Я понимаю, что у меня эгоистичная точка зрения, но надо же понять, что если мы сами себе не можем помочь заработать, как мы можем взять ответственность за кого-то еще? Мы когда себе заработаем, всем здесь поможем, поддержим, организуем и вложимся. Создайте условия – деньги появятся сами собой, об этом еще Адам Смит писал. А у нас невидимая рука чиновника хватает инвесторов за яйца.

Но пока доверять у нас некому – правительство и экономика очень далеки друг от друга.

Тут на горизонте этого года маячат крупные IPO американских технологических компаний. Можете рассказать, как следует вкладываться в IPO человеку, который никогда не торговал на реальной бирже (это были годы криптовалют), и не очень хочет заниматься инвеcтированием на десятилетия.

Такому человеку я рекомендую не вкладываться никогда ни в какие IPO. Если вы не в теме и не понимаете бизнеса компании, смысла в этом нет. Почему вы думаете, что вы знаете что-то такое, чего не знает толпа аналитиков?

Самый простой вариант – вложиться через какой-нибудь сервис. Есть конторы, которые фактически предоставляют опцион на результат IPO без открытия брокерского счета – просто с кредитки деньги отправляете и получаете дьявольский контракт, деньги берут за успех плюс небольшую комиссию. Кто-то даже говорит, что в размещениях сами реально участвуют и позиция для покрытия клиентского профита всегда есть. Так что если очень хочется – возможность найдется.

Более того, если у вас капитал меньше нескольких миллионов долларов, поучаствовать в реальном размещении у вас вряд ли получится – для инвестбанка ваши гроши – только лишний гемор. Но вроде как у нас на премиум-тарифах (это, грубо говоря, от 10 млн рублей на счете) разные брокеры за несколько процентов такую услугу могут предоставить.

Видали шо с «Газпромом» случилось? Таки рост over 20 %!

«Газпром» мне никогда не нравился, потому что там жестоко, немилосердно коммуниздят деньги. Это похоже на политическое решение: им сказали, что надо бы заплатить побольше дивов. Но в этом и есть основная опасность нашего фондового рынка – от экономики зависит крайне мало, а от политики – очень много.

Инвестировать под такие «идеи» не стоит. Потому что через неделю какого-нибудь чиновника ужалит какая-нибудь более крупная жаба и правительство повысит НДПИ или еще что-то отмочит. И плакали ваши денежки. А ихние – смеялись.

Что думаешь по поводу потенциального предстоящего кризиса? Ждать ли его и в чем?

Через какое-то время прибыльность американского рынка (я про S&P 500) упадет, и перспектива на долгосрок у него тем хуже, чем он выше. Когда ждать кризиса? Может быть, через два или три года, а может быть, через 6 месяцев.

В чем? Ну, в акциях, конечно.

Металлургов продавать?

Я не знаю. Мне не нравятся никакие наши сырьевые компании, но я много раз ошибался.

Что вы думаете о криптовалюте Libra от Facebook? Может ли она как-то повлиять на мировую экономику?

Я всегда говорил, что Facebook – это очень галимая тема, очень плохой продукт, который завоевал весь мировой рынок, потому что другого в тот момент не было. Паша Дуров немного опоздал с «Вконтактом» или ему не дали, ну или, наоборот – дали. Короче говоря, я с опаской смотрю на криптовалюту Libra и надеюсь, что у них ничего не получится, но возможно что-то и получится. Мне не нравится эта тема, и я не хотел бы, чтобы у Цукерберга проклятого что-то вышло хорошее со своей криптовалютой. Надеюсь, что ничего не выйдет. Я уж точно не поддержу.

Интересуют акции ИТ-компаний (может, потому, что сам в такой работаю) – Google, Apple, Microsoft. Это хорошее вложение в долгосрочной перспективе (3–5 лет)?

Я считаю, что да. Apple мне никогда не нравился своими уебищными продуктами, но нельзя отрицать величие их кэшфлоу. Microsoft и Google мне нравятся и фундаментально, и концептуально. Я считаю, что будущее у них очень радужное. Возможно, именно они станут теми самыми корпорациями зла из киберпанковского будущего.

Только долгосрочная перспектива – это не 3–5 лет, а скорее 10–15 лет.

Как вы смотрите на приобретение на долгий срок акций компаний по разработке виртуальных игр, таких как «Рокстар» и «Юбисофт»?

Сектор компьютерных игр мне кажется очень перспективным. Думаю, еще десять лет, и традиционный спорт падет под натиском киберспортсменов.

Точнее будет сказать, под натиском зрителей-миллениалов, которым нахер не нужен футбол и хоккей, а подавай им твитчи со старкрафтом и прохождение Doom 8 на ультравайоленс без единого хита. Не на бешеных Хабибов же смотреть, в самом деле.

Из конкретных акций мне обывательски больше нравится Activision Blizzard. Они круто росли последние несколько лет, а в последние месяцы мощно припали – интерес к World of Warcraft заметно снижается, нынче все рубятся в «Доту». Но мне кажется, перспективы у них есть: портфель игровых брендов просто чумовой. До пенсии должен протянуть.

Недавно была новость о том, что в Гайане скоро можно ожидать кратного роста экономики из-за найденной нефти и т. п. Какие инструменты посоветуешь для инвестиций в такие страны? Как обычный физик может вложиться в такие истории?

Ничего «прямого», кроме гособлигаций (которые должны вырасти из-за повышения финансовой надежности страны) я придумать не могу. Если копнуть чуть глубже, то от роста благосостояния в наибольшем выигрыше, как правило, находится ритейл (люди начинают больше тратить) и банки (у них появляется больше денег). Еще сложнее зависимость в строительстве и недвиге (РЕЙТы, если они там вообще существуют). Но по идее эта «недавняя» новость должна быть уже отыграна. Я бы сказал, что надо было быть там в Гайяне, чтобы воспользоваться ею в полной мере.

Вы писали, что инвестируете в австралийские фонды недвижимости. Хотел бы поинтересоваться, в какие?

Два года держал Mirvac, Scentre и Cromwell, но потом решил, что REITы мне в данный момент не нужны. От портфеля мне требуется в первую очередь долгосрочный рост, а кэшфлоу мне нужен рублевый, поэтому пока отказался от этого инструмента (к слову, позиции закрывал в убыток).

Стоит ли сейчас вкладывать долларовые накопления в недвижимость? Брат хочет брать ипотеку вместо съемного жилья, я отговариваю менять доллары и советую подождать полгода-год, когда кризис всех жестко накроет.

Вопросы про ипотеку никогда не кончатся, потому что это не всегда вопрос исключительно финансовый и не всегда личный. Даже очень хорошие условия по кредиту не делают вложение интересным.

Куда девать накопления – тоже зависит от человека и его отношения к риску. Бывают моменты на рынке, когда рубль панически перепродан, а до недвиги новый курс еще не добрался. Если вы считаете, что этот момент еще не наступил, нужно подождать. Брат может считать по-другому, и результат через 5 лет не всегда отобразит правильность решения. Я лично пока в новую недвижимость вкладываться не собираюсь, несмотря на то, что момент для входа сейчас не самый плохой. Но не забывайте, что снимать-то сейчас стало еще выгоднее, чем раньше! А когда «совсем» накроет кризис, или обратно раскроет – это бабка надвое сказала.