Полвека тому назад началось активное изгнание золота из мира денег. Наиболее знаменательными в этой истории были следующие события. 15 августа 1971 года казначейство США прекратило выполнять свои обязательства по соглашению, достигнутому в 1944 год на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе. А именно был прекращен размен долларов США на золото из хранилищ Форт-Нокса. А в январе 1976 года на международной валютно-финансовой конференции на Ямайке было принято решение о полной демонетизации золота и переходе от золотодолларового стандарта к бумажному доллару. Золото, которое на протяжении всей истории человечества было деньгами, было «разжаловано» в обычной биржевой товар. Золото не желало сдаваться и в январе 1980 года его цена подскочила до 875 долларов за тройскую унцию (а в рамках золотодолларового стандарта его цена долгие годы поддерживалась на фиксированном уровне 35 долларов). В пересчете на современные доллары (образца 2020 года) цена была в диапазоне от 3 до 4 тысяч долларов. А то и больше.

Возникла серьезная угроза бумажному доллару США, от которого участники рынка стали бежать в «желтый металл». «Хозяевам денег» (главным акционерам Федеральной резервной системы США) как главным бенефициарам бумажно-долларового стандарта пришлось очень сильно напрячься для того, чтобы избавить доллар США от сильного конкурента. В 80-е годы прошлого века им удалось создать тайный золотой картель в составе казначейства США (в подвалах которого хранились золотые запасы Америки), Федерального резервного банка Нью-Йорка, Банка Англии, ряда других Центробанков, крупнейших частных банков Уолл-стрит, Лондонского Сити и Швейцарской Конфедерации и др. Картель был тайный и был предназначен для того, чтобы играть на понижение золота. За счет чего?

Во-первых, за счет тайного выброса на рынок желтого металла из официальных золотых резервов (при этом сделки оформляются не как продажа металла, а как золотой лизинг или золотые кредиты, что позволяет маскировать утечку металла из резервов).

Во-вторых, за счет активного развития рынка «бумажного золота» (финансовые производные инструменты, привязанные к металлическому золоту).

В-третьих, за счет финансирования активной пропаганды против желтого металла. СМИ, представители экономической «науки», политики стали проводить вербальные интервенции против золота. Тайное соглашение дало свои результаты: в 1999 году цена золота упала до 260 долларов за унцию.

В конце прошлого века тайный картель был легализован. В 1999 году в Вашингтоне ведущими Центробанками Запада (два десятка) было подписано пятилетнее соглашение по золоту. Официально объявлялось, что Центробанки-участники соглашения должны сдерживать свои продажи золота для того, чтобы, мол, не опускать цены на драгоценный металл «ниже плинтуса», и чтобы не парализовать полностью добычу желтого металла в мире. На самом деле, все было с точностью до наоборот. Графики продаж содержали цифры продаж по каждому Центробанку, которые были не предельными лимитами, а минимальными обязательствами (Центробанк за пятилетний период должен продать столько-то тонн металла и не унцией меньше!). В соглашении 1999 года конкретно было сказано, что все Центробанки могли продать не более 2 тысяч тонн за 5-летний период (2000–2004 гг.), или 400 тонн в год. В переводе с эзотерического языка «хозяев денег» это означало: участники соглашения обязаны выбросить на мировой рынок две тысячи тонн драгоценного металла. Во имя поддержания и спасения доллара США. Крупнейшими продавцами по первому соглашению стали ЦБ Швейцарии (1,17 тысячи тонн), Британии (345 т) и Нидерландов (235 т). В 2004 году соглашение пролонгировали на следующие пять лет, а лимит продаж (на самом деле минимум обязательств) был повышен до 500 тонн в год. В число крупнейших продавцов вошли Франция (572 тонны), ЕЦБ (271 тонна) и Швейцария (380 тонн). Как видим, особым усердием в деле защиты доллара в первые две пятилетки отличилась Швейцария, продав в общей сложности около полутора тысяч драгоценного металла.

С третьим соглашением, подписанным в 2009 году, начались уже проблемы. Оно предусматривало возвращение к годовой норме в 400 тонн. Финансовый кризис 2008–2009 гг. спутал карты участникам соглашения. Его последствия продолжали действовать после подписания соглашения. Ситуация на рынке золота радикально изменилась: цены взлетели вдвое за три года и впервые в истории превысили отметку 1000 долларов за унцию. Участники соглашения начали тихо бойкотировать выполнение своих обязательств. Каждый год на рынок в совокупности они выбрасывали лишь по 5–7 тонн.

