Я начала с восторженных мыслей о том, что могу купить все, что пожелаю, а закончила тем, что потеряла несколько своих миллионов и десятки миллионов нашего бизнеса. При мысли о роскошных новых апартаментах мне становилось плохо. Самое печальное, что именно в эти дни в квартире начался грандиозный ремонт. И – какая насмешка судьбы – ликвидация старой отделки была завершена как раз тогда, когда мне не хотелось тратить больше ни пенни, не говоря уж о миллионах. Я чувствовала себя мошенницей и неудачницей.

В какой-то момент, правда, гораздо позже я смогла привести в порядок мозги и составила список того, чему научилась и какие ошибки сделала. Да, я поняла, как можно разрушить бизнес. Но мне также необходимо было понять, как стать более успешным инвестором. У меня не было лучших учителей, чем 1998 год. Если вы поймете, какую ошибку допустили, это в значительной степени приблизит вас к тому, чтобы исправить упущение. (В конечном итоге фирма все-таки выжила, но ей потребовалось пройти долгий путь, чтобы вернуться на твердую землю, восстановиться и вновь подняться на верхние позиции.)

ЧТО ДЕЛАТЬ?

♦ Не останавливайтесь на достигнутом. Вы можете учиться на своем опыте, но вы не имеете права останавливаться в развитии. То, что работало в одних условиях, может не сработать в других, так что вам придется постоянно испытывать и подталкивать себя вперед.

♦ Покупайте лучшую компанию, а не самую дешевую. Приобретая самую дешевую фирму, вы получаете так называемую воспринимаемую ценность, но, вполне возможно, отказываетесь от чего-то крайне важного. И это важно при любой покупке: будь то новый принтер, набор ножей или аренда, отдавайте предпочтение качеству перед ценой. У вас всегда будет какое-то дополнение к объявленной ценности, и, возможно, в итоге покупка обойдется вам дешевле.

♦ Поймите: если в некую позицию или дело вложить слишком много собственного «я», то можно потерять перспективу. Этот подход справедлив и для общих положений, например вашей жизни и бытовых мелочей, таких как одежда, которую ваши дети носят в школе. Может, вы выбрали юридический колледж, но затем осознали, что не хотите там учиться? В глубине души вы осознаете, что это не для вас. Сократите свои потери. Не важно, чего вы хотите, в этот момент вам следует взглянуть в лицо реальности и признать, что вы ошиблись и что необходимо выбираться отсюда.

Интересно, что женщины справляются с этим намного, намного лучше мужчин. Исследования показали: женщины являются лучшими инвесторами, чем мужчины. Так, авторы одной из самых интересных работ в этой области пришли к выводу, что две женщины составляют оптимальную инвестиционную команду, затем идет пара женщина – мужчина, а на последнем месте оказалась связка из двух мужчин. Женщины не страдают тем высокомерием, которое заставляет мужчин делать вид, что они не боятся провала.

Это очень важные моменты. Продажа ценных бумаг с небольшими потерями зачастую является наилучшей сделкой, которую вы можете заключить. Чем раньше констатировать ошибку, тем меньше будут потери и быстрее произойдет восстановление: почти всегда потеря больших денег начиналась с потери малых.

♦ Скептически относитесь к радужным прогнозам руководства. Руководящие группы обычно состоят, как минимум, из генерального директора, который является настоящим оптимистом и «своим человеком». Он (к сожалению, в 95 случаях из 100 это именно он) выражает восторг относительно своего бизнеса и его перспектив. Реже встречаются руководители, которые не так много обещают, но добиваются больше, чем обещали. Именно в такие фирмы я хочу инвестировать. Генеральный директор – это замечательный защитник своей компании и ее ценных бумаг. Как это применимо к менеджеру нехеджевого фонда? Вы когда-нибудь вели переговоры с подрядчиком по поводу ремонта? А с маляром? Они всегда говорят то, что вы хотите услышать, в надежде получить заказ, а потом вы получаете разочарование, срыв сроков и превышение сметы. Если какой-то маляр предлагает вам сделать работу за десять дней, а другие называют срок в три-четыре недели, отнеситесь к заявлению первого с солидной долей скепсиса.

