6. Составляем уравнение совокупных затрат, отражающее зависимость изменений общих затрат от изменения объема производства:

TС = СFIX + CPUVaR × Q.

Метод наименьших квадратов заключается в нахождении решения двух уравнений, позволяющих найти параметры СFIX и CPUVaR. Эти уравнения выглядят следующим образом:

где п – количество наблюдений.

После преобразования уравнения примут вид:

Решив уравнения зависимости затрат от количества проданных единиц, необходимо оценить степень соответствия фактических данных теоретическим. Точность соответствия определяют с помощью коэффициента детерминации:

Коэффициент детерминации изменяется в пределах [0;1] и непосредственно характеризует степень влияния факторного признака на результирующий показатель, т. е. долю вариации зависимой переменной TC, которая объясняется действием включенных в модель факторных признаков. Чем ближе коэффициент детерминации к единице, тем лучше найденное уравнение описывает зависимость переменных. Коэффициент детерминации, равный 99,64 %, означает, что 99,64 % значений результативного показателя TC находятся под влиянием включенных в модель факторов. Это позволяет заключить, что построенная модель довольно точно описывает поведение общих затрат в соответствии с количеством реализованного товара.

Построение уравнения затрат методом наименьших квадратов позволяет получить более точную зависимость поведения постоянной и переменной частей, хотя и является более сложным.

Замечу, что рассмотренные методы разделения затрат на постоянную и переменную части целесообразно использовать лишь для проведения краткосрочного анализа. Установленные зависимости теряют свою силу в долгосрочной перспективе, о чем уже было сказано ранее.

Методика проведения CVP-анализа основана на изучении соотношения между тремя группами показателей: затратами, объемом производства и прибылью. Для построения графика, характеризующего эти соотношения, по горизонтали отражают объем производства, а по вертикали – постоянные и переменные затраты, т. е. полную себестоимость реализованной продукции и прибыль от продаж, которые вместе составляют выручку от продаж (рис. 3.25).

График позволяет определить точку пересечения затрат и выручки от продаж (точку безубыточности), в которой затраты на производство и сбыт продукции равны выручке от продаж.

Разность между выручкой от продаж и переменными затратами характеризует маржинальную прибыль (Marginal Profit, MP)[70]:

MP = S – CVaR.

Маржинальная прибыль имеет принципиальное значение при анализе прибыльности, так как позволяет проанализировать причины убытков, определить границы безубыточности деятельности, охарактеризовать тенденции ценовой политики компании. С экономической точки зрения маржинальная прибыль представляет собой «резерв» покрытия постоянных расходов и получения прибыли.

Для получения общей характеристики ценовой политики компании рассчитывается ценовой коэффициент, называемый также нормой маржинальной прибыли (Marginal Profit Ratio, RMP). Он определяется как отношение маржинальной прибыли к выручке от реализации и характеризует соотношение цен на реализуемую продукцию и потребляемые в процессе производства ресурсы переменного характера. Динамика ценового коэффициента отражает, насколько темп роста цен на реализуемую продукцию отличается от темпа роста цен, устанавливаемых поставщиками ресурсов:

Значение ценового коэффициента не зависит от объема производства и реализации и определяется уровнем цен на реализуемую продукцию и переменную составляющую затрат. Это отчетливо видно при расчете ценового коэффициента для однономенклатурного производства. В этом случае выручка от реализации определяется как произведение цены единицы реализуемой продукции и объема реализации. Переменные затраты представляют собой произведение удельных переменных затрат (переменных затрат на единицу продукции) и объема реализации. Объем реализации присутствует в расчетах числителя и знаменателя формулы и может быть сокращен. Полученное выражение подтверждает, что при прочих равных условиях с изменением объема производства ценовой коэффициент остается неизменным:

где Р – цена продукции.

Величина ценового коэффициента определяется:

● ценой на реализуемую продукцию;

● ценой на сырье, материалы и прочие элементы переменных затрат (стоимость переменных затрат);

● номенклатурой реализуемой продукции и (или) изменением технологии производства продукции (что в конечном счете также выражается в изменении соотношений цен реализации и переменных затрат на производство продукции).

Общая положительная величина маржинальной прибыли не гарантирует, что каждый из видов продукции является потенциально прибыльным, т. е. имеет положительную маржинальную прибыль. Для выявления потенциально прибыльной продукции и продукции, имеющей отрицательную маржинальную прибыль, необходимо рассчитывать ценовые коэффициенты по основным видам производимой продукции:

При использовании результатов маржинального анализа продукции необходимо иметь в виду, что с точки зрения максимизации потенциальной прибыли целесообразно:

● реализовывать (не просто производить, а именно реализовывать) продукцию, имеющую максимальный ценовой коэффициент;

● минимизировать объем реализации продукции, имеющей отрицательный ценовой коэффициент (отрицательную маржинальную прибыль).

Наличие отрицательной маржинальной прибыли – крайне негативная ситуация, поскольку выручка от реализации продукции (работ, услуг) не покрывает даже переменных затрат на ее производство. В этом случае обязательным условием улучшения финансового состояния компании является оптимизация ценовой и номенклатурной политики.

Точка безубыточности (Break-Even Point, BEP) показывает количество продукции, при котором компания покрывает все свои расходы, но сумма прибыли равна нулю. Выше точки безубыточности каждая проданная единица продукции приносит компании прибыль. Если же объем продаж не достигает точки безубыточности, компания работает с убытком.

Порядок графического определения точки безубыточности состоит из следующих этапов (рис. 3.25):

1. Строим прямую постоянных затрат – горизонтальную линию на уровне этих затрат.

2. Строим прямую выручки от реализации исходя из данных о цене единицы продукции и объеме реализации.

3. Строим прямую суммарных затрат на основе информации о переменных затратах на единицу продукции, ее количестве и постоянных затратах. При этом можно сначала построить прямую переменных затрат, а затем поднять ее на уровень постоянных.

4. Определяем точку пересечения прямых выручки и суммарных затрат, которой соответствуют критические (пороговые) значения объема реализации и выручки. Справа от критического объема реализации находится зона прибыли, слева – зона убытков.

CVP-анализ призван решить три основные задачи:

а) определение точки безубыточности в денежном и натуральном выражении;

б) определение запаса финансовой прочности – расстояния, отделяющего реальное состояние компании от точки безубыточности;

в) выявление и оценка причин, повлиявших на изменение запаса финансовой прочности.

Точка безубыточности в натуральном выражении определяется следующим образом:

Вывод данной формулы основывается на понимании экономического смысла точки безубыточности. Как следует из рис. 3.25, уровень безубыточности достигается при равенстве выручки и совокупных затрат, т. е. при нулевом уровне прибыли:

где МРPU – норма маржинальной прибыли на одно изделие.

Если умножить и разделить это соотношение на объем продукции, мы получим одну из наиболее распространенных формул:

Понимание логики расчета точки безубыточности