Итак, первую ступень защиты и приумножения капитала россияне проходили самостоятельно. Принцип такой: я все сам, в крайнем случае спрошу своего бухгалтера, можно обратиться к другу, но лучше вообще ни к кому не обращаться. Если не хватает ума самому решить ту или иную задачу, то лучше ею и не заниматься.

Вторая ступень – начало массового обращения к профессионалам. Люди поняли, что нужно не только зарабатывать деньги, но и сохранять их, защищать и приумножать, и существует целая отрасль, в которой работают профи – у них и следует консультироваться по этим вопросам.

Это начало нового этапа: состоятельные россияне начинают потихоньку идти за советами к профессионалам – и отечественным, и зарубежным – о том, где лучше хранить деньги, куда их можно инвестировать, как защитить свои сбережения от инфляции и т. д. Эта ступень также достаточно широкая. Кто-то обратился к финансовым консультантам или специалистам Private Banking и на этом остановился. Кто-то, нарастив капитал, пошел дальше, стал клиентом профи по Wealth Management или даже организовал свой собственный семейный офис.

Третья ступень – когда состоятельный человек оглядывается на то, что он сделал за минувшие годы в области управления капиталом, и начинает сомневаться, правильно ли построено это «здание». Как финансовый консультант с 20-летним стажем я могу сказать, что иногда такие «постройки» для профессионала, который смотрит на них в упор, напоминают хаотичные строения. Сделали что-то одно – грубо говоря, домик на три комнаты с кухней, потом пристроили бильярдную, затем – спортивный зал и комнату для гостей. Все это здание построено разными «архитекторами» – без единого плана, без единой стратегии, элементы часто дублируют друг друга.

Самые продвинутые люди на третьей стадии ищут стратега, который способен посмотреть на здание в целом и сказать, насколько оно устойчиво, какие элементы в нем устарели, как можно двигаться дальше, какие есть опасности, какая «комната» может просто завалиться и где владелец капитала со временем понесет убытки.

Именно на третьем этапе многие люди начинают понимать необходимость инвестиционных идей по защите капитала, важность того, о чем мы будем говорить в этом разделе.

Я выбрал из своей практики несколько кейсов, статьи по которым были написаны в разные годы. Эти кейсы относятся именно к тем инвестиционным идеям, которые призваны защитить личный капитал. На этих примерах я бы хотел разобрать особенности работы с такими стратегиями и поговорить о том, на что инвестору следует обращать больше внимания, независимо от той ступени финансового развития, на которой он находится.

Можно ли защитить капитал от санкций

Этот текст был написан в апреле 2014 г. – сразу после присоединения Крыма к России. Это было самое начало многолетней санкционной войны, развязанной против нашей страны. По следам этого события вышла публикация в «Ведомостях»[76], но в этой книге читатель сможет прочитать исходный материал, который более подробно аргументирует необходимость идей, направленных на сохранение личного капитала, а также проясняет логику финансового консультанта.

Игра на опережение: как защитить личный капитал от возможных санкций?

Еще несколько месяцев назад об этом никто серьезно не думал и не принимал в расчет. Теперь экономические санкции США и Европы против России стали реальностью, и независимо от того, сколько они продлятся и будет ли нарастать давление на нашу страну, становится очевидным, что на горизонте появился новый фактор, который в будущем следует обязательно учитывать для эффективной организации и защиты личного капитала.

Первый «звонок»

Следует признать, что те санкции, которые западные страны уже приняли против России в связи с событиями на Украине, больше похожи на одиночные «снайперские выстрелы», нежели на крупномасштабную «военную операцию». Они не были призваны причинить максимальный вред экономике нашей страны, а носили предупреждающий характер и как бы говорили нам: «Господа! Мы очень серьезно относимся к возникшей проблеме. Это только начало. Дальше может быть значительно хуже…»

Думаю, для состоятельных россиян, которые попали в санкционные списки, это не было большой неожиданностью. Эти люди способны хорошо просчитывать ситуацию и, по всей вероятности, были готовы к ней. Во всяком случае продажа доли господина Тимченко в компании Gunvor (торговля нефти на международных рынках) за несколько дней до введения санкций говорит о многом.

Можно сказать, что отделались «легким испугом» и владельцы кредитных карт Visa и MasterCard в банке «Россия» и в некоторых других отечественных банках. Первая волна санкций практически не задела сбережений россиян. Пока пронесло…

«Индустрия» санкций

Однако нужно иметь в виду, что в мире существует богатый арсенал всевозможных санкций, вред от которых может быть гораздо серьезнее. Основным «заводилой» здесь являются США, где механизм экономических санкций против неугодных стран и отдельных лиц доведен практически до совершенства.

По существу в этой области работает целая «индустрия», которая хорошо отлажена, достаточно эффективна и существует более 200 лет. Первый опыт применения санкций в США был приобретен в 1812 г., когда были введены ограничения против Великобритании за преследование американских моряков. Во время гражданской войны в этой стране конгресс одобрил закон, который запрещал сделки с конфедератами, вплоть до конфискации товаров у тех, кто нарушал эти ограничения.

Во время Второй мировой войны (сразу после немецкого вторжения в Норвегию в 1940 г.) в США был создан специальный орган – Office of Foreign Funds Control (FFC), который был призван осуществлять надзор за иностранными активами. Его главной задачей стало предотвращение использования Германией средств, принадлежащих гражданам оккупированных стран. В настоящее время правопреемником FFC является Office of Foreign Assets Control (OFAC). Он был создан в декабре 1950 г. после вступления Китая в войну на Корейском полуострове, когда были заблокированы все китайские и северокорейские активы, находящиеся под юрисдикцией США.

Современный OFAC осуществляет контроль за иностранными активами, обеспечивает выполнение экономических санкций против стран и отдельных лиц, таких как террористы, торговцы наркотиками. Основным финансовым «оружием» в борьбе с неугодными лицами является замораживание банковских счетов, недвижимости и других активов на территории США.

Кто сейчас в немилости у США

В настоящее время OFAC работает с рядом экономических санкций и эмбарго, которые нацелены на разные географические регионы и правительства. Под «комплексные программы» санкций подпадают такие страны, как Бирма, Куба, Иран, Судан и Сирия. Различные программы санкций работают против Беларуси, Демократической Республики Конго, Ирака, Либерии и других стран. Существуют и специальные программы, направленные на физических и юридических лиц, расположенных по всему миру.

Санкции могут длиться годами и даже десятилетиями. Например, ограничительные меры в отношении Ирана были введены сразу после революции 1979 г. в этой стране и действуют до сих пор, но уже в гораздо более жесткой форме, которую они приобрели в результате постоянного ужесточения за более чем 30 лет.

В каждом случае определяется список лиц, на которых распространяются санкции. Со временем он может расширяться. В современной зарубежной практике пока не было массовых санкций