другими акциями. И снова шкала здесь от 1 до 99; я выбираю акции со значением не ниже 70.

• Рейтинг по показателю «отраслевая относительная сила акций». Здесь сравнивается динамика цен акций отрасли, к которой принадлежит компания-эмитент, за последние шесть месяцев по сравнению с остальными 196 отраслями в списке промышленных групп IBD. Акциям присваивается символ от А до Е, где А соответствует отрасли с наивысшей доходностью. Смотрите на акции с рейтингом А или В.

• Рейтинг по показателю «Выручка + Рентабельность выручки + Рентабельность капитала (ROE)». Этот рейтинг показывает темп роста выручки компании в течение последних трех кварталов, рентабельность выручки и рентабельность активов и выражается одним символом. И снова диапазон от А до Е. Я ищу компании с рейтингом А, В и С.

• Рейтинг по показателю «накопление/распределение». Чтобы определить, происходит ли накопление (покупки) или распределение (продажи) акций, при расчете этого рейтинга используется формула, параметрами которой являются изменения цен и объемов сделок за последние 13 недель. И снова рейтинг попадает в диапазон от А до Е, где «А» показывает наибольшую перекупленность, «С» говорит о нейтральном соотношении объемов покупок и продаж, а «Е» сигнализирует о серьезной перепроданности. Этот рейтинг крайне важен. Выбирайте акции с рейтингом А, В и С.

Значение рейтинга указано рядом с названием акций в списках IBD. Например, вы отыскали свою целевую акцию и видите: 99, 99, 99, А, А, А (рейтинги), 72 (годовой максимум) Cranky Computers (потом идет вся остальная информация, включая цену закрытия и т. д.). Конечно, три 99 и три А означают максимально высокий рейтинг, так что, скорее всего, таких акций не существует в природе.

Тем не менее теперь вам понятно, что эти буквенно-цифровые комбинации позволяют мгновенно оценить состояние фундаментального здоровья акций.

Кроме того, просматривайте The IBD List, который выходит в каждом пятничном выпуске издания. В нем перечислены наиболее привлекательные акции, цены которых находятся в пределах 15 % от годового максимума, а рейтинги по показателям EPS и RS равны или выше 85 %. Это отличный источник информации, из которого можно выбирать потенциальных участников вашего списка целей – только не забудьте изучить внутридневные, дневные и недельные графики цен, чтобы выбрать наиболее благоприятный момент для приобретения.

Войдите в любой торговый зал, и вы, без сомнения, увидите закрепленные под потолком телевизоры, настроенные на канал CNBC или Bloomberg. Телеканалы сообщают о событиях в мире и передают интервью с важными фигурами вроде генеральных директоров компаний и фондовых аналитиков. Благодаря телевизору можно «побывать» в операционных залах NYSE и товарных бирж.

Поскольку мировые и местные события так или иначе всегда влияют на рынки, важно быть в курсе того, что происходит и что может повлиять на ваш портфель.

Раз уж мы коснулись темы новостей, помните, что у торговли на телевизионных новостях есть свои недостатки. К тому моменту, когда финансовые каналы объявят о событиях, крупные игроки рынка уже успеют ими воспользоваться. (У них обширная сеть источников информации, которая позволяет узнавать о событиях практически мгновенно.)

Если вы все же хотите торговать на экономических новостях, делайте это не на самих новостях. Торгуйте на реакции рынка на них.

Сколько раз бывало, что компании объявляют хорошие данные о прибыли лишь для того, чтобы на следующий день увидеть, как пикирует цена ее акций. Негативная реакция на хорошие новости может быть связана с тем, что эти новости уже были учтены в цене. Как же верна старая биржевая поговорка «Покупайте на слухах, продавайте на новостях»!

Или вот похожая ситуация, но с другой причиной: прибыль соответствует ожиданиям, однако прогнозы компании предполагают снижение выручки в следующем квартале. Это также может привести к снижению цен.

И наконец, если явно наблюдается нисходящий тренд в акциях компаний определенной отрасли, покупатели не появятся на рынке даже при наличии большого количества хороших новостей.

Вот эмпирическое правило игры на прибылях и даже экономических данных.

• Если ваши целевые акции должны идти вниз, но не идут, – вероятно, они пойдут вверх.

• Если ваши целевые акции должны идти вверх, но не идут, – вероятно, они пойдут вниз.

Или, скажем, председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке с экрана телевизора упоминает что-то вроде «растущей инфляции». Насторожитесь. Прежде чем он сделает паузу в этой фразе, подтягивайте стоп-ордера и фиксируйте прибыль.