В четвертом соглашении, подписанном в 2014 году, квоты обязательств и вовсе были отменены. Золото из хранилищ продолжал продавать только Бундесбанк (1,8–4,2 тонны в год), и то лишь для чеканки монет. А некоторые участники соглашению потихоньку стали превращаться из продавцов в покупателей.

С середины прошлого года на мировом рынке золота обозначился серьезный разворот. Вот о нем я и хочу поговорить. В сентябре 2019 года истекало действие четвертого вашингтонского соглашения по золоту. Уже летом эксперты стали гадать: будет ли очередная (пятая) пролонгация соглашения? — 99 процентов экспертов были уверены, что не будет. Картель Центробанков после финансового кризиса 2008–2009 гг. перестал эффективно сдерживать рост цен на желтый металл. Да и драгоценного металла в закромах Центробанков-участников соглашения оставалось все меньше. Ряд участников соглашения склонялся к тому, чтобы плыть не против течения, а по течению. Стало быть, лучше покупать, нежели продавать золото. Оценки экспертов сбылись: соглашение не было пролонгировано. Официально золотой картель

Центробанков прекратил свое существование. Никаких тайных картелей по золоту также не просматривается. Уж если такие картели в ближайшее время и появятся, то они, я уверен, будут играть уже не понижение, а на повышение цены золота.

Дополнительными факторами, дующими в паруса цен на золото, являются следующие.

Во-первых, обострение международной ситуации, в воздухе запахло порохом. Я на эту тему особо распространяться не буду. Отмечу лишь, что трейдеры на мировом рынке золота ставят этот фактор на первое место среди всех причин роста спроса на желтый металл (причем физический, а не бумажный). А политики и политологи, в свою очередь, ссылаются на рост спроса на золото как надежный и проверенный индикатор роста международной напряженности.

Во-вторых, все ведущие Центробанки (ФРС, ЕЦБ, Банк Японии и др.) после неудачных попыток ужесточения денежно-кредитной политики со второй половины прошлого года опять вернулись к либеральной («голубиной») политике. Она выражается в том, что опять «печатные станки» заработали на полную мощность («количественные смягчения»), а ключевые ставки опустились почти до нулевого уровня (а кое-где и ниже нуля). Очевидно, что «голубиная» политика ослабляет валюты соответствующих Центробанков и делает золото на их фоне еще более конкурентоспособным инструментом инвестирования.

Теперь о Банке России. Слава Богу, в Вашингтонских соглашениях по золоту он не участвовал. А в текущем десятилетии начал активно наращивать золотые резервы. Благо, для этого не надо даже выходить на мировой рынок. Ибо Россия имеет мощную золотодобычу. В СМИ постоянно приводятся цифры наращивания золотых резервов Российской Федерации. Отмечу, что минимальная величина резервов была зафиксирована в 1995 году -262,20 т (здесь и далее по состоянию на 1 января года). В 2011 году (первом году текущего десятилетия) этот показатель составил 788,62 т. В 2014 году была преодолена планка в одну тысячу тонн — 1035,21 т. А вот данные за последние три года (тонн): 2017 г. — 1615,19; 2018 г. -1838,79; 2019 г. — 2.113,36; 2020 г. — 2.271,31. Получается, что прирост золотого запаса составил за период 20172018 гг. 223,36 тонн; за период 2018–2019 гг. — 274,57 тонн; за период 2019–2020 гг. — 157,95 тонн. Максимальный прирост был достигнут в позапрошлом 2018 году. А вот в прошлом 2019 году он снизился по сравнению с предыдущим годом на 42,2 %. Это минимальный прирост в 2013 года. Примечательно, что в первой половине прошлого года прирост округленно составил 95 тонн, а во второй половине 2020 года — лишь 63 тонны. Если в 2018 году Банк России закупил в резервы 80–85 % всего золота, добытого в стране за тот же период времени, то в прошлом году — примерно лишь половину. А если брать только вторую половину прошлого года — то закупки составили примерно треть от добычи. Все это достаточно странно. На фоне разворота мирового рынка золота в сторону роста Центробанк начинает снижать свою активность на рынке золота. Золотодобыча в стране стала обретать хорошую форму. И вот теперь главный заказчик и покупатель металла начинает сворачиваться. Золотодобытчики России готовы работать на внутренний рынок. Но тут возникают неожиданные препятствия.