В идеале кредиты нужно брать на покупку активов – того, что приносит доход, соответственно сами эти доходы от активов помогут обслуживать кредиты.

Потребительские кредиты – зачастую путь к ухудшению финансового состояния, это «плохие» кредиты. Кредиты на покупку активов, приносящих доходы, дают возможность как расширить свои активы, так и обслуживать пассивы.

В книгах и на просторах интернета можно найти множество статей о кабальной сущности кредита. Но не стоит забывать, что получение кредита – решение добровольное. О его кабальности обычно судачат те, кто уже имеет кредит и недоволен его условиями. Часто люди сами создают себе два новых потока расходов – на обслуживание кредита и на обслуживание купленного в кредит предмета.

Специалист в области поведенческой экономики Дэн Ариэли в своё время рекомендовал такую схему. В США многие необдуманные кредитные покупки осуществляются с использованием кредитной карты.

Ариэли предлагал держать эти карты в морозильнике в куске льда. Человеку для осуществления покупки потребовалось бы прийти домой, достать кусок льда из холодильника и дождаться, пока он растает, а карта станет доступной. Обычно этого времени достаточно, чтобы человек «на холодную голову» принял осознанное решение, нужен ли ему такой кредит. Банки не особенно заинтересовались этой схемой и её модификациями, ведь им часто вполне подходят импульсивные заёмщики. Поэтому не стоит пытаться разделить ответственность за решение о кредите с кем-либо ещё. Берущий на себя обязательства сам осуществляет свой выбор.

Жизнь даёт нам множество сигналов и советов, но многие из них проходят мимо, лишь задним числом мы понимаем, что ситуация была достаточно прогнозируема. Если говорить об экономической информации, то часто не нужно быть экономистом, чтобы её интерпретировать и понять последствия, которых стоит ожидать. Давайте попытаемся разобраться в этих сигналах и потенциальной реакции на них.

Рост / падение ВВП

Динамика ВВП – это общее состояние дел в экономике. Все экономические субъекты связаны между собой в сложный клубок отношений. Поэтому рост или падение ВВП так или иначе отразятся на уровне жизни и состоянии дел в различных бизнесах. Для развивающейся экономики особенно мощно отреагируют на изменения ВВП рынки товаров не первой необходимости. В случае падения доходов люди зачастую в разы сокращают спрос на те товары, без которых в состоянии обойтись.

Падение ВВП означает, что дела в экономике идут плохо, значит, будут сокращения людей, закрытие неэффективных направлений. Особенность экономики в том, что сокращая свои расходы, ты уменьшаешь чьи-то доходы, так как снижаешь спрос на его продукцию. А это может вызвать новый виток сокращений и банкротств, пока экономика не найдёт нижнюю точку, от которой сможет «оттолкнуться». Рост ВВП – сигнал к вашим активным действиям, рынок позволяет. Падение ВВП – сигнал к осторожности, пониманию того, что нужно пережить непростой экономический период.

С 1991-го до 1999 года экономика Украины обвалилась почти в 2,5 раза, после чего началось её восстановление. С 2000-го по 2003 год экономика выросла на 25 % сравнительно уровня 1999 года, в дальнейшем темпы развития были такими:

Динамика изменения ВВП Украины, %

Мы видим, что оптимистичный сценарий развития до 2007 года сменился глубоким спадом, практически нивелировавшим предыдущий рост.

Динамику ВВП мы можем считывать как сигнал для будущих перспектив на рынке, в компании, в отношении к сбережениям.

Инфляция

Инфляция обесценивает наши сбережения. Поэтому является для нас сигналом к тому, что наши активы должны быть вложены таким образом, чтобы своей доходностью превышать уровень инфляции. Цены имеют свойство расти неравномерно. Часто перед скачком потребительской инфляции можно увидеть повышение цен производителей. В развитой экономике рост инфляции – сигнал к тому, что центральный банк будет повышать процентные ставки. Поэтому кредиты в будущем станут менее доступными.

Высокая инфляция может побудить к покупке активов, ведь в будущем они станут дороже. Но важно, чтобы эти активы приносили доход. Не стоит поддаваться потребительской панике, когда люди скупают ненужные им вещи.

Уровни инфляции в Украине с 2000 года

Если в развитых странах инфляция обычно находится на уровне до 3 % в год, то в Украине видим огромные перепады в значении показателя. Виной тому – несбалансированная экономика, которая слабо способна обеспечивать потребности населения. Следствием этого являются значительные потоки экспорта сырьевых товаров и импорта потребительских.

Резервы центрального банка

Люди любят строить свои прогнозы относительно курса валюты, но эффективнее было бы воспользоваться прямым индикатором – уровнем золотовалютных резервов. Если эти резервы стабильно уменьшаются, то девальвация национальной валюты не за горами.

На графике видно, что сигналы к девальвации опережающим образом даются в виде снижения резервов. Резкая девальвация 2014–2015 годов практически была предопределена. Логичнее было бы не тратить резервы и отпустить курс ещё в 2013 году, тогда бы эффект был значительно более мягким, не сопровождался бы и не усиливался дополнительной паникой со стороны населения.

Динамика золотовалютных резервов Национального банка Украины с 2003 года

Уровень реальной заработной платы

Динамика заработной платы определяет потребительский спрос. Рост номинальной заработной платы ещё не означает повышения покупательной способности, ведь присутствует уровень инфляции. Но на начальном этапе люди стараются сохранить привычный уровень потребления, поэтому экономика ещё не ощущает падения спроса. Со временем начинается перестройка, адаптация к реально уменьшающимся доходам и изменение структуры спроса.

Дефицит бюджета

Дефицит бюджета – головная боль многих правительств. Его нахождение в пределах 3 % ВВП ещё можно считать таковым, которое не представляет большой угрозы. Но более высокие показатели указывают на то, что следует ожидать высокой инфляции. Для покрытия дефицита правительству придётся брать в долг, а также, скорее всего, наращивать денежную массу.

[4]