Уверена, что среди читателей будут и те, кто распределит все самостоятельно. Скорее всего, в этом случае вам захочется получить обратную связь на этот урок или поделиться своими впечатлениями.

В Центре финансовой культуры вам обязательно помогут! Для этого нужно зарегистрироваться на нашей обучающей платформе по ссылке fincult.ru и в разделе сообщения (иконка почтового конверта) написать свой вопрос и/или прикрепить домашнее задание для проверки. Я или кто-то из кураторов Центра обязательно дадут вам обратную связь. При сложностях с регистрацией пишите на [email protected].

Управление рисками

В прошлой главе мы говорили о популярных – и я бы даже сказала, разумных – инвестиционных инструментах. Вместе с тем они тоже таят в себе риски, главный из которых – потеря капитала.

Вы, наверное, помните, что этих рисков не стоит бояться, так как избежать их все равно не удастся, ни в инвестировании, ни в жизни. Зато ими можно научиться управлять. Давайте подумаем, как это сделать.

Как управлять риском волатильности актива (просадки)?

Чтобы дать вам прочувствовать, что такое «просадка» и как это больно, приведу следующий пример.

Представьте, что вы решили вложить 100 тыс. рублей в акции голубых фишек. Риск волатильности акций гораздо выше, чем у облигаций. Но вас он не пугает, ведь вы планируете забыть о вложенных деньгах лет на 10. За такой период крупные компании медленно, но верно будут расти, а мелочь уйдет с рынка или проявит себя.

И вот через год очередные санкции бьют по всем российским голубым фишкам. Просадка ваших акций колоссальная: вместо 100 тыс. рублей на счете вы видите 30. Что делать? Бежать продавать остатки, фиксировать убыток и забыть об этих экспериментах как о страшном сне?

Нет. Вы – разумный инвестор. Вы понимали, что риска волатильности в акциях не избежать, поэтому выбрали управление им за счет длинного горизонта (то есть срока) инвестирования. Конечно, нет гарантии, что за эти 10 лет такая сильная просадка не случится еще раз. Однако можно ожидать точно: будет рост активов над инфляцией, а за счет выплаты дивидендов убыток сгладится.

Представим теперь, что вложенные деньги вам резко понадобились через год, то есть в самый пик падения. У вас нет возможности ждать, когда рынок откатится обратно, и вы вынуждены фиксировать колоссальный убыток. Вы планировали длинный горизонт, но жизнь заставила изменить планы.

Где будем стелить соломку? Правильно, сперва стоит подумать о защите.

Перед тем как вкладывать деньги куда-либо, побеспокойтесь о своей финансовой безопасности:

1) сформируйте финансовый резерв (подушку безопасности);

2) оформите полис накопительного (долгосрочного) страхования жизни (см. главу 4).

Если возникнет потребность в срочных деньгах, вам не нужно будет выдергивать их из инвестиций. Можно воспользоваться своими запасами и (или) полисом.

Длинный горизонт + крепкий фундамент позволят вам управлять риском волатильности.

Как управлять риском дефолта?

Тут все просто: нельзя вкладывать деньги в одну компанию и в одну отрасль. Обязательно нужно делать диверсификацию ценных бумаг, иными словами – распределять свои деньги между разными компаниями и отраслями бизнеса. Мы не можем угадать рынок, потому что не знаем, как он будет себя вести: какая компания будет расти, а какая нет, а значит, не стоит ставить все фишки на красное. Гораздо разумнее их распределить.

Как еще можно избежать риска дефолта? Не вкладывать деньги в один актив, стараться и здесь сделать диверсификацию. Что-то направить в акции, что-то в облигации, часть в золото или в недвижимость.

«Но так никаких денег не хватит», – возразите мне вы. И будете абсолютно правы. Действительно, чтобы вложить деньги в хорошо диверсифицированный портфель, потребуется приличная сумма денег.

Инвесторы всегда ищут какую-то универсальную стратегию вложений. И однажды ответ на вопрос «Как вложить небольшую сумму в большое количество компаний?» был все-таки найден.

ETF, или биржевой индексный фонд.

Что такое ETF?

По своей форме ETF очень похожи на ПИФы. Однако, в отличие от ПИФов, ими можно свободно торговать на фондовом рынке, как акциями или облигациями.

Все следят за индексами (см. в главе 5 раздел про акции), так вот ETF – это набор тех же компаний и в той же пропорции, которые входят в индекс.

Например, в США есть индекс S&P500 и есть компании-поставщики, которые формируют ETF согласно этому индексу: Vanguard S&P500 или SPDR S&P500 и так далее. С разными вариантами ETF вы можете ознакомиться на сайте etfdb.com.

Выбирая ETF, мы сравниваем свою выгоду между их поставщиками. У кого-то фонд торгуется по 100$ за пай, а у кого-то такой же фонд – по 89$; у одного расходы 0,04 % в год, а у второго – 0,09 %. При выборе принято также оценивать капитализацию фонда, т. е. сколько инвесторов его купили.

Например, попробуем выбрать между Vanguard и SPDR. Дешевле всего можно купить фонд Vanguard. Зато у SPDR фонд более капитализирован, т. е. в него вложилось большее количество инвесторов. Однако у Vanguard и расходы ниже, а значит, он выгоднее в обслуживании. К тому же SPDR – это компания-«родитель» фондов ETF, именно их фонды начали торговаться первыми в мире. А значит, капитализация их фонда намного выше остальных, потому что они дольше на рынке. Получается, выгоднее всего вложиться в Vanguard.

Виды ETF

Фонды ETF делятся по классам активов. Есть ETF на индекс акций, на индекс облигаций, золото и недвижимость.

Например, фонд ETF облигаций развивающихся стран включает в себя государственные облигации России, Китая, Турции, Бразилии и другие.

Как купить ETF

Купить фонд – значит приобрести в нем определенное количество паев. Сколько паев вам нужно, вы определяете сами. Покупать паи в ETF можно на фондовом рынке, так же как акции или облигации.

Благодаря возможности инвестировать в ETF, большое количество частных инвесторов смогли позволить себе диверсифицированные портфели. Принося деньги в такой фонд, вы становитесь пайщиком и владеете не одной отдельно взятой бумагой, а целым индексом – то есть набором ценных бумаг разных компаний, который сформировали за вас.

В одном индексе таких компаний будет 30, а в другом их может быть более 7000. Получается, что для формирования диверсифицированного портфеля по классам активов и компаниям вам не нужно тратить силы и время на анализ рынка. Достаточно просто выбрать фонды ETF и сформировать портфель из них.