расположена в регионе, которому оказывается особая поддержка. В рамках программы избирательной помощи регионам (Regional Selective Assistance) выдаются гранты компаниям, которые хотят переехать или реализовать в этих районах проекты, обеспечивающие создание новых рабочих мест или сохранение существующих. Мелкие компании могут получить региональные гранты REG (Regional Enterprise Grants), выдаваемые для поддержки капитальных проектов, в размере до 15 % затрат по проекту (но не свыше 15 тыс. ф. ст.). Комиссия по сельскому развитию (RDC, Rural Development Commission) может выдать гранты для использования пустующих построек. Кроме того, «мягкие» займы можно получить в рамках программ предоставления мелким фирмам займов на обучение и на цели карьерного роста.

Поддержку другого рода могут получить в основном инновационные и высокотехнологичные компании. Они получают премии и гранты, которые не зависят от места их нахождения. К ним относятся:

■ премия SMART в размере до 45 тыс. ф. ст. для компаний c численностью занятых до 50 человек за внедрение инновационных технологий;

■ премия SPUR в размере до 200 тыс. экю для компаний с численностью занятых до 250 человек за важные технические достижения;

■ грант TCS (Teaching Company Scheme, Обучающей программы компании) позволяет большинству мелких компаний нанять выпускника на один-два года всего за треть требуемой суммы.

Компания может одновременно претендовать на все эти гранты, поскольку они друг друга не исключают. Мой друг Эндрю Уотерфолл, который руководит компанией Improvision, получил все эти гранты. И снова вам потребуется бизнес-план, и нужно понимать, что, по сути, вы будете участвовать в конкурсе, поскольку количество грантов ограничено. Учтите, что:

■ большинство грантов вручают в течение всего года, поэтому последнего срока подачи заявки, как правило, не существует – если только решение еще не принято. Большинство грантов призвано способствовать снижению безработицы и выдается компаниям, расположенным в соответствующих районах;

■ некоторые награды вручаются по результатам годового конкурса, поэтому для них последний срок подачи заявки существует. Некоторые вручаются раз в год или чаще. В ряде случаев конкурс проходит в несколько этапов. Однако, чтобы добиться успеха, ваша компания действительно должна быть инновационной и высокотехнологичной.

Короче, существует множество способов удовлетворить как долгосрочные, так и краткосрочные потребности компании в капитале – спектр имеющихся возможностей чрезвычайно широк. Тщательно изучите все эти предложения, чтобы понять, насколько они соответствуют вашим потребностям.

Когда именно необходимы деньги?

Будем надеяться, что теперь вы уже знаете, сколько денег вам нужно. Возможно, вы уже выбрали подходящие источники финансирования. Тогда вы должны себе задать следующий вопрос – «когда мне потребуются деньги?». Из вашего бизнес-плана должно быть совершенно понятно, когда вам понадобятся те или иные денежные вливания. К счастью, скорее всего, они потребуются не все сразу.

Вернемся к нашему примеру с Beechwood Enterprises. Мы знаем, что она нуждается дополнительно в 250 тыс. ф. ст., но во всей ли сумме сразу? Похоже, что 150 тыс. ф. ст. на машины и оборудование может потребоваться раньше, чем предполагалось, если эти активы собираются использовать уже в месяце 1. Однако 30 тыс. ф. ст. за транспортные средства можно будет заплатить только после их поставки, т. е. в месяце 1. Наконец, оборотный капитал будет необходим компании в течение всех последующих шести месяцев, но максимальной потребность в нем будет в самом начале, а в дальнейшем она снизится (что должен ясно показать прогноз денежных потоков). Теперь компания может определить, когда именно ей понадобятся деньги и сколько (а также для чего, о чем мы уже говорили). Теперь она может закончить часть бизнес-плана, посвященную финансированию.

