более умные люди, чем совет директоров Steinhoff, были обмануты людьми, совершающими мошенничество: "Я могу только сослаться на множество случаев по всему миру в компаниях аналогичного или большего размера, где такое случалось... Выявить мошенничество в компании - чрезвычайно сложная, если не невозможная задача, и она становится еще сложнее, когда, как утверждается в данном случае, генеральный директор непосредственно вовлечен в это дело".

Когда Ла Гранж, финансовый директор Jooste, выступал в парламенте 28 августа 2018 года (и продолжил бросать своего наставника Jooste под автобус), он рассказал о сложной структуре отчетности, при которой ни один аудитор или аудиторская фирма не имели представления о финансах компании в целом. У каждого уровня бизнеса, у каждого подразделения или отделения были свои аудиторы, и эти финансовые результаты просто докладывались по цепочке, пока не попадали в Стелленбош, где их просто проверяли на предмет серьезных отклонений.

Ла Гранж говорил о том, что завышенные прибыли, кредиты, превращенные в доходы, и активы, приобретенные по завышенным ценам, - все это попадает в балансовые отчеты. По словам Ла Гранжа, если бы это делалось тайно, никто не смог бы это заметить. Потому что [при взгляде на финансовую отчетность] ничто не бросается в глаза". Это практика, которая началась очень давно. Никто не заметит, если это будет происходить постепенно, каждый год".

Мутон, возглавляющий компанию стоимостью 53 миллиарда рандов, утверждает, что если руководство компании умышленно лжет совету директоров, то совет директоров мало что может сделать. Доверие имеет решающее значение. Я думаю, что проблемы Steinhoff отчасти связаны с остальным руководством, которое мне лично нравится - Дэни (ван дер Мерве), Фрикки (Нел), Бен (ла Гранж), Стехан (Гроблер): они слишком долго работали с Маркусом. Если вы работаете рядом с кем-то двадцать, тридцать лет, а он сделал всех богатыми... Я уверен, что они не бросали ему достаточных вызовов и слишком доверяли ему. Возможно, он даже настраивал людей друг против друга. Я не знаю".

Мутон, похоже, не верит, что Ла Гранж подходил на должность финансового директора Steinhoff, потому что его "воспитал Юст". Я должен добавить, что Бен - очень умный и способный человек, но в данном случае динамика власти была неправильной. Я думаю, что Юст мог запугать его и даже сыграть против его европейского коллеги - я слышал истории об этом", - сказал Мутон. По словам Моутона, совет директоров не справился с этой задачей, поскольку он должен был убедиться, что такого сильного человека, как Йоост, окружают столь же сильные коллеги, которые могли бы выступать в качестве противовеса и ежедневно задавать ему вопросы.

Проблема с советом директоров усугубляется тем, что, поскольку компания зарегистрирована в Нидерландах, она структурирована в соответствии с голландским законодательством о компаниях, а значит, имеет двухуровневую систему правления, а не унитарную, как в Южной Африке. В этой системе неисполнительные директора входят в наблюдательный совет, а исполнительная команда - в правление. В отличие от южноафриканской структуры, неисполнительные и исполнительные директора не всегда сидят за одним столом, а это значит, что правление всегда знает о бизнесе больше, чем наблюдательный совет.

Плюсом, по мнению ученых, является то, что наблюдательный совет имеет сильную теоретическую надзорную роль именно потому, что он не заседает совместно с командой менеджеров. В наблюдательный совет Steinhoff входили выдающиеся таланты: бухгалтер Лен Конар, работавший в различных советах директоров, а также председатель комитета по внешнему аудиту Международного валютного фонда, бывший генеральный директор Absa Стив Буазен и Йохан ван Зил, председатель совета директоров Sanlam.

Были ли члены наблюдательного совета, неисполнительные директора, достаточно независимы, чтобы выполнять свою надзорную роль? Йоосте гордился составом совета, в который вошли Визе (крупнейший индивидуальный акционер компании), Бруно Штайнхофф (основатель) и Клаас Даун (его первоначальный наставник), и называл его "клубом дружбы и доверия".

Интересно отметить, что когда Франклин Зонн ушел с поста независимого директора в 2013 году, его дочь, Хизер Зонн, была назначена на эту должность. Аналогичным образом, назначение в 2016 году сына Кристо Визе, Джейкоба Визе, представляется сомнительным в свете необходимости укрепления независимости и разнообразия. Назначение членов семьи в совет директоров напоминает семейный бизнес и "клубную культуру", о которой говорил Маркус Йоосте", - отмечают авторы исследования бизнес-школы Университета Стелленбоша.

Если бы исполнительное руководство было более сильным и не было так близко к Юсте, нарушения можно было бы выявить раньше, считает Мутон. Всем платили такие огромные зарплаты и бонусы за заключение сделок, что, как мне кажется, они были вынуждены не задавать Маркусу сложных вопросов. Если бы в команде менеджеров были сильные, независимые голоса, то Маркусу бы предъявили претензии по цифрам, когда он пришел со словами "доверьтесь мне". Совет директоров - это не то место, где следует искать ответы [на вопросы о том, что произошло в Steinhoff]. Руководство должно держать руководство в ответе".

Сложность бизнеса Steinhoff, на которую так обиделся Йоост, когда Мутон вскользь упомянул о ней в разговоре с группой аналитиков, явно была проблемой из-за разрозненности корпоративных культур.

Мутон говорит, что, когда одна компания покупает другую, требуются годы, чтобы добиться синергетического эффекта, если они не были точно согласованы с самого начала. И хотя стратегия Steinhoff была ясна - использовать покупательную способность на рынке, став крупнейшей, - это должно было привести к напряжению. Steinhoff сделала так много приобретений, что я не мог представить, как они создадут единую культуру. Посмотрите на фиаско с Tekkie Town, на историю с PEP. Каждое приобретение было больше предыдущего. Это тревожный сигнал, если компании делают слишком много приобретений... но, с другой стороны, это не повод говорить, что это неправильно".

Старший анонимный руководитель компании согласен с этим и, как и почти все другие руководители в Стелленбоше, говорит, что тоже не понимал бизнес-модель Steinhoff. Он утверждает, что существуют серьезные различия в управлении бизнесом, связанным с розничной и оптовой торговлей, и что они требуют разного набора навыков. Компания Steinhoff хотела быть и тем, и другим, и поэтому, по его мнению, была обречена на провал. Они находились в двух разных мирах. Слово "мебель" может присутствовать на обеих сторонах, но производителю нужно думать о поставках древесины, фабриках и профсоюзах, в то время как розничная торговля должна учитывать множество других вещей - это совсем другой мир", - сказал он, добавив, что никогда не мог понять, как одна и та же команда менеджеров может управлять бизнесами, которые так сильно отличаются друг от друга.

По его словам, он часто сталкивался с такими руководителями Steinhoff, как Ван дер