и финансовые неприятности способны сильно влиять на стоимость и ликвидность того или иного актива.

Все активы можно условно разделить на три вида.

• Активы, способные приносить прибыль.

• Активы, требующие существенных вложений для содержания.

• Активы с сильной амортизацией.

Например, можно купить дорогой престижный автомобиль для поездок на работу. Но автомобиль будет требовать больших расходов на содержание, и его стоимость сильно амортизируется. К тому же его вряд ли можно будет использовать для получения дополнительного дохода.

Вместо автомобиля можно купить однушку в Москве рядом с метро. Этот актив способен приносить стабильный доход, и его стоимость в среднесрочной перспективе будет расти.

В общем, конечно, оптимально составлять свою карту активов из тех капиталов, которые растут в цене и способны приносить устойчивую прибыль.

Поэтому я, например, сторонник ипотеки, но противник покупки автомобиля в кредит.

Почему для одних хорошо быть богатыми, а для других – плохо?

Если спросить у людей на улице «Хочешь ли стать богатым?», то большинство уверенно ответит: «Да!» И при этом не будет подозревать, что богатство влечет за собой массу рисков.

Для подтверждения этого тезиса достаточно посмотреть на судьбу некоторых людей, выигравших в лотерею. Получив миллионы, люди бездарно их тратят, и в лучшем случае становятся банкротами, а в худшем – теряют жизнь. Не буду приводить здесь конкретные примеры, в интернете их хватает с избытком.

Похожая ситуация встречается и среди отпрысков богатых родителей. Получая в распоряжение капиталы, они быстро спускают все деньги, оставаясь ни с чем.

Дело в том, что богатство – это как истребитель. В умелых руках он способен очень быстро переместить из точки А в точку Б. Но если летчик неопытный, то с большой вероятностью самолет разобьется.

Активы, которые и есть богатство, требуют адекватного управления. Деньги – это тоже активы, и надо уметь ими управлять. Иначе они превратятся в расходы и рано или поздно будут обнулены.

Многие предприниматели не завещают свои основные активы детям, а передают их в соответствующие фонды. Так, например, поступили Билл Гейтс, основатель компании Microsoft, актер Дэниел Крейг, финансист Уоррен Баффет… Список можно еще продолжать и продолжать. Эти предприниматели прекрасно понимали опасность, которую несет в себе капитал, и старались оградить своих детей от нее.

Другими словами, право быть богатым надо заслужить, своим трудом и практикой доказать, что ты способен управлять капиталом.

В мире очень немного людей, которые способны положить свою жизнь на эффективное управление капиталом. Для большинства груз ответственности и сложность управления деньгами являются непосильным бременем и с большой долей вероятности приведут к печальным последствиям.

Глава 4. Почему мы всегда забываем про риск

Понятие риска – пожалуй, самое недооцененное в вопросе финансовой грамотности и управления личными финансами. Для многих это понятие – умозрительное, то есть за ним не стоит ничего предметного.

Если говорить простыми словами, то риск – это потенциальные потери. Потерь может и не произойти, поэтому у риска вероятностная природа.

Начну с примера из собственной практики. Ко мне обратился проблемный клиент с ипотекой. Дело в том, что до последнего времени он работал в компании у своего друга и получал там зарплату в два раза выше рынка. В один прекрасный день он решил взять ипотеку и оформил кредит с платежом в 50 % от дохода. Поначалу все шло хорошо. Но через год друг продал свой бизнес, и новый собственник снизил зарплату моему клиенту до рыночного уровня. И получилось так, что вся зарплата моего клиента уходила на ипотечный, платеж. С этой проблемой он и пришел ко мне.

Этот случай наглядно показывает ситуацию баланса риск-доходность.

Обычно этот баланс изучают на фондовом рынке. Чем выше потенциальная доходность, тем выше и риск. Но на самом деле подобная формула встречается везде, где присутствуют деньги.

Риск-доходность

Остановлюсь на этой формуле более подробно.

Приходя в магазин, мы делаем выбор, какой товар нам купить. Известной марки, но подороже, или ноу-нейм, но подешевле? Этот выбор нам понятен и не вызывает вопросов, так как мы его делаем практически ежедневно.

Но почему-то, когда вопрос заходит об инвестициях, мы можем запросто забыть, что бесплатный сыр бывает только в мышеловке.

В моем блоге нередко возникают дискуссию на тему того, что можно где-то выгодно вложить и заработать существенные деньги за короткий период.

Типичный пример – микрофинансовые организации (МФО). Они предлагают клиентам доходность существенно выше, чем по банковским вкладам. Но по банковским вкладам в сумме до 1,4 млн руб. есть государственная гарантия возврата. По вложениям в МФО такой гарантии нет, поэтому там и ставки выше.

На фондовом рынке те же облигации министерства финансов имеют доходность ниже, чем обыкновенные акции. Но по этим облигациям и риск потерь существенно ниже, так как в срок погашения обладатель облигации обязательно получит полную сумму. По акциям же никто не обещает минимальную цену продажи. Акции даже самых крупных компаний могут терять в цене от 50 % и более.

Посмотрите динамику стоимости акций компании Газпром за последние 15 лет.

Видно, что стоимость акции колебалась в диапазоне от 120 руб. до 360 руб., то есть в разные периоды уменьшалась и увеличивалась в три раза.

Поэтому, когда вам предлагают какую-то сделку с высокой доходностью, то в первую очередь надо обращать внимание на риски и оценивать их. Если вы готовы принять риск потерь, то вперед, если нет – увольте.

Кто не рискует – тот не пьет шампанское

Эту известную фразу часто используют применительно к азартным играм.

На самом деле она в полной мере применима по отношению и к бизнесу, и к инвестициям.

Бывший президент США Дональд Трамп признался, что шесть раз был банкротом. И это не потому, что он глупый или бездарный бизнесмен. Эти факты говорят о том, что он весьма рисковый человек, то есть готов к существенным потерям.

Можно ли преуспеть, не рискуя? Теоретически это возможно, но практически – нет. Дело в том, что мы рискуем не только своими вложениями, но и, например, в профессии.

Когда я возглавлял департамент в достаточно крупном банке, у меня состоялся поучительный разговор с одним сотрудником. Это был хороший сотрудник, который аккуратно и в срок выполнял свою работу.

В один из будничных рабочих дней он обратился ко мне с вопросом: