– Если бы вы имели возможность получить 2 млн долл. так называемых dumb money [39] или миллион smart money, то какой бы вариант предпочли?

– Я бы предпочел вариант с 2 млн долл. Вам нужен капитал, чтобы развивать бизнес. И раз вы занимаетесь предпринимательством, значит часть вашего времени посвящена эффективному развитию бизнес-контактов, и, следовательно, вы сможете найти людей, которые станут консультировать вас, чтобы вы двигались в нужном направлении.

Имея эти 2 млн долл., вы достигнете определенных результатов и затем привлечете новых людей. Когда у вас только миллион, вам приходится постоянно заниматься привлечением дополнительного капитала. Я четко знаю: если у вас есть возможность получить капитал, не упускайте ее.

Участие бизнес-ангелов в деятельности компании не приносит таких больших результатов, как они ожидают. Они пытаются убедить вас, что оказали настолько весомое влияние на рост показателей оценки компании, что необходимо пересмотреть имущественные права (т. е. за капитал, вложенный ими в компанию, они рассчитывают получить большую часть ее акционерного капитала). Но действительность такова, что они должны уделять внимание своим собственным компаниям, своей собственной карьере, семье, личным интересам. Состоятельные люди много путешествуют, а потому не всегда имеют возможность помочь вам.

Комментарий венчурного капиталиста, который также является бизнес-ангелом

Фрэнк А. Макгрю IV

– Является ли участие ассоциации Memphis Angels в финансировании деятельности компании достоинством сделки на последующих этапах привлечения капитала?

– Да. Деятельность нашей ассоциации имеет некоторые отличия от деятельности других объединений бизнес-ангелов, потому что мы совместно с фондом венчурного капитала профессионально занимаемся венчурным инвестированием. Обычно бизнес-ангелы осуществляют по одной сделке в год, вкладывая при этом 200 тыс. долл.

Мы имеем возможность не только подключиться к деятельности компании, но и привлечь профессионалов, чтобы при необходимости нести бремя ответственности все семь дней в неделю.

Талант, бизнес-контакты и капитал – все это бизнес-ангелы приносят с собой, и все эти факторы могут стать мощным катализатором для роста компании.

В дальнейшем мы также можем привлечь венчурных капиталистов, потому что хорошо разбираемся в модели взаимоотношений венчурных капиталистов с предпринимателями. В 1999 и 2000 годах процесс привлечения капитала не сопровождался такими трудностями, с которыми сталкиваются предприниматели в настоящее время. По мере изменения мира конкуренция на рынке возрастает. Мы извлекли урок из этой ситуации и пришли к выводу, что необходимо более активно участвовать в развитии компаний.

Комментарий бизнес-ангела, который также является венчурным капиталистом

Патрик Сохейли

– Вы приветствуете участие бизнес-ангелов в деятельности компании, потому что считаете, что этот факт подтверждает жизнеспособность компании?

– Множество раз компании обращались к нам (в нашу фирму венчурного капитала), и мы рекомендовали их бизнес-ангелам. Мы предлагали пойти и посмотреть чем же занимаются эти ребята. Что касается венчурных капиталистов, то участие бизнес-ангелов подтверждает, что эксперты той или иной отрасли промышленности видят перспективность такого проекта. Не забывайте, что подавляющее большинство венчурных капиталистов не разбираются в долгосрочных перспективах развития промышленных отраслей. Мы не являемся активными игроками отрасли, а бизнес-ангелы или продолжают активно работать в ней, или совсем недавно прекратили этим заниматься. То есть они в курсе наиболее свежих тенденций изменения запросов покупателей, изменений тенденций их удовлетворенности, имеют более свежие контакты с участниками отрасли, неплохо разбираются в ожиданиях игроков на рынке. Возможно, бизнес-ангелы более реалистично представляют себе картину мира, чем венчурные капиталисты.

Талант, бизнес-контакты и капитал – все это бизнес-ангелы приносят с собой, и все эти факторы могут стать мощным катализатором для роста компании.

А более точно: что может бизнес-ангел сделать для предпринимателя?

Комментарий российского специалиста

Яков Гольдштейн, генеральный директор ООО НПП «Мелитта»

– Насколько важным был нематериальный вклад бизнес-ангела (советы, деловые контакты) в развитии вашей компании? Не могли бы привести пример, когда бизнес-ангел помог вам в этом качестве?

– Наш продукт – установки для экстренного обеззараживания воздуха на основе импульсного ксенонового излучения «Альфа-01» и «Альфа-05», которые используются в медицинских учреждениях, гостиницах, офисах, общественных и других помещениях. Их применение значительно снижает бактериальную обсемененность воздуха и поверхностей. С начала 2005 года налажено производство и осуществляется их продажа на российском и зарубежном рынках.

Помощь стартового инвестора – Александра Каширина стала для нас одним из существенных факторов выживания. Причем мы понимаем под этим не только материальный вклад. От специалистов его компании – ЗАО «Академ-Партнер» «Мелитта» получила реальную помощь в составлении маркетинговой документации, бизнес-плана, заявок на тендеры по поставкам нашего оборудования в медицинские учреждения.

Помимо этого, мы решили попробовать получить средства в рамках программы Роснауки [40] . В 2005 году мы выиграли конкурс на создание НИОКР, и по его результатам получили грант на достаточно крупную сумму. Инвестор помог нам подготовить все необходимые документы – бизнес-план, маркетинговое исследование, финансовые расчеты, поскольку для конкурса требуется очень тщательная проработка проекта.

В целом же от инвестора мы получили не только денежные средства для роста, но и грамотный консалтинг и маркетинговую помощь, и с полным основанием можем считать его своим бизнес-ангелом.

РАССКАЗ О СДЕЛКЕ

Ничто хорошее не остается безнаказанным

Мы сотрудничали с маркетинговой компанией, которая купила лицензию на технологическую разработку у иностранного изобретателя. В момент, когда необходимо было возобновлять лицензию, учредители отсутствовали и занимались поисками капитала для своей компании. Наличие этой лицензии было определяющим фактором для оценки компании, потому что без нее невозможно было производить продукцию. Исходя из нашего прошлого опыта общения с изобретателями, когда они изменяли свое решение, мы интересовались несколько раз, не возникнет ли трудностей с изобретателем в процессе возобновления лицензии. Учредители с уверенностью отвечали, что изобретатель – их друг, и все пройдет без проблем: «Он верит в нас».