Раз Комиссия по ценным бумагам и биржам запретила короткую продажу IRA, то можно хеджировать долгосрочные позиции, покупая паи ProShares – одного из «обратных» ETF, отслеживающих индексы курсов акций, таких, например, как ProShares Short Down (DOG), ProShares Short S&P 500 (SH) или ProShares Short QQQ (PSQ).

Итак, покупая паи DOG, SH или PSQ, вы покупаете паи фонда, соответствующего короткой позиции по соответствующему индексу. Например, если Dow понижается, котировки DOG растут. Когда происходит падение S&P 500, котировки SH поднимаются. В дни, когда NASDAQ 100 снижается, наблюдается рост PQS. Аналогично при росте Dow падают котировки DOG и т. д.

Семейство фондов ProShares также включает UltraShort ETF. На каждый 1 % падения индекса, лежащего в основе фонда, приходится 2 % роста фонда UltraShort. UltraShort Dow торгуется под тикером DXD. UltraShort S&P 500 торгуется под тикером SDS, а NASDAQ 100 UltraShort – QID. В случае снижения S&P 500 и NASDAQ 100 на 1 % соответствующие паи UltraShort повышаются на 2 %. Безусловно, если ситуация изменится и индексы начнут повышаться, на каждый 1 % роста будет приходиться снижение котировок UltraShort на 2 %.

Если вы решите торговать ProShares или UltraShort, пожалуйста, делайте это осторожно, так как они очень волатильны. Сначала лучше потренироваться на учебном счете, чтобы привыкнуть к тому, что, покупая паи индексных фондов, в действительности вы совершаете короткую продажу этого индекса. Для получения более подробной информации о Short и UltraShort фондах посетите сайт: www.ProShares.com.

Будучи универсальными, эффективными и гибкими, фонды ETF на самом деле стали наиболее популярными новинками на Уолл-стрит. Это отличные инструменты для извлечения прибыли, они могут находиться в вашем портфеле от нескольких дней до нескольких месяцев и даже дольше. Еще ETF – фантастические средства диверсификации, позволяющие снизить риск и сбалансировать существующие позиции. И, кроме того, они являются превосходными средствами хеджирования, увеличивающими доходы и способствующими управлению рисками как для кратко-, так и для долгосрочных портфелей.

В главе 14 мы разберем реальную сделку, день за днем. До встречи!

1. Дайте определение торгового и инвестиционного инструмента, известного как биржевой индексный фонд.

2. Каждый ETF коррелирует с лежащим в его основе индексом, относящимся к той или иной области, или с определенным активом. Перечислите по крайней мере пять таких областей и активов.

3. Назовите три преимущества торговли и инвестирования в ETF.

4. Какие три основные стратегии успешно работают при использовании ETF в качестве основного инструмента?

5. Какова выгода от торговли ETF, привязанных к биржевым индексам и секторам?

6. Верно ли, что, если у вас есть основной торговый счет, до отказа заполненный акциями компаний, производящих программное обеспечение, лучше оставаться в этих акциях и не рассматривать другие отрасли?

7. Когда вы хеджируете определенную позицию на счете, что это означает?

8. Если вы решите хеджировать свои позиции на счете, какова будет ваша основная тактика?

9. Верно ли, что при хеджировании необходимо выполнять план торговли так же, как и при других видах сделок? Как обычно нужно планировать вход на рынок, уровень стопов и норму прибыли?

10. Когда вы хеджируете длинную позицию по акциям, совершая короткую продажу ETF, котировки которого снижаются на фоне восходящего тренда на рынке, вы рассматриваете это как краткосрочное действие?

Ответы

1. Биржевой индексный фонд – это фонд, который отслеживает динамику корзины акций или значения определенного индекса и торгуется как одна ценная бумага.

2. Индексы и активы, к которым могут быть привязаны ETF: рыночный индекс, индекс определенного сектора рынка, международный (относящийся к конкретной стране или группе стран) индекс, индекс одной характеристики акций (роста или стоимости), специализированный индекс, индекс активов с фиксированной доходностью, валютная корзина.

3. Налогообложение ETF отличается от налогообложения американских паевых фондов, так как вам не нужно платить налог до тех пор, пока позиция не закрыта. ETF позволяют провести диверсификацию внутри каждого отдельного фонда, что само по себе минимизирует риск. Паи ETF можно легко и быстро как купить, так и продать без покрытия.

4. Индексные и секторные стратегии, диверсификация основных позиций и тактики хеджирования.

5. Торгуя акциями, мы можем стать жертвой того, что котировки выбранного в секторе или отрасли актива не будут расти вместе с остальными бумагами, принадлежащими данному сектору или отрасли. В случае с ETF при значительном движении в секторе или отрасли котировки фонда обязательно будут подниматься или снижаться соответственно этому движению.

6. Совершенно неверно! Если ваш счет ориентирован на активы определенного рыночного сектора или отрасли, обязательно диверсифицируйте его при помощи ETF, отслеживающих акции по крайней мере одного или двух других отраслевых секторов; также разумно будет использовать международные ETF, ETF активов с фиксированной доходностью или фонды REIT. И помните, что имеет смысл постоянно держать часть портфеля в деньгах.

7. При хеджировании позиций на своем счете вы открываете противоположную позицию с целью компенсировать возможные убытки. ETF – отличный инструмент хеджирования.

8. При хеджировании основная тактика состоит в том, что вы совершаете короткую продажу (продажу без покрытия) (или покупку, если на момент хеджирования занимаете короткую позицию) паев ETF на ту же сумму (в долларах), которую хотите защитить. Многие трейдеры выбирают хеджируемую сумму в зависимости от изменчивости средней дневной цены (ценовой волатильности) паев ETF.

9. Конечно, да!

10. Да. Когда вы хеджируете текущую длинную позицию, совершая короткую продажу паев ETF, это может происходить при восходящем тренде. Кроме того, важно использовать хедж только в течение короткого периода, чтобы не столкнуться с необходимостью закрывать хеджевую позицию по более высокому курсу из опасения еще большего его роста.

Если вы увеличите свою продуктивность в рабочее время, то сможете заработать больше денег и достичь большего успеха в выбранной области. У вас также останется больше времени на себя, семью и друзей.

Ниже я опишу три стратегии, которые использую во время рабочего дня. Три стратегии, которые помогают мне свести стресс к минимуму и достичь продуктивности.