• Securities and Exchange Commission – www.sec.gov.

Добавлю к этому несколько пунктов из этического кода общества финансовых консультантов Великобритании.

В разделе «Отношения с клиентом» особое внимание уделяется конфликту интересов. В нем говорится, что финансовый консультант обязан избегать конфликта интересов своих и клиента или клиента и компании, на которую он работает.

В частности, финансовый консультант не должен принимать ни денег, ни подарков, ни кредитов или иметь других особых отношений к себе со стороны существующих или потенциальных клиентов или компаний, продукты которых он предлагает клиентам.

Несмотря на то, что этот обобщенный портрет идеального финансового консультанта написан американцами и англичанами, он в значительной степени универсален. Мне кажется, что и российский клиент с удовольствием бы работал с консультантом, который соответствует всем перечисленным критериям.

Конечно, жизнь далека от идеала. Это подтверждает история моего друга. Когда он учился в институте, то посещал военную кафедру. Однажды к ним приехало высокое начальство из министерства обороны. Студенты должны были написать работу, в которой среди других вопросов необходимо было ответить на такой: каким должен быть советский офицер? Для моего друга этот вопрос оказался неожиданным. Тем не менее, к его удивлению, когда через несколько дней объявляли результаты, его оценка оказалась одной из лучших. Я спросил: «Как тебе это удалось?» Он ответил: «Когда я отвечал на этот вопрос, я подумал о том, каким должен быть вообще хороший человек. Я постарался ответить на этот вопрос и наградил советского офицера всеми лучшими человеческими качествами. Как видишь, начальству это понравилось».

Так же обстоит дело с представленным портретом идеального финансового консультанта.

Описав идеального финансового консультанта, поговорим, что порой происходит на самом деле.

Мне как действующему финансовому консультанту достаточно сложно объективно рассказывать о своей практике или практике моих коллег. Поэтому я решил взять несколько примеров из одной замечательной книги, которые являются достаточно типичными.

Книга называется «Личные финансы для чайников» («Personal Finance for Dummies»), написал ее Эрик Тайсон (Eric Tyson). Она пользуется большой популярностью в Америке, выдержала многочисленные переиздания. Ее автор в свое время работал в сфере финансовых услуг, а затем стал писать о финансах для ведущих деловых изданий. Он также выступает на радио, по телевидению, пытаясь в простой и доступной форме донести до массовой аудитории, как лучше обращаться с деньгами. В этой книге он дает практические советы о том, как простому человеку эффективно организовать свои личные финансы.

Одна из глав, «Алиса в Стране финансовых консультантов» написана по аналогии с «Алисой в Стране чудес». Приключения Алисы показывают, как порой непросто найти нормального финансового консультанта.

Свой первый визит к специалисту Алиса сделала по рекомендации своего бухгалтера. Ее будущий советник работал в крупной инвестиционной компании и имел квалификацию Certified Financial Planner (CFP). Алиса рассказала ему, что хотела бы вложить свои деньги в консервативный портфель. Но их встреча окончилась тем, что консультант продал ей один из тех инвестиционных фондов, которые в основном содержали агрессивные и волатильные акции.

Однако до результатов работы фонда дело не дошло, поскольку в первом же отчете, который Алиса получила сразу после инвестирования, она обнаружила, что денег на ее счете намного меньше, чем она вкладывала. Оказалось, что у фонда достаточно большая нагрузка, свыше 6 %. Основная ее часть ушла в виде комиссионных консультанту.

Тогда Алиса обратилась с жалобой в регулирующий орган Securities and Exchange Commission (SEC). После многочисленных расследований и проволочек она получила назад некоторую часть денег, которые были уплачены в качестве комиссионных.

На этом злоключения Алисы не закончились. Она продолжила искать человека, который мог бы стать хорошим финансовым советником. Алиса повстречала женщину, финансового консультанта, которая сказала ей: «Мы, женщины, должны держаться вместе, и хороший совет женщине может дать только другая женщина».

Эта история с добрым началом закончилось тем, что новый финансовый консультант пытался продать Алисе такой продукт, где его комиссионные составляли порядка 10 %. Так что и эта попытка для Алисы оказалась неудачной.

Понять очередной промах Алисе помогло то, что она сама начала собирать необходимую информацию, чтобы иметь возможность более-менее критичным взглядом оценивать действия своих советников.

Алиса решила побольше узнать о финансах и пошла на специальные курсы по управлению своими деньгами, которые организовал один из колледжей.

Учитель Алисы тоже был CFP, который говорил, что инвестиции и финансы очень сложные вещи, разобраться в которых может только профессионал. Разумеется, именно он.

По окончании учебы он предложил всем студентам один час бесплатной консультации. Во время нее Алисе было рекомендовано инвестировать свои деньги в аннуитет. Позже она убедилась в том, что вложения в аннуитет дают большие комиссионные отчисления человеку, который его продал, в данном случае ее учителю.

Кроме всего прочего, Алиса чувствовала себя крайне некомфортно, поскольку учитель даже не спрашивал ни о ее личных обстоятельствах, ни о ее целях. Его не интересовало, нужен ли такой ей инструмент, как аннуитет. Он просто пытался продать этот продукт, не вникая в ее личные обстоятельства.

Наверное, многие бы на этом успокоились и больше никогда бы не пользовались услугами финансовых консультантов. Но Алиса сделала для себя другой вывод: все люди, которых она встречала, зарабатывали себе на жизнь с помощью комиссионных, которые они получали от продажи продуктов. Но есть другие консультанты, которые берут плату только за время, которое они тратят на клиента: $100, $150, $200 за час – в зависимости от квалификации и спроса на их услуги.

Алиса решила, что, наверное, это лучший путь, и пошла к такому финансовому консультанту. Он запросил у нее за два часа консультации $350. По окончании беседы оказалось, что его предложение заключается в том, что он за $2000 в год готов управлять ее деньгами. Речь шла о $150 000, так что гонорар превышал 1 % от инвестируемой суммы. Алисе такой вариант не подошел. В результате рассерженный консультант вручил Алисе счет на $350 за потраченное на нее время.

Думаю, что, рассказав эти четыре истории, я выполнил план по негативу для этой главы. Надеюсь, что теперь ни у кого не возникнет подозрений, что я пытаюсь защищать цеховые интересы финансовых консультантов.

Осталось ответить на два вопроса: какие бывают финансовые консультанты и как выбрать среди них своего?