«Определив, сколько средств нам необходимо и для каких целей (см. предыдущий раздел), компания (Beechwood Enterprises Limited) предполагает привлечь 250 тыс. ф. ст. следующим образом:

1) долевые инвестиции в размере 150 тыс. ф. ст. будут сделаны двумя бизнес-ангелами в девятом месяце (предыдущего финансового года) и пойдут на приобретение машин и оборудования в десятом месяце (предыдущего финансового года). Благодаря этому машины и оборудование будут полностью готовы к работе в первом месяце. На этом этапе у нас есть письменное обязательство предоставить эти средства при условии проведения оценки компании (см. далее раздел, посвященный оценке компании) и письменное заявление нашей компании о ее дивидендной политике;

2) в течение первых шести месяцев потребуется банковский овердрафт в размере 130 тыс. ф. ст. для пополнения оборотного капитала. Прогноз денежного потока выявил потребность только в 100 тыс. ф. ст., но управляющие считают благоразумным договориться о несколько большей сумме на случай непредвиденного спада производства в этот период;

3) транспортные средства стоимостью 30 тыс. ф. ст. (два фургона) будут предоставлены фирмой Mercedez Benz в аренду на 36 месяцев. Этот договор уже подписан, и согласно ему фургоны будут поставлены в первом месяце. Для этого потребуется авансом заплатить 3 тыс. ф. ст. в счет арендной платы за первые три месяца, которые компания внесет из собственных средств;

4) у нас есть денежный резерв в размере 27 тыс. ф. ст. на случай непредвиденного роста потребности в оборотном капитале».

Если вашей компании необходимо договориться о дополнительном внешнем финансировании, то она должна сделать привлекательное предложение. Будем надеяться, что бизнес-план поможет вам убедить внешнего инвестора расстаться со своими деньгами. Однако вам придется представить и другие доказательства, которые могут его убедить, – и сделать это нужно именно на данном этапе. Что вы скажете, целиком зависит от того, у кого вы собираетесь взять деньги.

Погашение задолженности

Внешние долги

Как уже упоминалось, договориться о большинстве займов довольно просто. У банка есть стандартные формы, в которых вы укажете, для чего берете кредит (и в этом вам поможет бизнес-план), и опишете обеспечение (в этом вам поможет перспективный баланс). Я бы посоветовал вам включить в план краткую информацию о том,

■ сколько вы хотите занять;

■ на какой срок;

■ под какой процент;

■ какие ежемесячные платежи по возврату основной суммы долга и процентные платежи вы включили в прогнозы;

■ какие коэффициенты долговой нагрузки и покрытия процентов у вас будут после предоставления займа, чтобы убедить банк, что первый не превысит 50 % и вы сумеете обслуживать задолженность.

Внутренние займы

Если вы составляете бизнес-план для внутреннего пользования, например, чтобы получить средства для своего отделения, тогда подход будет иным. Совет директоров материнской компании или какой-то другой распределяющий финансовые ресурсы орган знает, что эти ресурсы не безграничны. Он захочет сделать инвестиции в проект с самой высокой окупаемостью. Поэтому ему потребуется какой-то метод сравнения и оценки целого ряда проектов, включая и ваш. Что это за метод?

Определение периода окупаемости

Этот метод показывает, как быстро (обычно за сколько лет или месяцев) окупятся инвестиции. Поясним это на простом примере. Одна компания хочет занять 10 тыс. ф. ст. на финансирование своего проекта. По ее расчетам, она заработает прибыль:

Как видим, в году 2 этот проект еще не окупится, поскольку кумулятивная прибыль составит всего 9 тыс. ф. ст. (4000 ф. ст. + 5000 ф. ст.). Фактически проект окупится в году 3: поскольку кумулятивная прибыль составит 15 тыс. ф. ст. (4000 ф. ст. + 5000 ф. ст. + 6000 ф. ст.).

Если допустить, что в течение года прибыль накапливается равномерно, то можно рассчитать, что в году 3 месячная прибыль компании составит 500 ф. ст. (6000 ф. ст. / 12). Таким образом, за два месяца года 3 компания получит 1 тыс. ф. ст. прибыли, которая в сумме с 9 тыс. ф. ст. прибыли года 2 и составит 10 тыс. ф. ст., эквивалентных сделанным инвестициям. Таким образом, в данном случае период окупаемости составит 26 месяцев.

Оценка оборачиваемости инвестиций

Другой метод – оценить, сколько раз первоначальные инвестиции обернутся за весь период инвестирования. В предыдущем примере компания за четыре года заработает всего 17 тыс. ф. ст., таким образом, оборачиваемость инвестиций составит 1,7 раза (17 000 ф. ст. / 10 000 ф. ст.).

Метод дисконтированного денежного потока

При этом