♦ Избегайте ситуации, когда вы рассчитываете на долгосрочные инвестиции, а ваши инвесторы – только на краткосрочные операции. Если они захотят выйти из бизнеса, вам придется кому-то передать контроль над операциями по покупке и продаже. Вы не желаете отказываться от контроля? Тогда нужно лучше знать ваших инвесторов и клиентов и сделать так, чтобы они лучше узнали вас, – в этом случае между вами с самого начала не останется недоговоренностей. Будьте честны с собой. Насколько ответствен ваш бойфренд и как он проявит себя в долгосрочных отношениях? Может, у вас посредственная работа, но вы не бросаете ее из-за страха перемен?

♦ Определите точно, чем вы владеете, и оцените, на какие случайные риски вам, возможно, придется пойти. Например, в некоторые компании изначально заложены риски, которые не видны при первом рассмотрении. Скажем, вы хотите инвестировать в компанию Tupperware, потому что вам нравится их продукция и вы считаете, что в этих экономических условиях большее количество людей будет готовить и есть дома, а продукция фирмы Tupperware – пользоваться спросом. Имейте в виду, вы также можете делать ставку на то, что цены на нефть (ключевой компонент для изготовления пластика) не поднимутся слишком высоко – иначе стоимость производства продукции выйдет из-под контроля. На что еще я косвенным образом буду делать ставку и могу ли я пойти на этот риск? Здесь следует поступать, как и в случае с безответственным бойфрендом, который не думает о том, каково будет вам, если вы останетесь единственным кормильцем семьи.

♦ Вкладывайте достаточно в бизнес, чтобы он мог расти в критические моменты. С этой позиции я была чрезвычайно недальновидна. Я не хотела тратить деньги на увеличение штата, тем более приглашать профессионала на место финансового директора, хотя на самом деле он был необходим. Я не могла оправдать расход денег, но я тратила много времени на вещи, которые меня не учили должным образом выполнять (я их терпеть не могла и, как следствие, плохо с ними справлялась), и не уделяла достаточно времени тому, что способствовало бы улучшению бизнеса. Урок, полученный еще до 1998 года, но тем не менее важный.

♦ Извлекайте уроки из каждой неудачи. Опасность неудачи заключается не в самой неудаче. Как бы ужасна они ни была, ее можно пережить. Угрозу представляет неспособность извлечь из нее уроки. Я пытаюсь проанализировать каждое неудачное вложение, которое когда-либо делала. Что пошло не так? Почему? Была ли ошибка в процессе принятия решения? Иногда вы принимаете мудрое решение, основанное на всей имеющейся в вашем распоряжении информации, но оно просто не срабатывает.

Если вы сделали достаточно инвестиций, закон средних чисел приведет к подобному инциденту, но убедитесь, что вы не пропустили чего-то и не совершили ошибку. И наоборот, иногда вам везет, и вы делаете деньги, даже если для этого не было оснований, а сами вы приняли неверное решение.

♦ Не обвиняйте других в ваших ошибках. Больше всего мне нравится в моем партнере Джеффри то, что он не склонен приписывать себе успех, но всегда готов взять на себя ответственность. В случае с неудачными проектами признание вины означает, что вы открыто заявляете: «Я не собираюсь просить пощады, но вот что я предлагаю сделать» или «Я упустила шанс, я допустила грубую ошибку, и я попытаюсь ее исправить». Такой шаг может стать началом нейтрализации проблемы. Не следует тратить время на поиски виновных и на препирательства. Необходимо сфокусироваться исключительно на решении проблемы. К тому же вы завоюете уважение коллег, если признаете свою ошибку. Этот момент может стать весьма ценным практическим опытом и привлечь к вам множество сторонников.