Вы не должны, однако, держать акции более чем десяти фирм, в противном случае вам будет сложно следить за ситуацией (если, конечно, вы не биржевик-профессионал).

4. О прибылях и убытках можно говорить только тогда, когда вы продали акции

Если ваши акции резко падают, вы еще не понесли никаких убытков. Вы несете потери только в том случае, если в этот момент продаете свои акции. Но как раз этого делать и не следует (см. правило 1).

Точно так же и прибыль вы получили только тогда, когда выгодно продали. Итак, если ваши ожидания оправдались, продавайте по крайней мере часть акций. По этой причине обязательно следует записывать все ваши основания для купли и продажи, а также ваш целевой курс (тот курс, которого вы хотите дождаться).

5. Прибыль складывается из повышения курса и дивидендов

Если акция выросла в цене и вы ее продали, тогда вы получили прибыль. До тех пор, пока вы не продаете акцию, вы тем не менее каждый год можете получать деньги, если фирма выплачивает дивиденды.

Если фирма, акциями которой вы владеете, получает прибыль, она удерживает часть этой прибыли, чтобы создать резерв, а остаток выплачивает в форме дивидендов. Если вы хотите получить прибыль от дивидендов, то должны инвестировать часть вашего капитала в большие фирмы, которые уже располагают значительными резервами и получают значительные прибыли. Дивиденды облагаются налогом, в то время как прибыль, полученная от роста курсовой стоимости, свободна от налогообложения, если между покупкой и продажей прошло не менее шести месяцев1.

6. У краха есть и хорошие стороны – представляется случай покупать акции намного ниже номинала

Хотя это и требует крепких нервов – покупать во время кризиса, но зато хорошо вознаграждается. Покупайте сразу, так как курсы часто быстро и незаметно вновь поднимаются.

Крах плох для вас только тогда, когда вы в панике продаете. Ведь подъем обязательно наступит. Итак, вы должны придерживать ваши акции и тогда не понесете потерь.

Как можно правильно докупать, вы прочитаете далее в разделе “Королевский путь”. Однако уже сейчас должно быть ясно: чтобы докупать акции, нужны деньги. Поэтому никогда не вкладывайте сразу все деньги, которые у вас есть, для покупки акций. Зарезервируйте какую-то сумму, чтобы докупить, если курс падает или если приближается великолепный крах.

7. Не слушайте толпу. И здесь справедливо следующее: кто делает то, что делают все, получает то, что получают все

90 % биржевиков несут убытки, потому что не соблюдают описанные здесь правила. Большинство акционеров финансируют прибыли меньшинства.

Поэтому общие тенденции не будут вам полезны. Чем больше говорят, что теперь настал благоприятный момент быстро вскочить на подножку биржевого поезда, тем увереннее вы можете быть, что уже слишком поздно. Большие повышения курса уже произошли.

Повышение курса стимулирует следующее повышение курса, а снижение стимулирует снижение. Поэтому не покупайте, когда покупают все, и не продавайте, когда все продают.

8. Важны выбор момента и рациональные основания для принятия решения. У эмоционального игрока нет шансов

Не полагайтесь на интуицию, но взвесьте всё рационально. Узнайте как можно больше о фирме, акции которой вы хотите покупать.

Вы не должны при этом читать все отчеты о состоянии дел, но должны полагаться на здравый смысл. Возьмите, например, “Макдоналдс”. Вы верите, что люди и в будущем захотят быстро съесть гамбургер и что фирма, которая каждые несколько минут открывает где-нибудь новый филиал, и дальше будет позитивно развиваться?

Изучите движение курсов акций фирмы в прошлом и обдумайте, как этот курс может развиваться в будущем. Учитывайте как можно больше данных. Запишите в любом случае все основания ваших решений и цели ваших вложений.

9. Вложенные деньги должны быть прежде заработаны. Никогда не берите кредитов, чтобы инвестировать в акции

Вкладывайте деньги в акции только в том случае, если возможные убытки не окажут негативного влияния на ваш образ жизни.

Много проблем возникает вследствие того, что люди не придерживались этого принципа. Они заняли деньги, чтобы пойти на биржу.

10. Акции всегда были и всегда будут выгоднее денег

Причина этого лежит в числе прочего в инфляции. Если вы вкладываете определенную сумму в деньгах, то ценность их уменьшается из-за инфляции. Вы не можете сегодня купить на ваши деньги столько же, сколько могли десять лет назад, потому что вещи стали дороже…

Как инфляция уничтожает деньги, так она помогает акциям. Акции являются долей собственности в фирме, то есть долей собственности в товаре и недвижимости. Если всё становится дороже из-за инфляции, то растет значение акций…

“Королевский путь”: как каждую акцию продать с выгодой

Есть биржевая стратегия, которая оправдала себя в течение десятилетий и подходит прежде всего для консервативного инвестора. Тот, кто дисциплинированно соблюдает эти правила, сможет в будущем каждую акцию продавать только с выгодой. Называют эту стратегию “королевский путь”.

1. Ставить только на качество и силу

Для стратегии “королевского пути” подходят только акции высшего качества. Лишь ведущие предприятия каждой отрасли рассматриваются как достойные инвестиций. На немецкой бирже, например, среди банков это только “Дойче Банк”. Среди торговых домов – только “Карштадт”. В электроприборостроении – только “Сименс”. В Европе к таким предприятиям относятся голландский “Унилевер” или французский концерн пищевых продуктов BSN (Gervais, Danone). В США – “Филип Моррис” или “Кока-Кола”. В Японии в эту категорию попадает “Кэнон”.

2. Всё дело в составе “смеси”

В пакете ценных бумаг, составленном по рецепту “королевского пути”, должно быть не менее пяти и не более десяти различных акций. При этом нужно обращать внимание на то, чтобы правильным был как выбор стран, так и отраслей. Если в Японии избраны акции предприятий электроники, то в Германии ставят на другую отрасль, например на концерн “Байерсдорф” (“Нивея”), в США – на гигант безалкогольных напитков “Кока-Кола” и в Голландии, например, на нефтяные акции “Ройял Датч Шелл”. Тем самым вы избежите одной из самых больших ошибок инвесторов – не поставите всё на одну карту.

3. Инвестировать только 50 % капитала

Консервативный инвестор, работающий по стратегии “королевского пути”, выжидает прежде всего биржевого спада. Это значит, что курс акций должен быть, по меньшей мере, на 10–30 % ниже их максимального курса. Но и тогда при первой сделке инвестор вкладывает в избранные им акции не более 50 % денег, предназначенных для покупки. Следующая важная предпосылка для “королевского пути” заключается в том, чтобы у вас всегда был достаточный резервный капитал. Это очень важно, так как дает возможность докупить акции по еще более низким ценам, если после начала скупки они продолжают падать и дальше.