Данные о среднегодовой доходности портфеля позволяют вычислить реальную доходность ваших инвестиций. Это крайне важный показатель, но брокеры и управляющие компаний не очень любят рассчитывать его для своих клиентов. Чаще всего они предпочитают прятать эти цифры, ограничиваясь доходностью отдельных фондов или портфеля в целом с момента покупки. Но одна и та же доходность в зависимости от прошедшего времени означает совсем разную эффективность инвестиций.

Так что не позволяйте вводить себя в заблуждение. Считайте среднегодовую доходность инвестиционного портфеля с учетом разного времени покупки с помощью сервиса Morningstar.

Этот сервис предоставляет огромное количество возможностей и показателей для отслеживания. Например, можно сравнивать доходность своего портфеля с многочисленными биржевыми индексами на графике выше. Но большая часть этих показателей лишь отвлечет вас от выбранной стратегии долгосрочного инвестора.

Отслеживание доходности инвестиционного портфеля с помощью таблички в Excel

Если вы не хотите пользоваться интернет-сервисами, нужно быть готовыми тратить время на заполнение табличек в Excel.

В Центре финансовой культуры мы составили небольшую таблицу, которая позволяет отследить доходность с минимальной погрешностью самостоятельно. Вот как она выглядит:

Поясню содержание столбцов по порядку. Полное наименование инструмента, в нашем случае инвестиционного фонда (1), тикер, или краткое наименование ценной бумаги (2), цена бумаги в момент покупки (3), количество купленных ценных бумаг (4), уплаченная комиссия за сделку (5). Далее сумма покупки (6) рассчитывается по формуле = цена покупки (3) × куплено ЦБ (4) + расходы (5). Сумму покупки не нужно считать вручную, чтобы не ошибиться. Предоставьте возможность посчитать программе Excel.

(8) – это доля лота в общей стоимости портфеля. Чтобы ее определить, надо посчитать общую сумму купленных лотов (7), сложив сумму всех покупок с помощью формулы «Сумма» и выбрав в поле значений весь столбец 6. Затем уже вычисляем долю лота (8) по формуле = сумма покупки (6): общая стоимость портфеля (7).

(9) – это дата покупки. (10) – количество прошедших полных месяцев с момента совершения покупки. Этот показатель мы также вычисляем вручную на дату расчета доходности портфеля. Вы видите, что в части строк у нас стоит 0,33, т. е. прошла только треть месяца с момента последней покупки. Дальше будут только полные месяцы – 1, 2, 3 и т. д.

Затем вносим текущую цену ценных бумаг (11). Ее можно взять на любом из многочисленных сайтов, аккумулирующих информацию по рынку. Например, стоимость паев ETF можно смотреть на сайте etfdb.com.

В следующем столбце вычисляется текущая стоимость каждого купленного лота (12), т. е. пакета ценных бумаг за одну сделку. Делается это с помощью формулы: куплено ЦБ (4) × текущая цена ЦБ (11). Затем вычисляем общую текущую стоимость портфеля (13), используя формулу «Сумма» и внося в поле значений весь столбец 12.

В столбце 14 мы вычисляем разницу между текущей стоимостью лота (12) и полными расходами на приобретение лота (6), т. е. в формуле простое вычитание одного из другого: текущая цена лота (12) – сумма покупки (6). Также с помощью формулы «Сумма» вычисляем общий доход по портфелю (15).

Затем считаем текущую доходность лота в процентах (16). Для этого вносим формулу = текущая цена лота (12): сумма покупки (6). Но доходность сама по себе не так интересна, как доходность в годовых, ведь цены активов на фондовом рынке за год могут неоднократно сильно изменяться. И если мы инвестируем вдолгую, то не должны чрезмерно интересоваться текущей доходностью, а ориентироваться прежде всего на долгосрочную доходность.

Итак, считаем среднегодовую доходность лота в процентах годовых (17) по формуле: Тек. доходность лота (16): полные месяцы (10) × 12 месяцев. Конечно, в этом есть определенная погрешность. К примеру, фонд вырос за месяц на невиданные 10 %. Это не значит, что остальные 11 месяцев в году он будет расти так же. А в формуле это как будто подразумевается. Но данная погрешность будет уменьшаться с каждым следующим месяцем владения ценными бумагами, и ею можно пренебречь.

Чтобы определить общую доходность портфеля (19), нужно сделать еще 2 действия. Вначале посчитать взвешенную доходность лота (18), т. е. на сколько процентов данный лот изменяет общую доходность портфеля с учетом своего веса в общей стоимости купленных ценных бумаг. Ведь даже если какой-то лот вырос на 20 %, но его вес в портфеле менее 5 %, то существенно на стоимость портфеля это не повлияет. Вот поэтому и считаем взвешенную доходность лотов.

Для этого забиваем формулу: доля лота в портфеле (8) × среднегодовая доходность лота (17). Затем в нижней строке «Итого» считаем среднегодовую доходность портфеля (19), используя формулу «Среднее значение» и выбирая значения всего столбца «Взвешенная доходность лота» (18).

Как видите, ничего сложного, просто механическая работа с простейшими формулами, требующая немного внимательности. Хотя специализированные сервисы вроде Morningstar, конечно, намного удобнее.

Если вы уже отправили запрос на почту [email protected], то данная таблица тоже есть в раздаточных материалах к этой книге.

Налогообложение на российском рынке

При инвестициях есть несколько вариантов получения дохода:

1. Рост стоимости актива.

2. Дивиденды, купоны, рента и пр.

С любого дохода мы обязаны оплатить налог на доходы с физических лиц (НДФЛ). На момент написания книги он составляет 13 %. Однако в законе предусмотрены льготы, позволяющие не оплачивать НДФЛ с продажи активов. Например, если вы владеете квартирой 5 лет, то НДФЛ с продажи вам платить не нужно. В других видах имущества – в том числе в ценных бумагах – срок владения, освобождающий вас от уплаты налога, составит 3 года.

Вы также не обязаны платить налог, если продажа имущества не принесла вам дохода. Например, если вы купили акции за 100 рублей и через год продали их за 150 руб., то ваш доход составил 50 рублей. С этих 50 рублей вы и обязаны заплатить налог. Однако если вы купили их за 100, а продали за 90 – налог платить не придется. И напомню также, что если вы владели этими акциями 3 года и больше, то освобождаетесь от уплаты налога на прибыль.

В случае с дивидендами и купонными платежами налог придется платить всегда, потому что дивиденды и купоны – это и есть чистый доход.