Причины этой ошибки просты: инвестор не обладает необходимыми знаниями и опытом для работы на фондовом рынке. Он, возможно, поддался всеобщей эйфории по поводу доходности рынка в данный момент и тоже решил поучаствовать в этом празднике жизни. За что был наказан. Ошибка «неудачника» очень тяжело поддается «лечению». Ведь, честно говоря, это большой соблазн: почему не получить выгоду там, где это так легко и с успехом делают другие? Думаю, что наиболее действенным средством для избежания данной ошибки является вложение денег с помощью профессионала, который должен предостеречь и подсказать, когда и как это лучше сделать. Возможно, этот совет покажется кому-то общим и не совсем конкретным для данного случая, но, к сожалению, я другого не знаю.

В последние несколько лет резко возросло число инвесторов, которых я бы отнес к группе с условным названием «игрок». Это связано с существенным облегчением доступа частных инвесторов на российский и зарубежный фондовые рынки. Основную роль здесь играют предложения многочисленных интернет-брокеров, которые позволяют человеку вкладывать деньги, например, на Нью-Йоркской бирже, сидя за компьютером на своей кухне в Москве. Это привлекает многих.

В чем заключается ошибка «игрока»? Как правило, в отсутствии меры. К «игроку» следует относиться нормально при одном условии: если он изначально четко определил сумму, которую может безболезненно потерять, и вкладывает на бирже только эти деньги. Иначе после нескольких удачных сделок «игрок» может увеличить ставки и вложить на бирже существенную часть своего капитала. Если его расчет не оправдается, это может закончиться плачевно как для самого инвестора, так и для его семьи. Избежать ошибки «игрока» можно, только ограничив сумму вложений и не увеличивая ее, какой бы заманчивой и надежной ни казалась бы возможность заработка.

Так каким должен быть «идеальный» инвестор? Беру это слово в кавычки, т. к. убежден, что идеального инвестора не существует. Но, как известно, надо стремиться к идеалу, поэтому я постараюсь описать «идеального» инвестора.

Он должен быть на 10 % «кладоискателем» – в той части, которая характеризует нормальное стремление человека к максимальной выгоде. На 20 % в «идеальном» инвесторе должен присутствовать «пессимист», напоминая ему о возможных рисках. Около 15 % в этой модели я бы отдал «доверителю» – но такому, который настаивал бы на том, что в любом начинании следует ориентироваться не только на надежные финансовые компании, но и вникать в суть их предложений. Без сомнения, по крайней мере 15 % в «идеальном» инвесторе должно быть от «неудачника», который будет все время напоминать, что работа на фондовом рынке требует терпения и обязательного привлечения профессионалов. И конечно, нужно быть «оптимистом», скажем, процентов на 30–40 и верить в то, что твой план работы на фондовом рынке является эффективным и обязательно принесет желаемый доход. Если у «идеального» инвестора есть время быть «игроком», то это здорово, но в пределах 5–10 %.

Надеюсь, что читатели этой книги примут известную условность в описании типовых и «идеального» инвесторов. Что касается потерь, которые могут принести описанные ошибки, то они очень даже реальны и вполне возможны. Постарайтесь их избежать.

Здесь собраны практикумы по различным вопросам организации личных финансов, которые были опубликованы в «Ведомостях» в 2003–2007 гг. и которые не подошли по тематике в предыдущие главы. На мой взгляд, их можно объединить в одну рубрику – «Это тоже важно и нужно».

Американцы подсчитали: чтобы вырастить ребенка до 17 лет, семье со средним достатком необходимо около $184 000. Четыре года в престижном колледже – это еще $160 000. Университет, жилье, модная одежда. Да мало ли на что молодому человеку могут понадобиться деньги. А зарабатывать достаточно он (или она) начнут очень не скоро.

С думой о потомках

Дальновидные родители, а также мудрые бабушки и дедушки начинают задумываться об этом заранее. Очень часто мне приходится слышать от своих клиентов приблизительно следующее: «Моему сыну три года. Я бы хотел инвестировать часть своих денег, чтобы они работали, а когда мальчик вырастет, ему было бы с чего начинать»; «У меня родилась внучка. Я ее очень люблю. Как накопить для нее определенную сумму? Существуют ли надежные программы инвестирования для детей?».

Варианты решения подобных проблем могут быть разные, но суть их одна – вложить деньги, которые бы росли вместе с детьми. Выбор сценария зависит от материальных возможностей родителей.

Самый капиталоемкий способ обеспечить подрастающее поколение предпочитают многие состоятельные люди. Они руководствуются принципом «понадобится – поможем», поэтому не выделяют «детские» деньги из семейного бюджета и отдельно их не инвестируют. Но когда в будущем потребуются средства, в силу тех или иных обстоятельств их может не оказаться. Стоит ли подвергать будущее ребенка такому риску, каждый родитель решает самостоятельно.

Все сразу

Следующий тип поведения я бы назвал «единовременные инвестиции». Пока дела у родителей идут хорошо, они разом инвестируют крупную сумму, которая должна работать в течение 10–15 лет, а затем в увеличенном размере перейти к ребенку.

Например, один из моих клиентов мечтал, чтобы его 10-летний сын к своему 20-летию получил в подарок миллион долларов. Для этого он был готов передать в управление $250 000 и больше ничего не вкладывать. Я предложил ему инвестировать эту сумму в программу, которая позволяла удваивать инвестируемые средства каждые пять лет.

Мы выбрали высокодоходный 10-летний вексель французского банка BNP Paribas. Его ежегодный бонус может достигать 20 % годовых, если ни одна из 15 акций (американских и европейских голубых фишек) не опустится в цене более чем на 30 %. При этом банк гарантирует возврат инвестированных средств. Получалось $250 000 первоначальных инвестиций плюс возможный ежегодный доход $50 000 в течение 10 лет. Итого $750 000. Оставшиеся $250 000 можно заработать реинвестированием получаемого по векселю годового дохода. Для этого достаточно инструментов с доходностью в районе 9 % годовых. Моему клиенту этот вариант подошел, несмотря на то, что в какой-то из периодов он может и не получить 20 %-ный бонус и тогда миллион будет не «круглым».

Если увеличить начальную сумму инвестирования, скажем, до $350 000, то накопить $1 млн можно за те же 10 лет с помощью инструментов с меньшей доходностью – 11 % годовых. Это мог бы быть сбалансированный инвестиционный портфель, состоящий из вложений в облигации (40–60 %), недвижимость (до 30 %), акции (до 30 %).

Размер первоначального взноса в «детской» программе можно снизить, если выбрать сценарий «единовременные вложения с пополнением». Таким способом реально накопить $1 млн за 15 лет, если сразу инвестировать $100 000 и ежегодно вкладывать по $30 000. При этом достаточно среднегодовой доходности от вложений на уровне 6,7 %. Она достигается, например, с помощью консервативного инвестиционного портфеля, в который я бы включил облигации и инструменты денежного рынка. Основной недостаток данного подхода заключается в том, что на практике достаточно трудно придерживаться таких регулярных вложений.