Одним из мотивов скупки земель в Романии стало нежелание отдавать их генуэзцам. Несмотря на то что Геную сотрясали государственные перевороты, всегда существовала опасность, что группа генуэзцев объединится в компанию и будет, действуя на свой страх и риск, захватывать земли в Леванте, как в свое время генуэзцы захватили Хиос и почти весь Кипр. После падения Византийской империи неясно было, сколько ее земель захватят турки и сколько приобретут христиане – защитники империи. Разумеется, всем хотелось получить Константинополь. Там генуэзцы еще пользовались влиянием в своих укрепленных поселениях Пере и Галате на северном берегу Золотого Рога, в то время как венецианцы обосновались на южном берегу залива. После поражения при Никополе Венеция и Генуя держали в боевой готовности галеры для защиты Константинополя. Но не благодаря им город тогда избежал захвата султанской армией. Турки могли бы уничтожить Византийскую империю за несколько лет, если бы не военные кампании, развязанные новым завоевателем, Тимуром или Тамерланом, который во главе огромных сил вышел из Центральной Азии. В 1402 году он нанес турецкой армии такой сокрушительный удар, что, можно сказать, подарил Византийской империи еще несколько лет жизни. Хотя разграбление Тимуром Таны и разрушение соседних с ней городов уменьшило ценность черноморских портов, поражение, нанесенное им оттоманской армии, отложило завоевание турками Константинополя на полвека и таким образом позволило венецианцам и генуэзцам по-прежнему вести торговлю на Черном море и привозить в Италию рыбу, зерно, шкуры, меха и рабов.

В Заморье из всех государств крестоносцев к тому времени сохранилось одно – Кипрское королевство. По Туринскому мирному договору Кипр доставался генуэзцам, которые обложили правителей острова данью и попытались сосредоточить всю торговлю в Фамагусте, которой они управляли напрямую. Венецианцы не горели желанием сражаться за короля Кипра, поскольку венецианские торговые суда, отправлявшиеся за индийскими специями, следовали напрямую в Триполи, Бейрут и Александрию в обход Фамагусты. После того как крестоносцы перенесли свои кампании против оттоманских турок на Романию и папа одобрил официальные походы венецианских галер в земли, находившиеся под властью мамлюков, Венеция укрепила торговые связи с Египтом и Сирией. В поисках таких сельскохозяйственных культур, как хлопок, венецианцы проникли так далеко в глубь Сирии, Ливана и Палестины, что их главное консульство разместилось в центре Дамаска.

Хотя сам Кипр не слишком интересовал Венецию, республика встревожилась, когда из Генуи на Кипр отправился большой флот под командованием французского военного деятеля и путешественника, маршала Жана II ле Менгра по прозвищу Бусико. После того как в Генуе за пять лет сменилось десять дожей, генуэзцы даровали правление в своем городе королю Франции, который послал туда Бусико губернатором. Размер флота и репутация Бусико внушали венецианцам опасения, что у флота есть и другие цели, а не только заявленная – помощь королю Кипра. На самом деле, завершив дела на Кипре, Бусико занялся тем, что он считал крестовым походом, а именно – грабежом мусульманских портов. Он совершал набеги на Александрию, Бейрут и Триполи – именно те порты, куда направлялись венецианцы в обход Фамагусты. В Бейруте Бусико грабил не только мусульман, но и склады, где хранились венецианские товары. Поэтому венецианцы не знали, враждебны намерения Бусико или дружественны; в любом случае у них имелся повод для недовольства. Тем временем в самой Венеции провели мобилизацию под руководством Карло Дзено и оснастили большой по тем временам флот, 14 галер, пять из которых укомплектовали в Венеции. Осенью 1403 года, на обратном пути, Бусико стал на якорь близ острова напротив венецианской базы Модон, где в то время находился Дзено. На следующий день флотилии вступили в бой, и Дзено разгромил Бусико, уничтожив три его галеры. Бусико заявил, что на него напали предательски, но ни король Франции, ни генуэзцы не поддержали его. Они поспешили заключить мир, а венецианцы получили возмещение ущерба и славу от победы. Они захватили в плен нескольких прославленных французских рыцарей и доказали, что Венеция способна собрать людей непревзойденной храбрости и отваги, даже если ее флот и мал по сравнению с тем, что было раньше.

Помимо нехватки живой силы и денег еще одной причиной того, что в первые десятилетия после войны за Кьоджу Венеция располагала небольшими флотилиями, стали события на суше в нескольких милях от Венецианской лагуны. Во время войны за Кьоджу Франческо Каррара, синьор Падуи, выказал враждебные Венеции намерения, несмотря на то что ранее Венеция помогла ему и его семье прийти к власти. Венецианцы надеялись, что Падуя станет своего рода буфером между ними и более влиятельными материковыми государствами. Агрессивная политика Франческо Каррары превратила его государство из буфера в угрозу. Он выкупил Тревизо у герцога Австрийского и вмешивался в территориальные споры в области Фриули. Расширив свои владения от Падуи до Удине, он угрожал отрезать Венецию от альпийских перевалов, ведущих в Германию. Сенат некоторое время сдерживал Каррару, встав на сторону его противников во Фриули, и наконец решился на крайний шаг: заключил союз с правителем Милана, опасным Джаном Галеаццо Висконти. Они сообща свергли Каррару и разделили его земли. Опасность со стороны суши на время была устранена благодаря возвращению Тревизо. Затем, в 1402 году, умер Джан Галеаццо, влиятельный и опасный сосед, с чьей помощью удалось захватить Тревизо.

Постепенно, с оживлением торговли, увеличением налоговых сборов, устранением турецкой угрозы благодаря одному стечению обстоятельств и угрозы со стороны Каррары благодаря другому стечению обстоятельств и после того, как Генуя все меньше и меньше могла вести самостоятельную внешнюю политику, Венеция восстанавливала власть и процветание. Вершиной стало восстановление венецианского правления в Далмации. Из-за распрей различных князей, желавших взойти на престолы Венгрии и Неаполя, далматинские города управлялись так плохо, что многие из них, в том числе Зара (но не Рагуза), были готовы снова отдаться под власть Венеции. Венеция, довольная тем, что ее флотилии патрулируют Адриатику и ведут торговлю во всем регионе, тянула время до 1409 года, когда ей удалось выкупить владения одного из претендентов по выгодной цене. Когда затем Венеция начала восстанавливать свое полномасштабное влияние в Далмации, она достаточно окрепла, чтобы победить в войне с королем Венгрии, который уже не получил помощи от Генуи. К тому времени Венеция полностью восстановила и товарооборот, и доходы, пусть и не до такого размера, как до эпидемии чумы, но, по крайней мере, такого, какой существовал до войны за Кьоджу.

Весь трудный XIV век, несмотря на периоды слабости, Венеция сохраняла свою роль – роль посредницы в торговых отношениях Востока и Запада. На Адриатике ей удалось отстоять свою монополию. В Средиземном море в целом у Венеции монополии не было, там существовала острая конкуренция со стороны генуэзцев, других итальянцев, каталанцев и французов, но равные силы могла продемонстрировать только Генуя, и никто не превзошел Венецию в роли посредницы при обмене товаров Западной Европы на товары Восточного Средиземноморья. Налоги за транзит пополняли казну республики, и венецианские купцы вдвое увеличили прибыли – за импортируемые товары и за то, что они экспортировали или продавали заезжим торговцам, например из Германии. Частые, но недолгие перерывы в торговле вызывали скачки цен. Независимо от того, росли цены или падали, венецианцы не оставались в убытке: они получали комиссионные или находили иные способы извлечения прибыли.