Ассоциации и сети бизнес-ангелов [28]

Angelstreet.com, Offroadcapital.com, Earlybirdcapital.com, University-Angels.com, garage.com – это примеры ассоциаций бизнес-ангелов. Они сортируют компании и приглашают к участию только те из них, которые, по их предположениям, смогут привлечь инвестиции членов таких ассоциаций. Бизнес-план, который разработала компания, вывешивают в Интернете, и доступ к этой информации имеют только члены ассоциации. Некоторые ассоциации имеют свои интернет-чаты для обсуждения предложений предпринимателей, проводят веб-кастинги или виртуальные road shows, в процессе которых инвесторы – члены ассоциаций – ведут интерактивный диалог с менеджментом компании, которая проводит презентацию. Некоторые из ассоциаций используют торги или аукционы, чтобы определить цену акций. Другими словами, чем больше инвесторов, желающих осуществить инвестиции в рассматриваемую компанию, тем выше цена за акцию. Другие ассоциации заблаговременно проводят переговоры относительно цены на акции фирмы.

Ассоциация Offroadcapital.com, образованная в Сан-Франциско, утверждает, что к середине 2001 года ее интернет-площадка для ценных бумаг частного размещения достигла договоренностей по инвестициям на сумму в 155 млн долл. США в результате реализации 14 сделок.

Ассоциация garage.com анонсировала, что она организовала 74 финансовые сделки, которые привлекли капитал на сумму 260 млн долл. для финансирования собственного капитала своих клиентов.

Earlybirdcapital.com, расположенная в Нью-Йорке, осуществила семь сделок, результат которых составил инвестиции на сумму в 40 млн долл.

VSourcel.com в Атланте провела четыре сделки на общую сумму в 11 млн долл. США.

Каким образом, по мнению предпринимателей, бизнес-ангелы находят сделки?

В процессе нашего исследования мы задавали предпринимателям следующий вопрос: «Каким образом, по вашему мнению, бизнес-ангелы чаще всего находят компании для своих инвестиций?».

По результатам полученных ответов мы составили таблицу (табл. 18.1).

Из данных, представленных в табл. 18.1, понятно, что предприниматели, которые участвовали в нашем исследовании, предполагают, что бизнес-ангелы используют несколько разных источников информации при поиске компаний для инвестирования.

Первые четыре из них в процессе ранжирования занимали очень близкие позиции. Совершенно очевидно, что бизнес-ангелы в значительной степени полагаются на мнения своих коллег. Второе место занимают прямые контакты, но предприниматели такому способу придают большее значение, чем сами бизнес-ангелы – большинство из тех, кто принял участие в нашем исследовании, утверждали, что в наибольшей степени они полагаются на мнения людей, которым доверяют.

Таблица 18.1. Каким образом, по мнению предпринимателей, бизнес-ангелы находят сделки

Интересен факт: предприниматели считают, что профессиональные посредники помогут им привлечь финансирование с большей степенью вероятности, чем знакомые юристы и бухгалтеры. В то же время, если юрист или бухгалтер хорошо знаком с бизнес-ангелом, то вполне возможно, что инвестор отнесется к такой сделке внимательнее. Многие профессиональные посредники также прикладывают усилия, чтобы завязать тесные связи с инвесторами.

Ассоциации бизнес-ангелов – следующий популярный вариант поиска. Многие ангелы пока еще не принадлежат к формальным ассоциациям, а в некоторых городах вообще не существует таких организаций или они действуют неактивно. Бизнес-ангелы, которые участвуют в деятельности ассоциаций, как правило, используют их в качестве наиболее предпочтительного способа поиска и осуществляют групповое инвестирование, а не инвестируют независимо. Однако многие осуществляют инвестиции как в составе группы, так и независимо от других.

Резюме

• В основе подавляющего большинства сделок бизнес-ангелов лежат чьи-то рекомендации.

• Информационные онлайн-сервисы пока еще не выполнили своего предназначения и не сумели создать новой мощной волны инвестиций бизнес-ангелов [29] .

• Предприниматели осознают, что необходимо использовать несколько различных способов в процессе привлечения средств бизнес-ангелов.

Увеличение повсеместно по стране количества предпринимателей, стремящихся привлечь финансирование бизнес-ангелов, послужило стимулом для увеличения количества формальных групп бизнес-ангелов – ассоциаций. Некоторые из них не имеют четкой структуры и представляют собой общественные организации, цель которых – знакомить инвесторов с предпринимателями. Другие же, напротив, имеют четкую организацию по типу фирм венчурного капитала, и их отличают строго структурированные процедуры анализа компаний и сложная процедура due diligence, а также постоянный мониторинг деятельности портфельных компаний.

Некоторые ассоциации бизнес-ангелов требуют, чтобы все их участники обязательно имели наработанные связи и опыт в отдельных сферах деятельности, которые имеют отношение к последующим инвестициям – например, это может быть опыт работы в технологических или стартовых компаниях. Объединение капитала не является всеобъемлющим компонентом успешности ассоциаций бизнес-ангелов – для достижения инвестиционного успеха большее значение имеет их опыт и знания.

Типы ассоциаций бизнес-ангелов

В некоторых объединениях основной целью встреч является налаживание контактов, что, в свою очередь, позволяет встречаться потенциальным инвесторам и предпринимателям, а затем уже каждый бизнес-ангел индивидуально принимает решение, участвовать ли ему в финансировании того или иного венчурного предприятия. После того как предприниматели проводят презентацию своего проекта, они садятся за отдельный стол и ждут заинтересовавшихся инвесторов – это очень напоминает процесс ожидания при выборе игроков для школьной команды по бейсболу или баскетболу. С другой стороны, существуют группы, которые приглашают предпринимателей после того, как их проекты прошли тщательный отбор. Они представляют свои идеи членам таких групп, которые затем путем голосования принимают решение, участвовать им в совместном финансировании проектов, представленных предпринимателями, или нет.

Некоторые объединения бизнес-ангелов абсолютно открыты для всех, кто присутствует на презентации проектов. Другие проводят мероприятия только для своих членов. Многие ассоциации в управленческих целях ограничивают число участников. Наиболее приемлемым, по их мнению, бывает количество от 50 до 75 человек.