4. Заранее спланируйте, как будете работать с дефолтами.

Большинство российских краудинвестинговых площадок работает только с займами и заявляет о среднем уровне дефолтности в диапазоне от 1 до 10 %. Если вы инвестируете в десять компаний, статистически вероятно, что один проект по тем или иным причинам деньги вернуть вам не сможет. Дефолты – часть инвестиционного процесса, и к ним нужно быть готовым прежде всего психологически: спокойно пересчитать доходность портфеля с учетом просрочки и решить, как дальше работать с неблагополучной компанией.

Выясните, как именно действует площадка в таких ситуациях: помогает ли подготовить досудебные претензии, мирно урегулировать конфликт или обратиться в суд. В договоре займа обязательно должны быть указаны штрафные пени за просрочки, ограничения по общей долговой нагрузке, которые компания не может превышать. Проверьте, предоставляет ли компания залог или поручительство. В идеале поручителей должно быть два: собственник бизнеса и генеральный директор. Изучив документы, заранее проработайте стандартный порядок действий по обращению в суд. После двух невыплат процентов по займу заемщику следует вручить досудебное предупреждение, а еще через 30 дней можно подавать заявление в суд. Обычно самый короткий судебный процесс занимает 160 дней.

5. Экономьте время, перечисляя средства через номинальный счет.

На большинстве российских краудинвестинговых площадок выплаты процентов и тела долга происходят напрямую со счета компании на счет инвестора. Перечисление же средств инвестора на счет компании обычно идет через площадку, что снижает риски мошенничества. Довольно часто трансакции «зависают» на несколько дней из-за того, что все три стороны – инвестор, компания, площадка – обслуживаются в разных банках. В это время не начисляются проценты, деньги не работают. Хороший способ этого избежать – использовать так называемый номинальный счет. Его владельцем является площадка, а бенефициаром назначается инвестор. Это удобно, когда вы часто инвестируете через конкретную площадку. Инвестор заранее перечисляет средства на номинальный счет и при необходимости может быстро отреагировать на предложение заемщика, а вернувшиеся на номинальный счет деньги можно быстро реинвестировать. Средства на номинальном счете не принадлежат площадке и никаким образом не могут быть отчуждены у инвестора. Кстати, использование номинальных счетов предусмотрено в упомянутом ранее законопроекте о регулировании рынка краудинвестинга.

ВАЖНО! Перед инвестициями в те или иные инструменты уточните у вашего брокера, какие из них вам доступны, исходя из вашей принадлежности к квалифицированному или неквалифицированному инвестору, а также какие требуются от вас действия, чтобы приобрести желаемые инструменты, если они вам недоступны по умолчанию (например, пройти тест либо подписать соответствующий документ, что вы понимаете риски).

Акция – это доля в бизнесе той или иной компании. Покупая акцию, вы становитесь, фактически, одним из ее акционеров, совладельцев, участвуя в ее прибыли. В отличие от облигаций, по акциям вам никто не гарантирует возврат тех средств, которые вы в них инвестировали: здесь нет ни даты, ни цены погашения. Вы можете как получить существенный прирост ваших средств, так и потерять большую их часть. Именно поэтому акции и облигации одной и той же компании будут иметь разную потенциальную доходность и риск: акции – более рискованный инструмент, но и более доходный, чем облигация. Чтобы сразу окунуть вас в возможности и риски акций, приведу два полярных при- мера.

Первый – если бы вы вложились в индекс американского рынка S&P 500 в самом начале 2019 года, то на 1 мая 2019-го вы бы заработали +18 % в долларах всего за 4 месяца, а это более 50 % годовых!

Второй – если бы вы вложились в акции американских компаний накануне Великой депрессии 1929 года, то вам пришлось бы ждать 25 лет (!!!), пока они восстановятся в цене, причем без учета инфляции (см. диагр. 10.1).

Теперь, когда вы представляете, какие существуют возможности и риски в отношении акций, поговорим о них подробнее, а также рассмотрим способы инвестиций в акции, которые подходят как агрессивным, так и консервативным инвесторам.

Диаграмма 10.1

Индекс Dow Jones в период Великой депрессии США[19]

Самый простой способ инвестировать в акции – покупать их напрямую через брокерский счет, а не через фонд, доверительное управление и т. д.

Для этого вам сначала потребуется определиться, какой тип акций для вас предпочтителен:

Обыкновенные – акции, которые дают вам право голоса на собрании акционеров, но при этом дивиденды (то есть распределение прибыли компании между владельцами акций) по ним не гарантированы, а в случае ликвидации компании выплаты владельцам обыкновенных акций происходят только после выплаты владельцам привилегированных акций.

Привилегированные – акции, которые не дают права голоса (кроме случаев внесения изменений в устав, реорганизации, ликвидации компании, а также когда дивиденды не выплачиваются), но дают право на дивиденды (фиксированная сумма или формула расчета от чистой прибыли компании, это прописано в уставе). При ликвидации компании выплаты владельцам привилегированных акций происходят перед выплатами владельцам обыкновенных.

Таким образом, доход от инвестиций в акции будет складываться из двух вещей.

Разница в цене на акцию: чем больше неопределенность в отношении компании, выпустившей акции, тем больше риск и потенциальный рост цены на ее акции.

Доход в виде дивидендных выплат.

Если для вас важнее регулярный доход, имеет смысл сконцентрироваться на привилегированных акциях. Те акции, по которым из года в год платятся привлекательные и стабильные дивиденды, называются дивидендными аристократами.

Для выбора дивидендных аристократов (российских) на рынке РФ я предлагаю следующий алгоритм:

1. Зайти на сайт www.investfunds.ru, в разделе «Акции – Лидеры рынка» вы найдете лидеров дивидендной доходности на сегодня. Выберите бумаги, которые имеют дивидендную доходность не ниже, чем годовой депозит в банках системной значимости. Акции, помимо дивидендов, еще имеют потенциал роста, поэтому не обязательно смотреть только акции с дивидендами намного выше депозита, не всегда такие бумаги имеют потенциал роста цены.