Эта история вспомнилась мне потому, что после разговора об инвестиционных идеях пришло время обсудить, откуда эти идеи берутся. Ну, где здесь инвестиционные идеи?.. У меня, как водится, есть две новости – хорошая и плохая. Хорошая: инвестиционных идей в мире очень много – сотни, если не тысячи. Плохая: далеко не все они подходят конкретному инвестору.

Масса доступных инвестиционных идей сосредоточена вокруг брокерских компаний – так уж устроен фондовый рынок. Брокеры регулярно – некоторые чуть ли не каждый день – выдают «на гора» все новые и новые стратегии. Эти компании зарабатывают на комиссиях со сделок клиентов и заинтересованы в том, чтобы к ним все время приходили новые люди, которые будут активно покупать и продавать активы. Вот почему они пытаются «помочь» – подсказать, на чем можно сыграть.

Но частному инвестору нужно совсем другое. Ему требуется не тысяча идей, а всего несколько – буквально одна-две, от силы пять, на которых он мог бы заработать. И этот конфликт интересов будет всегда.

Прежде чем идти на поиск идей, дам маленькую ремарку. Для того чтобы самостоятельно инвестировать, необходимо владеть английским языком. Без него на глобальном фондовом рынке делать нечего. Можно, конечно, ограничиться российским рынком, но рано или поздно вам на нем станет тесно.

Начнем, пожалуй, с самых простых источников информации. Недавно появился сайт www.invest-idei.ru, где на русском языке собираются различные рекомендации от брокерских домов, инвестиционных компаний и отдельных инвесторов – участников этого сообщества. Здесь можно читать про новые идеи, наблюдать, как они реализуются (или не реализуются), и тестировать прогнозы, чтобы определить, кто является хорошим предсказателем, а кто – нет. Это довольно информативный сайт, там есть и игровые «фишки», которые делают его посещение и участие в этом сообществе интересным. Правда, на определенном этапе вас попросят заплатить за пользование этим ресурсом.

Идеи на русском языке для российского и зарубежного рынков можно найти и на сайте компании «Тинькофф»[12]. На онлайн-ресурсах других брокерских и инвестиционных компаний также можно обнаружить массу инвестиционных идей. Откуда же берутся эти идеи? Откуда человек из компании Х знает, что хорошо бы вложиться в компанию Y и это в течение трех или пяти месяцев может принести 12 или 15 %? И стоит ли пользоваться этими генераторами инвестиционных идей?

Первый источник идей, на который я бы обратил ваше внимание, – «подсматривание» за теми людьми и компаниями, которые на протяжении многих лет доказывали свою состоятельность, показывая хорошие результаты и управляя миллиардами долларов. Начинающему инвестору, который делает первые шаги на рынке, очень важно вначале посмотреть, как играют эти «большие дяди». Это все равно что рассматривать шедевры мировой архитектуры или легендарные автомобили: глядя на то или иное строение или средство передвижения на четырех колесах, начинаешь понимать, о чем вообще идет речь.

И такая возможность у нас есть! Регулятор фондового рынка США – Комиссия по ценным бумагам и биржам (U.S. Securities and Exchange Commission – SEC) – требует от всех американских компаний, которые занимаются инвестициями, раз в три месяца публиковать специальный отчет, который называется «форма 13F». Это касается всех профессиональных участников рынка: инвестиционных и пенсионных фондов, трастов и т. д. В этой форме содержится информация о финансовых активах, которыми владеют компании на конец квартала. Данные по всем профучастникам собираются в специальной системе EDGAR, страница которой есть на сайте SEC[13].

Начинающему инвестору, да и не только ему, будет непросто разобраться с этой системой и начать с ней работать. Ее интерфейс не очень дружелюбен к обычному пользователю – нужно иметь определенные знания и навыки. Знаю по себе, что не всегда хватает терпения во всем этом кропотливо разбираться. Но не нужно отчаиваться: есть специальные сервисы, которые берут на себя этот труд – сбор и классификацию данных по известным нам именам.

Так, на сайте https://www.dataroma.com мы можем посмотреть, куда сейчас вкладывают свои деньги, например, такие суперинвесторы, как Уоррен Баффетт и Джордж Сорос. Здесь можно найти информацию о том, что они держат в своих портфелях, какие бумаги покупали в последнее время, а какие – продавали. И эта информация является источником многих идей.

Кроме этого, я бы рекомендовал пользоваться сервисом https://www.gurufocus.com. Этот сайт очень популярен: его услугами сейчас пользуются более 500 000 человек во всем мире, однако он платный – $349 в год. На этом ресурсе достаточно много полезной информации, есть специальный раздел с новыми идеями, так что деньги в любом случае будут потрачены не зря.

Если не хочется тратить средства, можно воспользоваться другими ресурсами с подобным контентом. Например, на https://www.holdingschannel.com также представлены большие объемы информации, позволяющей генерировать идеи. Я сейчас как раз нахожусь на этом сайте и открываю ссылку на материал о 10 крупнейших позициях, которые держит Джордж Сорос, но можно заглянуть в портфели и других великих инвесторов. Есть здесь информация и о том, какие акции инвестиционные гуру недавно продавали, а какие – покупали. Наверняка можно найти и другие ресурсы, которые содержат обобщенную информацию, собранную с помощью формы 13F.

Есть, правда, в этой отчетности и недостатки. Главный из них – оперативность. Форму 13F надо сдавать в течение 45 дней после окончания очередного квартала, и большинство известных компаний делают это, как правило, в последний день. Так что, пытаясь слепо следовать их примеру, можно опоздать: на момент сделки потенциал идеи уже будет исчерпан.

Второй недостаток – в отчет включаются акции только американских компаний. О вложениях гуру, например, в китайские, европейские или японские компании мы из формы 13F не узнаем, поэтому глобальные инвестиции «атлантов» скрыты от наших глаз. Это касается и ряда других вещей – например, коротких позиций, которые держат компании (что особенно важно для хедж-фондов). Форма 13F не предполагает раскрытия такой информации. Наконец, если фонд в течение квартала купил, а потом продал (или, наоборот, продал, а потом снова купил) ту или иную акцию – мы этого в отчете тоже не увидим.

Достоверность форм 13F не проверяется, и есть вероятность, что информация из этих отчетов не всегда соответствует действительности. Впрочем, я думаю, что крупные компании с хорошей репутацией не будут заниматься такими вещами.

В любом случае для начинающего инвестора работа с идеями, которые основаны на информации из формы 13F или на том, что из нее выуживают аналитики, очень продуктивна. Она может помочь вам определить, куда идет рынок, задуматься о том, почему гуру обращают внимание на те или иные акции, и, возможно, найти свою идею. Не исключено, что вы потом встретите некоторые из своих мыслей в многочисленных рекомендациях аналитиков, которые точно так же, как и вы, пользуются этим мощным источником информации, позволяющим делать результативные вложения.

Следующим