Теперь оцените вашу сумму инвестиций. Если вы планируете начать с суммы до 300–500 тыс. руб., то я советую выбрать инструменты с наименьшим входом. Они позволят вам составить хорошо диверсифицированный портфель. В таком случае из него придется исключить:

• доверительное управление,

• личного брокера,

• недвижимость.

Далее подумайте о том, будете ли вы пополнять ваш портфель, как часто и какими суммами. Если да, то вам нужно непременно включать в него инструменты, которые можно пополнять с нужной вам периодичностью и комфортным для вас порогом минимального входа для дополнительных взносов. Самые простейшие, ликвидные, требующие минимальных средств и временных затрат для пополнения инвестиционные инструменты это:

• ETF/биржевые фонды;

• акции и облигации;

• отчасти торговые роботы, robo-advisors, автоследование, если их стратегии сохраняют актуальность и не требуют пересмотра, а также если не меняются условия пополнения.

Затем вам нужно решить, хотите ли вы сами управлять своим портфелем либо вам все же хочется, чтобы он находился под контролем профессионалов. Если вы стремитесь управлять самостоятельно, тогда включайте в портфель инструменты, для которых вы можете выбирать стратегию и оперативно ее менять:

• акции;

• облигации;

• robo-advisors (можете выбирать, принимать рекомендации или нет);

• личный брокер (можете решать, соглашаться с рекомендациями или нет);

• фьючерсы и опционы;

• ETF, биржевые фонды (да-да, пусть это и фонды, то есть готовые портфели, но на ETF тоже можно активно торговать, особенно если вы опытный инвестор и работаете на американском рынке, где ассортимент ETF величайший).

Теперь из итогового списка можно составлять уже практически финальный перечень инструментов, применив фильтр по личным предпочтениям. Например, по особым параметрам продуктов. Скажем, вам нужно, чтобы инвестиционные инструменты приносили регулярный доход. Тогда вы можете в портфеле сделать акцент на:

• дивидендных акциях (а при работе на зарубежных рынках еще и на дивидендных ETF);

• облигациях;

• купонных структурных продуктах и доверительном управлении;

• дивидендных акциях и облигациях в рамках услуги личного брокера;

• инвестиционном страховании жизни с возможностью фиксации прибыли и ее выплаты в виде регулярного дохода;

• ЗПИФы с регулярными выплатами;

• арендную недвижимость;

• краудфандинг, микрофинансовые компании и КПК.

Наконец, когда у вас будет финальный перечень подходящих инструментов, вам нужно применить последний фильтр – налоговые льготы, минимизация комиссий и ликвидность. Это значит, что из всего перечня подходящих вам инструментов нужно выбрать те, что имеют льготное налогообложение, сниженные комиссии и более высокую ликвидность при том же риске и сопоставимой ожидаемой доходности.

Например, выбирая между двумя облигациями одного эмитента, следует проанализировать, есть ли разница в налогообложении (скажем, рублевые корпоративные облигации 2017 года выпуска и позже выгоднее в плане налогов, чем те же облигации 2016 года и ранее).

Другой пример: вы решили купить еврооблигации РФ и какой-то компании, а доходность у них сопоставимая. В этом случае лучше выбрать суверенные облигации РФ, так как они не подвержены налогу на курсовую разницу.

Если вы решили вкладываться в ETF/биржевые фонды, акции или/и облигации, но не знаете, сделать ли это на российском рынке или на зарубежном, посчитайте, что для вас будет выгоднее. Учтите, что на российском рынке имеются варианты ухода от налога на курсовую разницу и от налога с прироста за счет ИИС и вычета при владении бумагами от 3 лет. Кроме того, вам не нужно тратить время и деньги на декларацию и самостоятельную уплату налогов в РФ.

Теперь, когда у вас уже сформирован перечень инструментов для вашего портфеля, остается только выбрать провайдера, то есть те финансовые компании, через которых вы будете приобретать выбранные продукты.

Если в вашем списке есть продукты, которые можно купить только через банк, например карты, счета, вклады, слитки, монеты, ОМС, тогда выбор банка может строиться следующим образом:

• если речь о картах, счетах, ОМС и вкладах, то я бы рекомендовала выбирать из банков системной значимости, а из них – те, что предлагают более привлекательные условия;

• если речь о слитках и монетах, то выбирать нужно исключительно по ценам, так как устойчивость банка в этом случае не важна;

• если речь идет об инвестиционных инструментах на финансовых рынках, то имеет смысл выбирать банк системной значимости с широкой продуктовой линейкой, куда входили бы брокер с выходом на российский, европейский и американский рынки, управляющая и страховая компании. Важно также, чтобы банк находился в Едином реестре инвестиционных советников, чтобы иметь возможность давать вам индивидуальные рекомендации по размещению накоплений в подходящие для ваших целей инвестиционные продукты.

Если вы выбираете страховую компанию, то стоит знать, что среди них пока не введен список компаний системной значимости, поэтому я рекомендую выбирать по следующим критериям:

1. Лицензия ЦБ.

2. Рейтинг НРА, «РА Эксперт», АКРА – наивысшая надежность.

3. Срок работы – пережили 1998 год.

4. Перестраховывают риски в крупнейших перестраховочных компаниях мира: например, Munich Re, Gen Re или Swiss Re

5. Продуктовая линейка – соответствие вашим целям и ситуации на рынке.

Среди управляющих компаний пока не введен список компаний системной значимости, поэтому выбирайте по следующим критериям:

1. Лицензия ЦБ.

2. Рейтинг НРА, «РА Эксперт», АКРА – наивысшая надежность.

3. Срок работы – пережили 1998 год.