В 2000-х годах, когда спрос и предложение были особенно не в ладах друг с другом, цены не довольно быстро выросли на 500 процентов. Аналогичным образом, когда в условиях мирового финансового кризиса лопнул американский пузырь ипотечного кредитования, последующее падение спроса быстро заставило нефть вернуть примерно четыре пятых того ценового прироста.

РАЗРУШАЕМОСТЬ

Все товары путешествуют через океан, поэтому все товары в той или иной степени подвержены риску, но не все товары созданы равными. Оцениваете ли вы цепочку поставок обрезного пиломатериала или мисок для смешивания, практически все имеет различные источники и маршруты поставок, которые могут стать активными в зависимости от ситуации на рынке.

Нефть - другое дело. Поскольку она должна быть у всех, и поскольку только несколько мест производят ее в экспортируемых объемах, транспортные маршруты гораздо более концентрированы. Еще более проблематично то, что самые объемные из этих линий поставок очень длинные. Потоки из Персидского залива должны преодолеть от 5 000 до 7 000 миль до пунктов назначения в Восточной Азии, от 3 000 до 6 000 миль до пунктов назначения в Европе и от 5 000 до 9 000 миль до пунктов назначения в Северной Америке. Другие мелкие поставщики не лучше. Например, Венесуэла иногда поставляет нефть вокруг Южной Америки и через Тихий океан в северный Китай - 12 000 миль, что является самым длинным маршрутом поставок в мире, буквально дальше, чем половина пути вокруг планеты.

Очевидно, что это проблема. Нефтяные танкеры довольно легко обнаружить, они движутся медленно, и у них нет другого выбора, кроме как придерживаться кратчайшего маршрута, который и так довольно длинный. Для большинства этих нефтяных грузов нет хороших альтернатив. Почти вся нефть, поступающая из Персидского залива, должна идти через Ормузский пролив. Даже обходные трубопроводы имеют ограниченное применение, поскольку они заканчиваются либо на восточной стороне Ормуза, либо в Красном море, где грузы все равно должны проходить через Суэц или Баб-эль-Мандеб. Обход Малаккского пролива по-прежнему требует прохождения индонезийского архипелага в другом месте. И в конечном итоге конечным пунктом для многих из этих поставок является неизбежное место, где возникают трудности, будь то Южно-Китайское, Восточно-Китайское, Японское, Средиземное или Северное море.

НЕРАЗДЕЛИМОСТЬ

Одним из многих преобразующих воздействий Порядка стало объединение всего мира в единый рынок. За редким исключением, товары могут перетекать из областей с высоким предложением в области с высоким спросом. Для большинства товаров это смягчает любые ценовые потрясения, потому что обычно где-то есть дополнительный товар, который можно использовать, чтобы подлить свежего масла в неспокойные воды спроса.

Нефть, с ее ценовой неэластичностью, поступает наоборот. Любое внезапное изменение спроса или предложения быстро распространяется по всей системе. Например, азиатский финансовый кризис 1997-98 годов, возможно, повлиял на спрос на нефть лишь в незначительной степени и только на региональном уровне, но эти небольшие изменения обрушили цену на нефть более чем наполовину. В глобальном масштабе. В результате большая часть мира заключает своего рода пакт самоубийцы. Любые сбои, происходящие в любой производственной зоне или на любом транспортном маршруте, отражаются на всем мире.

Есть несколько исключений, которые делятся на две общие категории:

Во-первых, это те протоимперии, которые способны военным путем командовать поставками из определенных близлежащих производственных зон. Такие интервенции, как правило, не будут чистыми, легкими или приветствуемыми производителями нефти, но, тем не менее, они произойдут. Вторая группа исключений касается крупных держав, которые производят необходимую им нефть внутри страны и поэтому могут блокировать экспорт несколькими щелчками авторучки или переключением выключателя.

В обоих типах региональных систем экономика нефти будет повторять модели, созданные в мире до Порядка. В каждой системе будет своя механика спроса и предложения, свои премии за риск безопасности, свои модели сорта нефти и, прежде всего, своя логика ценообразования.

- Проще всего прогнозировать ситуацию в Соединенных Штатах. Для ввода в эксплуатацию большинства обычных нефтяных скважин требуются годы работы, а сланцевым скважинам нужно всего несколько недель. Ожидайте, что любые скачки цен на американском рынке, который вскоре будет закрыт от остальных, будут легко сглажены, и довольно ровная ценовая структура достигнет примерно 70 долларов за баррель. (Канада будет привлечена к этому, поскольку вся значимая канадская экспортная инфраструктура заканчивается на территории США).

- Близкое второе место занимает Россия. Хотя после окончания холодной войны российские гражданские технологические знания практически рухнули, российские промышленные мощности тоже. В результате этого освободилось пять миллионов баррелей нефти и около 10 миллиардов кубических футов природного газа для ежедневного экспорта. Русские никогда не были рабами современных капиталистических норм, и будущее не станет исключением. У меня есть очень большая уверенность в том, что со временем российский дефицит капитала, рабочей силы и технических знаний сведет на нет весь этот экспорт. Ключевое слово здесь, однако, "со временем". При любом сценарии, который не включает в себя грибовидные облака или экстремальный гражданский коллапс, у россиян будет более чем достаточно энергии для собственных нужд, по крайней мере, до начала 2040-х годов. А поскольку Россия, по сути, будет закрытой системой, внутренние цены на энергию будут именно такими, какими их установит Кремль.

- Аргентина, вероятно, столкнется с нефтяной системой, не слишком отличающейся от Соединенных Штатов. Несмотря на некоторые дико ... творческие подходы к управлению экономикой, Аргентина уже имеет второй в мире самый передовой сланцевый сектор, а также всю инфраструктуру, необходимую для доставки местной сланцевой продукции в населенные пункты.

- Франция и Турция также выглядят достаточно хорошо. Обе страны находятся в непосредственной близости от региональных производителей энергии - Алжир и Ливия для Франции, Азербайджан и Ирак для Турции - а также обладают местными техническими навыками, необходимыми для того, чтобы эти нефтяные участки работали. Тем не менее, для обеспечения добычи нефти потребуется неоколониальный подход к их регионам, а это вызовет ... драматические последствия.

- На очереди Великобритания, Индия и Япония. Всем им необходимо выходить в море, но у всех есть военно-морские силы более или менее подходящего размера, чтобы добраться до потенциальных источников. Британцам в этом плане проще всего; Норвегия обеспечивает местные поставки, а британский флот может легко достичь Западной Африки для пополнения запасов. Индийцы тоже выглядят неплохо: Персидский залив находится всего в нескольких минутах ходьбы. С Японией все немного сложнее. Конечно, Япония обладает вторым в мире по мощи флотом дальнего действия, но нефтяные месторождения Персидского залива находятся на расстоянии семи тысяч миль. Из всех стран, которые могут обеспечить свои потребности, именно Япония столкнется с наибольшим риском перебоев, нехватки и высоких цен.

За пределами этого короткого списка государств картина становится мрачной во всех мыслимых отношениях. Без избыточности и разнообразия поставок, которые доминировали