особенно в США, существуют инвестиционные клубы. Национальная ассоциация инвесторов в этой стране была создана еще в 1951 г., а в 1998 г. она насчитывала уже 400 000 членов. К сожалению, с тех пор их количество сократилось и сейчас колеблется в районе 40 000 человек. Сама идея инвестиционных клубов довольно интересна: энтузиасты время от времени собираются, выступают с докладами об отдельных акциях. Один из членов клуба берет на себя какую-то компанию, глубоко ее изучает и делится наблюдениями с другими.

Сконечны считает важным источником идей книги. Нужно читать как классику, так и новинки. Я заметил, что в России интерес издательств к инвестиционным книгам снизился после кризиса 2008 г., и российский инвестор до сих пор читает старые работы, которые были изданы на волне интереса к фондовому рынку и финансовому планированию. К сожалению, на каком-то этапе эта отрасль остановилась: список из 10 лучших книг для инвесторов не меняется с середины 2000-х гг. Это, безусловно, плохо. Надо обязательно следить за новинками.

Интересно изучать и какие-то технические вещи, например список акций, котировки которых достигли 52-дневного дна. Нередко такие компании становятся хорошими идеями для инвестиций. Список подобных акций можно найти на сайтах, о которых мы уже говорили: это и GuruFocus, и NASDAQ, и Morningstar, и другие.

Еще один помощник начинающего инвестора – скрининг. Современные компьютерные программы и онлайн-сервисы позволяют нам выбирать из тысяч бумаг те, которые соответствуют нужным критериям, а также менять эти критерии, исходя из того, что мы ищем. Скрининг можно делать на таких сайтах, как Finviz Screener[20] и Yahoo Finance Screener[21].

В общем, есть масса возможностей! Еще нужно много читать: кроме того, о чем мы уже говорили, настоящий инвестор, который хочет добиться успеха, должен практически в ежедневном режиме следить за рынком, за новостями финансов, за тем, что происходит в мире. Чтение российских и зарубежных деловых изданий просто обязательно: хотя бы раз в день нужно заглянуть на сайты «Ведомостей», РБК, The Wall Street Journal, The Financial Times. Более опытные могут добавить в закладки Barron’s и другие онлайн-издания. Длительное наблюдение за рынком позволяет понять, по каким законам он работает. Это также может натолкнуть вас на новые идеи или, вкупе с другой информацией, сделать ваши стратегии более эффективными.

Правда, рассмотренные в этом разделе источники идей вряд ли помогут вам в стратегических инвестициях – вложениях на долгий срок, которые, как правило, менее рискованные. Сам я очень люблю такие идеи, часто использую их в личных инвестициях и рекомендую своим клиентам. Но вы нечасто найдете описание таких идей в интернете и СМИ, о них редко пишут аналитики брокерских и инвестиционных компаний, потому что гораздо выгоднее привлекать читателей или клиентов чем-то более ощутимым – тем, где результат можно увидеть через несколько месяцев, максимум – через год.

Впрочем, я могу предложить вам посмотреть на одну из моих долгосрочных идей. Я написал о ней в начале 2010 г.: инвестировать в медицину и во все, что связано со здоровьем. Ведь это здорово, это должно быть доходным, это может оказаться перспективным вложением. Есть масса аргументов в пользу этого, главный из которых – неуклонное старение человечества, сопровождаемое постоянным ростом потребности в медицинских препаратах и услугах. Другого варианта просто не существует. Моя колонка так и называлась: «Как заработать на здоровье?»[22].

Как заработать на здоровье

Население планеты стремительно стареет, поэтому спрос на медицинские услуги растет из года в год. По подсчетам Bloomberg, в США даже в кризисные 2008 и 2009 гг. норма прибыли производителей медицинского оборудования росла на 16–17 % в год. Точно такие же показатели у фармацевтов, а биотехнологические компании за эти годы показали рост на 26 и 27 % соответственно. Между тем зарабатывать на здоровье вполне по силам не только профильным корпорациям, но и частным инвесторам.

Отдельные бумаги

Я многие годы наблюдаю за небольшой американской биотехнологической компанией Dendreon Corporation, которая специализируется на разработке и исследовании новых препаратов для лечения онкологических заболеваний. В 2009 г. ее акции принесли инвесторам 493 % дохода благодаря успешному завершению испытаний вакцины для лечения рака простаты.

Конечно, простому инвестору вряд ли под силу поиск подобных компаний, имеющих прорывные идеи, реализация которых может принести акционерам баснословные доходы. Поэтому тем, кто инвестирует в бумаги отдельных компаний, я бы посоветовал прежде всего обратить внимание на крупных игроков отрасли. Среди столпов мирового здравоохранения – Pfizer, Merck, Novartis, Johnson & Johnson, Abbott Laboratories, Amgen, Medtronic и др. Для российских инвесторов интерес могут представлять и отечественные фармкомпании «Фармстандарт» и «Верофарм», акции которых в свете объявленной кампании по уменьшению зависимости российского рынка от зарубежных лекарств имеют хорошие шансы для роста.

Однако работа с отдельными бумагами требует аналитических исследований и не всегда приводит к успеху. В прошлом году многие инвесторы поставили на бумаги трех мировых поставщиков вакцины от свиного гриппа – Novartis, Sanofi-Aventis и GlaxoSmithKline. Но эта инвестиционная идея сработала на троечку: за последние 12 месяцев (на 12.02.2010) рост акций составил 27,6, 18,5 и 9,2 % соответственно, что ниже даже роста индекса общего рынка S&P 500 – 29,05 %.

Но акции отдельных компаний этого сектора в 2009 г. все же подешевели. Так, бумаги глобальной биотехнологической Genzyme Corporation обесценились на 34,3 %.

Традиционные фонды

Поэтому оптимальный вариант для частного инвестора, на мой взгляд, – международные отраслевые инвестиционные фонды, которые управляются профессионалами в области здравоохранения. В 2009 г. среди фондов, доступных для россиян, чемпионом по доходности стал Atlantis China Healthcare Fund – 64,15 %. Этот фонд очень рискованный, он специализируется на латиноамериканских и азиатских компаниях фармацевтики, биотехнологии, медицинского оборудования, управления больницами и т. д.

Фонды семейства Pictet Funds (LUX) Generic, которые ориентированы на инвестиции в акции компаний – производителей дженериков, показали доходность от 35,5 до 45,9 %. А вот фонд Schroder Medical Discovery основную часть своих инвестиций делает в США, среди его любимчиков такие известные компании, как Johnson & Johnson, Novartis, Pfizer, Roche и GlaxoSmithKline. Не удивительно, что и доходность фонда в прошлом году была умеренной – всего 15,75 %.

Максимальный убыток среди фондов здравоохранения за 2009 г. составил 4,5 % (Eaton Vance Emerald Worldwide Health Sciences B2 $ Acc). Как правило, инвестиционные фонды «здоровья» доступны для инвесторов с небольшими деньгами. Например, для вложений в Pictet Funds (LUX) Generics HI EUR достаточно €1000, а в Schroder Medical Discovery – £1000. Правда, Atlantis China Healthcare установил минимальную сумму для инвестиций в размере $10 000. Но есть и такие фонды, где входной порог доступен далеко не всем. Например, чтобы воспользоваться услугами AXA WF Framlington Health F-Cap USD, необходимо как минимум $500 000, а фонд Janus Global Life Sciences I EUR начинает и вовсе с €1 млн.

Биржевые фонды

Наиболее демократичны и удобны